Зошто да не се грижите, митинг на акции на кинески чипови, недела во преглед

Недела во преглед

• Азиските акции ја завршија нестабилната недела главно повисоко бидејќи Кина објави мешани економски податоци кои покажуваат дека економијата на услугите се прошири над очекувањата, додека производството можеби забави.
• Посетата на претседателот на Претставничкиот дом, Ненси Пелоси, на Тајван во вторникот не беше толку влијателна како што некои стравуваа, а пазарите реагираа соодветно, враќајќи се од ризичниот вторник.
• Шефот на PCAOB вчера изјави дека се водат преговори меѓу американските и кинеските регулаторни тела иако САД ќе прифатат само целосен пристап за ревизија.
• Во четвртокот, Alibaba ги победи големите три бројки за кои се грижат инвеститорите и аналитичарите: приход (205.555 јени), приспособен нето приход (30.252 јени) и приспособен EPS (11.73 јени).

Клучни вести

Азиските пазари на акции ја завршија силната недела повисоко, освен на Филипините. Каква недела! Неверојатно е што сите азиски пазари беа повисоки оваа недела, освен за континентална Кина, која беше намалена за помалку од 1%. Емоционално, би претпоставиле дека Азија е намалена за -20%, поради што треба да се фокусираме на податоците, а не на насловите на мамките.

Утринава има уште еден медиумски бараж бидејќи се ослободуваат последиците од посетата на Пелоси на Тајван, што е срамота иако не е голема работа. Да, воените вежби се одржуваат, но тоа најверојатно е договорено во телефонскиот разговор Бајден-Кси. Зошто не сум загрижен? CNY, кинеската валута, преку ноќ поскапе наспроти американскиот долар. Понатаму, денеска беа продадени и кинеските државни обврзници, што е силен индикатор за ризик. Пазарите на валути и обврзници се многу подлабоки и поголеми од пазарите на капитал и затоа се одлични начини за мерење на расположението за ризик. Кинеските одбранбени и воени акции беа зголемени денеска, но не постигнаа слаби резултати на денешниот митинг на Кина. Кинеските акции на американската берза утрово беа во пад, но нивните движења на цените не беа поврзани со насловите.

Акциите на берзата во Хонг Конг денеска паднаа бидејќи инвеститорите заклучија во добивки. Најмногу тргувани акции во Хонг Конг беа Tencent, кои паднаа -1.41% и покрај уште еден ден купување од континентални кинески инвеститори преку Southbound Stock Connect, Alibaba HK, која падна -2.21% и покрај подобрите од очекуваните резултати, и Meituan, која падна - 0.16%.

Денешната ценовна акција во Alibaba не беше ништо повеќе од земање профит, иако вчера споменав да не се фокусирам на процентуалните промени на Alibaba од година во година, кои беа негативни, бидејќи тоа беше очекувано поради макроекономските фактори. Клучот за финансиското ослободување на Alibaba беше тоа што ги надмина очекувањата на аналитичарите. Во Азија, сите наслови се фокусираа на процентуалниот пад на Alibaba од година во година, што е погрешен елемент на кој треба да се фокусираме.

Земи го гуакамоле бидејќи акциите на чипови во Хонг Конг и Кина гореа преку ноќ! Ова е резултат од патувањето на Пелоси, бидејќи ќе има потег Кина да се потпре само на чиповите од САД. Ова не се разликува од неодамнешното американско законодавство за промовирање на производството на чипови во САД. STAR Board, локалната кинеска табла ориентирана Nasdaq/tech, која е дел од Шангајската берза, доби +4.18% бидејќи е дом на многу акции на полупроводници. Индексот STAR50 доби +6.09% во американски долар, +6.48% во евра и +7.23% во фунти.

Кинеските пазари беа повисоко предводени од акциите за здравствена заштита, вклучително и BeiGene, кои добија + 11.63% во Хонг Конг и + 12.11% во Шангај. Фармацевтската компанија ги објави финансиските резултати преку ноќ, забележувајќи приход од +123% на годишно ниво. BeiGene е наведен во САД (BGNE US), HK (6160 HK) и Шангај (688235 CH).

Податоците за трговијата во јули ќе бидат објавени во текот на викендот. Предупредување за спојлер! Извозот најверојатно е намален. Зошто? Глобалната економија забавува. Ова е причината зошто кинеската влада треба да ја поттикне домашната потрошувачка. Уживај во викендот!

Индексите Hang Seng и Hang Seng Tech добија +0.14% и +0.79%, соодветно, на обем што беше -4.24% понизок од вчера, што е само 63% од 1-годишниот просек. Напредно забележаа 412 акции, додека 72 забележаа пад. Прометот од кратките продажби се намали за -8.92%, што е 58% од 1-годишниот просек, бидејќи прометот со кратки продажби изнесува 15% од вкупниот промет. Факторите на раст и вредност беа измешани бидејќи малите капи ги надминуваа големите капи. Најдобри сектори беа материјалите со +2.79%, индустриските со +2.43% и технологијата со +2.32%. Во меѓувреме, енергијата падна -1.39%, комуникацијата падна -0.89%, а дискреционото -0.71%. Потсекторите со највисоки перформанси беа поврзани со полупроводници, додека јагленот и облакот беа меѓу најдолните. Инвеститорите од копното беа нето-купувачи на акции во Хонг Конг со мали количини, бидејќи Tencent забележа уште еден ден на нето купување иако Meituan беше мала нето-продажба.

Шангај, Шенжен и одборот на STAR остварија добивка од +1.19%, +1.44% и +4.18%, соодветно, на обемот што се зголеми за +9.91% од вчера, што е 92% од 1-годишниот просек. Аванс бележат 3,109 акции, а опаѓаат 1,376 акции. Факторите на раст ги надминаа вредносните фактори, додека малите капи над големите. Секторите со највисоки перформанси беа технологијата со +3.91%, материјалите со +2.27% и здравството со +1.98%, додека енергетиката беше единствениот во пад, со пад од -1.09%. Под-сектори со највисоки перформанси беа акциите поврзани со полупроводници, кои го пресликуваат копното, додека соларните, јагленот и електричните возила беа меѓу најлошите. Странските инвеститори купија акции на континентална територија во вредност од + 434 милиони долари преку Northbound Stock Connect на лесен волумен. Државните обврзници се распродадени, CNY доби +0.04% наспроти американскиот долар додека бакарот +0.49%.

Девизни курсеви, цени и приноси од минатата ноќ

• CNY / 6.76 УСД наспроти 6.75 вчера
• CNY / 6.87 ЕУР наспроти 6.90 вчера
• Принос на дводневна државна обврзница 1% наспроти 1.00% вчера
• Принос на 10-годишна државна обврзница 2.73% наспроти 2.72% вчера
• Принос на 10-годишна обврзница за развој на Кина во Кина 2.90% наспроти 2.89% вчера
• Цена на бакар + 0.20% преку ноќ