Зошто бумот на Nvidia не е балон

Ова е The Takeaway од денешниот Утрински Бриф, кој можете да го добивате во вашето сандаче секој понеделник до петок до 6:30 часот по ET заедно со:

Дали мислевте дека Yahoo Finance заврши со покривање на неверојатната недела на Nvidia на поскапувања на акциите на задната страна на неверојатниот повик за заработка и долгорочната перспектива?

Па, момче, мислеше погрешно!

Прашањето на мојот ум денес е дали сме сведоци на добар балон на цените на акциите во Nvidia.

Јас сум склон да кажам бр.

Но Фрлам на теренот еден тон предупредувања за инвеститорите кои треба да внимаваат да влезат во акции (или дури и да размислуваат да влезат во неа) што штотуку стекна 200 милијарди долари плус пазарна капа во една трговска сесија.

За перспектива, ЦЕЛИОТ пазар на Мекдоналдс е 209 милијарди долари!

Балонот на цените на акциите може лабаво да се дефинира како ситуација кога цената на акцијата целосно се одвојува од реалноста нагоре. Ова е често кога секси тезата за инвестирање ги плени трговските бироа на Вол Стрит, испраќајќи ги акциите повисоки. Тогаш инвеститорите на мало се возбудуваат и купуваат без да ја завршат основната домашна задача.

Нахаканизмот се храни со себе. Се додека не го направи тоа.

Видовме безброј меури на цените на акциите во изминатите 20 плус години.

Имаше балон на dot.com кога технолошките акции кои губат пари, како што е Pets.com беа вештачки поткрепени на чиста возбуда.

Го имавме балонот на цените на акциите на канабисот од 2020 година и почетокот на 2021 година со надеж дека федералната легализација ќе донесе големи профити за почетниците кои губат пари, како што се Tilray и Canopy Growth.

Во екот на пандемијата имаше познатиот балон на мем-акции што забележа астрономски добивки во GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond и други фундаментално слаби акции, навидум преку ноќ.

Акциите на вештачка интелигенција (АИ) оваа година многупати се чувствуваа шампанско, особено кога ќе ги издвоите основите на компаниите што се наметнуваат на трговските бироа, Твитер и собите за разговор.

Приказна продолжува

C3.ai излезе минатата недела и рече дека ќе изгуби околу 68 милиони долари на оперативна основа за фискалната година што заврши на 30 април. Аналитичарите очекуваат компанијата да загуби уште 63 милиони долари за својата нова фискална година.

C3.ai никогаш не остварил профит.

Сепак, акцијата се зголеми за 160% оваа година. За овој писател, тоа е премногу шампанско за моите тенки.

На прв поглед, Nvidia проверува многу кутии со меурчиња:

• Пазарната капа од 200 милијарди долари, стекната во една сесија, едноставно поради изгледите за приходите во вториот квартал кои беа милијарди над проценките. Занемарено: продажбата, оперативната добивка и нето добивката беа намалени од година во година.

• Лесна приказна што може да се продава на почетниците инвеститори. Еве го теренот: генеративните чипови со вештачка интелигенција на Nvidia се користат од страна на Мета и ChatGPT поддржани од Мајкрософт за да го променат светот, па затоа одете да купите акции на Nvidia.

• Акциите на Nvidia продолжуваат да добиваат уште повисоки множители на вреднување, носејќи ги до нови рекорди врз основа на идниот потенцијал, што е токму тоа - непознат иден потенцијал. Размислете за ова: акциите на Nvidia сега се тргуваат со сооднос PE од 112 пати повеќе од проценетата заработка за следните 12 месеци. Пошироката берза, мерена со S&P 500, се тргува со 18.5 пати или повеќе.

Тоа се големи бројки на една голема акција од 2023 година.

Но, за разлика од меурчињата споменати овде, искачувањето на Nvidia е малку поинакво.

Како прво, основачот и извршен директор на Nvidia, Џенсен Хуанг, има силно досие за извршување. Во последните шест години, Nvidia донесе 40.3 милијарди долари прилагоден оперативен профит според мојата математика. Како го направи ова? Со тоа што сте на водечка страна во дизајнот на чипови за големи сектори како што се игри, автомобили и центри за податоци.

Nvidia направи опипливи работи за да го забрза растот на навистина големите компании, и е прилично платена за тоа.

Хуанг остана многу одмерен додека неговото друштво изби на сцената, врз основа на она што ми го кажаа луѓето што го познаваат низ годините. Ми се допаѓа што Хуанг не е таму каде прави ТВ реклами, 10 интервјуа на денот на заработка и се појавува на 12 конференции годишно. Дечкото останува со главата надолу за извршување и излегува само кога има нешто што вреди да се сподели.

Тоа е вистинско лидерство.

И тоа ме доведува до мојата последна точка.

Nvidia докажува дека ќе биде на водечката работ на генеративното движење за вештачка интелигенција во реалниот живот. Можеби ќе се насмеете дека ја купив возбудата, но разговарам со доволно финансиски директори за да знам дека издвојуваат мега пари за развој на вештачка интелигенција…. а голем дел од тие пари се трошат на моќни Nvidia чипови.

„Значи, ова е многу, многу голема работа [AI] што можеме да и помогнеме на физичката индустрија во светот да стане дигитална за прв пат“, им рече Хуанг на нашите Џули Хајман и Ден Хаули на Yahoo Finance Live во март.

Карактеристики на меурчиња на Nvidia? Секако. Дали акционерското друштво ќе се врати на Земјата? Секако. Но, да се каже дека Nvidia е уште еден долгорочен пад на акциите веројатно ја промашува поентата.

„Револуцијата на вештачката интелигенција не е возбуда бидејќи ќе има огромни победници како што се Мајкрософт, Нвидија и Гугл, а исто така ќе ги исчистат губитниците на списокот за уништување на патиштата со вештачка интелигенција“, ми рече технолошкиот аналитичар на Ведбуш, Ден Ајвс преку е-пошта.

Сè во инвестициска анализа за еден ден.

Брајан Соци е извршен уредник на Yahoo Finance. Следете го Сози на Твитер @BrianSozzi и на Скопје. Е-пошта [заштитена по е-пошта]

Кликнете овде за најновите вести за берзата и длабинска анализа, вклучувајќи настани што ги движат акциите

Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“