Зошто пристрасноста на прекумерната доверба може да ги чини инвеститорите?

Вашето инвестициско его може да ве чини големи пари.

„Пристрасност на прекумерна доверба“ е принципот на однесување на преценување нечија финансиска острина. И иако самодовербата не е лоша работа, таа може да има штетни резултати - ако немате рифови да ја поддржите.

поврзани вести за инвестирање

„Не треба да биде изненадување што за просечниот инвеститор, прекумерната самодоверба потенцијално може да биде пат кон лоши перформанси на портфолиото“, Омар Агилар, извршен директор и главен директор за инвестиции во Чарлс Шваб Асет Менаџмент. напиша на оваа тема.

На пример, оваа „тенденција водена од его“ може да го измами вашиот мозок да помисли дека е можно постојано да ја победите берзата со ризични облози, рече Агилар. Статистиката покажува дека е тешко за професионалците, така што сигурно ќе биде тешко и за просечниот човек.

Повеќе од лични финансии:
Недостатокот на финансиска писменост чинеше 15% од возрасните најмалку 10,000 долари во 2022 година
Која е границата на долгот и како ќор-сокакот може да влијае на потрошувачите
Што може да значи ќорсокакот на плафонот на долгот за Социјалното осигурување и Медикер

Покрај додавањето на потенцијално непотребниот ризик за портфолиото, прекумерната доверба на инвеститорот може да доведе до повисоки релативни трошоци поврзани со честото купување и продавање на средства, рече Агилар.

Една неодамнешна пријавите од Регулаторното тело за финансиска индустрија покажува дека многу инвеститори може да ја имаат оваа пристрасност.

Речиси 2 од 3 инвеститори, 64%, високо го оценуваат своето знаење за инвестирање, а 42% се удобно да донесуваат одлуки за инвестирање, според FINRA. Помладите инвеститори на возраст од 18 до 34 години имаат поголема веројатност да бидат самоуверени од оние во постарите возрасни групи (од 35 до 54 години и оние над 55 години).

Како и да е, инвеститорите со поголема самодоверба, исто така, непропорционално погрешно одговориле на повеќе прашања на квизот за инвестирање на FINRA - што сугерира дека „многу помлади инвеститори не се едноставно неинформирани, туку потенцијално дезинформирани“, се вели во извештајот.

Знаењето колку треба или не треба да бидете сигурни е познато како „калибрација“. Луѓето генерално се добро калибрирани ако добиваат чести повратни информации за одлуките, давајќи им до знаење дали тие биле во насока точни или погрешни, рече Ден Иган, потпретседател за финансии во однесувањето и инвестирање во Betterment.

Проблемот е што луѓето често не ја добиваат таа повратна информација во финансиските услови, рече Еган.

„Многу е лесно да се има впечаток: „Всушност, знам многу и не сум докажано дека сум погрешен“, рече Еган. „И ние не одиме да го бараме“.

„Ние имаме тенденција да го заштитиме нашето его“, додаде тој. „Сакаме да мислиме добро за себе“.

Технологијата и социјалните медиуми, исто така, им олеснија на луѓето да развијат лажни впечатоци за сопственото знаење и вештина, рече Еган. На пример, инвеститорите можат да станат плен на „потврда пристрасност“, при што тие бараат докази во круговите на социјалните медиуми што го потврдуваат претходно одржаното (но потенцијално лажно) верување за инвестицијата.

Се разбира, технологијата и интернетот, исто така, го олеснија пристапот до информации од кога било – иако корисниците потоа мора да увидат дали тој извор на податоци е точен и сигурен.

И додека помладите инвеститори може несразмерно да го преценуваат своето знаење, степенот до кој тоа им нанесува штета е нејасен, рече Еган. Можеби не собрале многу пари толку рано во нивните кариери, што значи дека грешката може да биде поевтина во однос на постарите, кои изградиле значително гнездо јајце во текот на нивниот работен век и имаат повеќе да изгубат.

Пристрасноста на прекумерна доверба најчесто се манифестира со инвестициски одлуки за брзо збогатување, рече Еган.

„Тогаш треба да почнете да се гледате себеси“, рече тој.

Земете мем-акции бонанца или напливот на криптовалути во 2021 година, на пример. Милиони инвеститори создадени брокерски сметки почетокот на годината во голема мера да капитализираат на пораст на цените; ако влегле или продале во погрешно време, би можело да има ги чинеше големи пари.

Слично на тоа, прекумерната самодоверба може да ги наведе избрзаните инвеститори случајно да купат погрешни акции, рече Еган.

На пример, многу инвеститори ги купија акциите на Signal Advance во 2021 година по твитот на Илон Маск, кој им рече на следбениците да „користат Signal“, што доведе до пораст на акциите. за над 400% во еден ден. Сепак, инвеститорите ненамерно купија погрешни акции - извршниот директор на Tesla и SpaceX мислеше на апликацијата за шифрирана пораки Signal, додека Signal Advance е мал производител на компоненти.

Еден начин да се надмине потенцијалната прекумерна самодоверба е да се испитаат минатите инвестициски одлуки и како тие функционирале, рече Агилар. Анализирајте како прекумерната самодоверба може да доведе до лоши резултати со текот на времето и што можеби е постигнато со пореален пристап, рече тој.

Понатаму, инвеститорите можат да користат стратегија „пред смрт“, рече Агилар.

Концептот - измислен од психологот Гери Клајн и поддржан од застапници како економистот и нобеловец Даниел Канеман - се обидува да ја победи прекумерната самодоверба со замислување на потенцијалните резултати од идна перспектива. Целта е да се подобри одлуката наместо да се „обдукција“ после фактот, Клајн напиша.

Замислете - можеби една, пет, 10 или 20 години од сега - дека вашата инвестиција е успешна. Размислете за причините за тој потенцијален успех. Исто така, замислете дека беше катастрофа и размислете за причините зошто, рече Агилар. Вежбата може да им помогне на луѓето да видат „потенцијални ризици и погрешни чекори“ што ги игнорирале поради прекумерниот оптимизам, рече Агилар.

„Да се ​​биде свесен за грешката, мислам дека е несомнено вредно“, вели Канеман рече на стратегијата.