Проблемите на две мали банки на западниот брег се брануваат низ пазарите и предизвикуваат загриженост кај новите инвеститори за некои од најголемите финансиски институции во земјата.
Зошто? Три збора: зголемување на каматните стапки.
Федералните резерви агресивна кампања да се намали инфлацијата помогна да се постави теренот за големи проблеми во две институции за кредитирање во Калифорнија - SVB Financial (СИВБ) и Силвергејт капитал (SI) - како одлив на депозити принудени и двете да продаваат средства со загуба. Тие средства беа обврзници.
Банките се големи инвеститори во средства како државни записи бидејќи им требаат многу безбедни места за паркирање на готовината. Многу финансиски институции се натрупаа во овие инвестиции за време на период на историски ниски каматни стапки што ги опфати раните години на пандемијата, бидејќи банките земаа тони нови депозити и кредитирањето беше донекаде воздржано.
Но, сега Банката на федерални резерви ги зголемува стапките со брз клип, при што претседателот на ФЕД Џеј Пауел претходно оваа недела предупреди дека централната банка можеби ќе треба да го забрза темпото на зголемување на стапката за дополнително да ја залади економијата. Проблемот што им создава на банките е едноставен: повисоките стапки ја намалуваат вредноста на нивните постоечки обврзници.
Повлекувањата во банката во Силиконската долина на SVB доаѓаат од стартап и технолошки фирми, од кои многу, исто така, се соочија со нови проблеми откако ФЕД почна да ги зголемува стапките.
Одливот на депозити ја принуди SVB да продаде средства и да преземе загуба од 1.8 милијарди долари, потег што банката го направи „бидејќи очекуваме континуирани повисоки каматни стапки, притисок врз јавните и приватните пазари и зголемени нивоа на согорување готовина од нашите клиенти додека тие инвестираат во нивните бизниси. .“ Нејзините акции паднаа за повеќе од 60% во четвртокот.
Во претпазарното тргување во петокот, акциите на SVB паднаа за уште 60% по известувањето во текот на ноќта од Блумберг, рече Фирмите на VC, почнувајќи од Фондот за основачи на Питер Тиел до Union Square Ventures, им рекоа на компаниите за портфолио да ги повлечат своите пари од банката Силиконската долина.
Присилна продажба, принудни загуби
Банките не мора да реализираат загуби на обврзници кои можеби се намалиле во вредност поради зголемените стапки, доколку не бидат принудени да ги продадат овие средства. Но, Silvergate Capital и SVB Financial го немаа тој избор. Повлекувањата на клиентите во банката Силвергејт и банката на Силиконската долина на СВБ ги принудија да се повлечат.
Во Силвергејт, кој се грижи за клиентите на криптовалути, клиентите ги собираа парите во паниката што следеше по колапсот на берзата за криптовалути FTX во 2022 година. Силвергејт во јануари соопшти дека остварила загуби од 886 милиони долари од продажбата на хартии од вредност поради падот на депозитите. Тоа значително ја ослабе банката. Во средата рече дека ќе ја прекине својата банка, а нејзините акции паднаа во четвртокот.
По обелоденувањето на загубата од 1.8 милијарди долари и новото зголемување на капиталот, извршниот директор на Силиконската долина, Грег Бекер, повика на смиреност во разговорот со ризичните капиталисти во четвртокот, според Информациите, барајќи од овие инвеститори да не повлекуваат пари. Сега се обидува да собере 2.25 милијарди долари нов капитал за да ги покрие новите загуби.
Загриженоста сега кај инвеститорите е дека многу поголеми банки би можеле да бидат принудени да го сторат истото. Тоа го испрати Акциите на гигантските финансиски институции паѓаат во четвртокот, вклучувајќи го и најголемиот од големите: JPMorgan Chase (JPM) и Банката на Америка (BAC). Главниот банкарски индекс падна најмногу во четвртокот во речиси три години.
Најголемите американски банки се многу посилни отколку што беа во водство до последната голема банкарска криза, во 2008 година, делумно поради тоа што регулаторите ги принудија да задржат повеќе капитал и да преживеат бројни сценарија за стрес тестови во последната деценија и половина. И гигантите имаат поразновидни финансирања и клиенти од банките како што се Силиконската долина или Силвергејт, што им дава многу повеќе опции за време на предизвикувачки времиња.
Долгогодишниот банкарски аналитичар Мајк Мајо изјави во четвртокот за време на гостувањето на CNBC најголемите банки се „столб на сила и стабилност“ и многу поотпорни отколку што беа пред кризата во 2008 година. „Најголемите ризици се надвор од најголемите банки“, рече тој, а сепак сите банки „се обоени со истата четка“.
Акциите на банките, рече тој, „добија Пауел“, мислејќи на столчето на ФЕД.
„Одминувајќи од нула до 5% каматни стапки во период кој е побрз од кој било период во четири децении, ќе имате жртви“.
Претседателот на Федералната корпорација за осигурување на депозити, Мартин Груенберг, ги истакна новите каматни ризици со кои се соочува индустријата за време на говорот на 6 март, истакнувајќи дека нереализираните загуби на достапни за продажба и хартии од вредност кои се чуваат до доспевање изнесуваат вкупно 620 милијарди американски долари на крајот на 2022 година кај сите американски банки.
„Сегашното опкружување на каматните стапки имаше драматични ефекти врз профитабилноста и ризичниот профил на стратегиите за финансирање и инвестиции на банките“, рече тој. „Прво, како резултат на повисоките каматни стапки, долгорочните средства со достасување стекнати од банките кога каматните стапки беа пониски сега вредат помалку од нивната номинална вредност. Резултатот е дека повеќето банки имаат одреден износ на нереализирани загуби на хартии од вредност“.
Овие нереализирани загуби, додаде тој, „ја ослабуваат идната способност на банката да ги задоволи неочекуваните потреби за ликвидност“.
Добрата вест, според Груенберг, е дека „банките генерално се во силна финансиска состојба и не се принудени да реализираат загуби со продажба на амортизирани хартии од вредност“.
Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“
Извор: https://finance.yahoo.com/news/why-silicon-valley-banks-crisis-is-rattling-americas-biggest-banks-121159393.html