Зошто биковите на берзата го бодрат затворањето на S&P 500 над 4,231

„Од 1950 година, никогаш немало собир на мечкин пазар кој го надминал 50% падот и потоа продолжил да прави нови ниски циклуси“, рече Џонатан Крински, главен пазарен техничар во BTIG, во белешката претходно овој месец.

Акции се крена во петокот, при што S&P 500 резервира четврта по ред неделна добивка. Индустрискиот просек на Дау Џонс
DJIA,
+ 1.27%
напредуваше повеќе од 420 поени, или 1.3%, во петокот и Nasdaq Composite
КОМПИС,
+ 2.09%
се зголеми за 2.1%. Индексот S&P 500 се обиде да го заврши поправката на сесијата во четвртокот, кога се тргуваше до 4,257.91, но се откажа од добивките за да заврши на 4,207.27.

Крински, во ажурирањето во четвртокот, забележа дека внатрешно-дневното прекршување на нивото не го намалува, но предупреди дека затворањето над 4,231 сепак ќе го остави внимателен во врска со краткорочните изгледи.

„Бидејќи повратот се заснова на затворање, би сакале да видиме затворање над 4,231 за да го активира тој сигнал. Без разлика дали тоа ќе се случи или не, тактичкиот ризик/награда ни изгледа слаб овде“, напиша тој.

Што е толку посебно за 50% поправка? Многу технички аналитичари обрнуваат внимание на она што е познато како сооднос Фибоначи, што му се припишува на италијанскиот математичар од 13 век познат како Леонардо „Фибоначи“ од Пиза. Се заснова на низа од цели броеви во која збирот на два соседни броја е еднаков на следниот најголем број (0,1,1,2,3,5,8,13, 21…).

Ако некој број во низата се подели со следниот број, на пример 8 поделен со 13, резултатот е близу 0.618, однос кој е наречен Златна средина поради неговата распространетост во природата во сè, од морски школки до океански бранови до пропорции на човечкото тело. Назад на Вол Стрит, техничките аналитичари ги гледаат клучните цели за подобрување за митинг од значително ниско до значителен врв на 38.2%, 50% и 61.8%, додека поправките од 23.6% и 76.4% се сметаат за секундарни цели.

Притисокот над нивото на поправка од 50% за време на рецесијата во четвртокот може да придонесе за круг на продажба, рече Џеф де Граф, основач на Renaissance Macro Research, во петочната белешка.

Тој забележа дека повратот одговара на 65-дневниот максимум за S&P 500, нудејќи уште еден показател за подобрување на трендот на мечкиниот пазар бидејќи го претставува највисокото ниво од последниот тркалачки квартал. Највисокото ниво од 65 дена често се смета за стандарден сигнал за советниците за тргување со стоки, не само на S&P 500 туку и на пазарите на стоки, обврзници и девизен курс.

„Тоа ниво случајно кореспондира со нивото на 50% поврат на мечкиниот пазар“, напиша тој. „Во суштина, тоа ја принуди раката на една група да покрива шорцеви (CTA), додека истовремено даваше изговор на друга група (следбеници на Фибоначи) за продажба“ во четвртокот.

Крински, пак, предупреди дека претходните промени од 50% во 1974, 2004 и 2009 година сите забележаа пристојни потреси кратко време по расчистувањето на тој праг.

„Понатаму, бидејќи пазарот го развесели „врвната инфлација“, сега гледаме тивко оживување на многу стоки, а обврзниците продолжуваат да слабеат“, напиша тој во четвртокот.

Види: Берзанската еуфорија се среќава со песимизмот на пазарот на обврзници додека завршува „чудна недела“.