Зошто митингот на Федералните резерви не успеа

Насилната прес-конференција во средата на шефот на Федералните резерви Џером Пауел ги поттикна најголемите добивки за Dow Jones и S&P 500 од 2020 година, додека Nasdaq композитот се искачи од територијата на мечешкиот пазар. Еден ден подоцна, сите тие добивки на Dow и S&P се избришани, а мечка повторно го следи Nasdaq.

X

Наједноставното објаснување за пресвртот на берзата преку ноќ е дека Дау Џонс го има она што би можело да се опише како проблем Catch-2022.

Како и неволјата со која се соочува главниот лик во познатиот сатиричен роман на Џозеф Хелер од 1961 година „Фати-22“, единствениот начин да се реши проблемот, исто така, гарантира дека нема да има разрешница.

Зошто пораката на Пауел се зголеми - потоа потона - Дау Џонс

Тешката состојба на Дау е дека Федералните резерви мора да ја заостри политиката досега и толку брзо што ризикува да предизвика рецесија. Излезот е помалку-јастреба ФЕД, а Пауел се чинеше дека го испорача тоа во средата, поттикнувајќи митинг.

Потребно беше само Пауел да ја отстрани можноста за зголемување на стапката од 75 базични поени од табелата, барем за состанокот во јуни.

Ако една малку несовесна ФЕД сè уште може соодветно да ја скроти инфлацијата, Дау Џонс е подготвен да се зголеми.

Сепак, како што неодамна објасни Пауел, монетарната политика „достигнува до реалната економија“ со менување на финансиските услови, како што се пазарните каматни стапки и цените на акциите.

Со други зборови, сериозното заострување на политиката и тоа „експедитивно“, како што рече Пауел е потребно, речиси имплицитно бара пониски цени на акциите.

Колку ниско е далеку од јасно, но релито на Дау Џонс од 1,000 поени во средата веројатно не беше она што го бара ФЕД.

Само навестување на сладострасната ФЕД помогна да се испрати приносот на 10-годишниот трезор на нов циклус од 3.1% во четвртокот, затворајќи 15 базични поени на 3.07%. Во меѓувреме, Dow Jones Industrial Average падна за повеќе од 1,000 поени, или 3.1%. S&P 500 падна за 3.6%. Nasdaq падна за 5% откако во текот на денот ги достигна најлошите нивоа од 2020 година.

Меѓутоа, проблемот со Dow's Catch-2022 не е толку вкоренет како Catch-22 на капетан Џон Јосаријан. На крајот, инфлациските притисоци може да се смират доволно за Банката на федерални резерви да ги опушти своите јастребски канџи. Но, во добар дел од 2022 година, патеката на Дау повисоко може да создаде свој надолен нацрт.

Бидете сигурни да прочитате Големата слика секој ден да останете во синхронизација со насоката на пазарот и што значи тоа за вашите одлуки за тргување.

Дали затегнувањето на Федералните резерви бара пониски цени на акциите?

Банката на федерални резерви може да има и свој проблем Catch-2022, исто така. Причината зошто политиката на ФЕД не може да предизвика рецесија е и причината зошто таа можеби нема да може да избегне тешко приземјување.

Како што напиша стратегот на Дојче банк, Џим Рид во својот коментар во четвртокот наутро, Пауел се обиде да обезбеди уверување дека ФЕД може да постигне меко пристигнување, бидејќи деловните финансии и финансиите на домаќинствата се доволно силни за да издржат значително заострување на монетарната политика.

Сепак, „така силата кога инфлацијата е на повеќедецениски највисоки нивоа е причината зошто политиката веројатно ќе треба да достигне рестриктивни нивоа кои моментално не се ценат според пазарните цени“, напиша Рид.

Првиот тест на перспективата на Пауел за меко слетување доаѓа со извештајот за работните места во петокот. Во средата, Пауел рече дека мисли оти стапката на невработеност е блиску до дното бидејќи учеството на работната сила е во пораст и создавањето работни места ќе забави. Секое дополнително намалување на стапката на невработеност ќе биде „релативно ограничено“, рече тој.

Економистите од Волстрит очекуваат дека извештајот за работни места во петокот ќе покаже дека САД додадоа 400,000 работни места во април, а стапката на невработеност се задржа на 3.6%.

МОЖНО Е И ОВА ДА ТИ СЕ ДОПАЃА:

Дали сакате да добиете брз профит и да избегнете големи загуби? Обидете се со SwingTrader

Најдобри акции за раст што може да се купат и гледаат

IBD Digital: Отклучете ги Премиум берзанските листи, алатки и анализа на IBD денес

Кога е време да ја продадете вашата омилена берза

Дау нурка додека приносите се зголемуваат поради одложената реакција на ФЕД