Зошто ја додадовме оваа акција за чипови на Bullpen

Забелешка на уредникот: Претходната верзија на оваа приказна погрешно имплицираше дека Марвел веќе не бил во Булпен. Жалиме за секоја конфузија.

По навестување во Дневен преглед дека повторно ќе ги разгледаме акциите на полупроводници, сакавме да објасниме подетално зошто ги додадовме акциите на Marvell Technology (МРВЛ) до Предупредувања за акција ПЛУС Булпен.

Како што се одвиваше тековната сезона на заработка, потсетивме од NXP Semiconductor (NXPI), Интел (INTC), и Samsung (SSNLF), од предизвикувачките месеци што претстојат за потрошувачка електроника, особено за компјутерите и паметните телефони. Тоа има и најверојатно ќе продолжи да влијае на изгледите за голем број компании за чипови, веројатно оние со повисок профил како AMD (AMD), Intel и Qualcomm (QCOM), кои сите добиваат значителен приход од компјутерите и паметните телефони. 

Тоа нè доведува до Marvell, која е посоодветно категоризирана како компанија за инфраструктурни полупроводници, со оглед на нејзината крајна изложеност на пазарот која е околу 88% инфраструктура и 12% потрошувач. Поконкретно, центарот за податоци учествува со околу 40% од приходите, вмрежувањето на претпријатијата речиси 25%, комуникациите со оператори 18%, потрошувачите 12% и 5% автомобилската индустрија. Тие крајни пазари се водени од автомобили кои користат се повеќе и повеќе чипови, како и континуираниот раст на дигиталната забава и комуникациите што ја поттикнува побарувачката за мобилна мрежна инфраструктура. Во 2022 година, видеото сочинуваше скоро 70% од целокупниот сообраќај на мобилната мрежа, што зборува за растот на потрошувачката на видео низ социјалните медиуми, стриминг, видео конференции и видео разговор. Тоа укажува и на оптоварувањето на дигиталната инфраструктура.

Ќе бараме да го избереме нашето место со акциите на MRLV. Тековните очекувања бараат заработката по акција на компанијата да падне за околу 20% во првата половина од нејзината фискална 2024 година, што е нејзиниот квартал до април и јули до крајот на 2023 година. Како што забележавме неодамна, сепак, кога ќе ја погледнеме неодамнешната цена со Lam Research (LRCX) па дури и Мајкрософт (MSFT), на пазарот се тресат од негативните насоки и најавите за отпуштање. Дел од ова би можело да биде и напредниот поглед на пазарот кој веќе почна да размислува за последната половина од годината и излегувањето од она што се очекува да биде кратка и плитка рецесија.

Имаше дно во почетокот на 2023 година во акциите на MRVL, така што од овде па натаму ќе внимаваме на акциите. Кога следно ќе разговараме за акциите, ќе дадеме повеќе размислувања за вреднувањето и потенцијалната долгорочна ценовна цел.