Дали јануарскиот барометар на берзата ќе се одржи во 2022 година?

Некои сметаат дека јануари е добар прогноз за остатокот од годината на берзата. Ако јануари е нагоре, годината најверојатно ќе биде добра, ако јануари е намален, приносите на акциите ќе бидат послаби, така што теоријата оди. Дали има нешто во овој сигнал за прогнозирање?

јануари барометар

Прво, се чини дека ако сакате само еден месец да ги предвидите приносите на следните 11 месеци од годината, тогаш јануари е најдобриот изведувач. Истражувачите ги испитувале бројките во периодот 1941-2003 година и откриле дека, да, историски барометарот јануари бил корисен и дефинитивно подобар од користењето на другите месеци за предвидување на приносите. Трудот е „Јануарскиот барометар: Дополнителни докази“ од Лоренс Д. Браун и Лију Луо.

Забележете дека јануарскиот барометар е различен од потенцијалниот јануарски ефект на пазарот, што се однесува на загубата на акциите од претходната година кои забележаа отскокнување во јануари.

Сега, мора да бидете внимателни бидејќи јануари и онака често е месец со силни перформанси на берзата. Затоа, гледањето на приносите за 11-те месеци со исклучок на јануари ќе биде често послабо токму затоа што често е исклучен јануари со силно остварување. За да го поправат ова, истражувачите ги испитуваат 12-те месеци по јануари.

Податоците

Бројките се донекаде убедливи. Во текот на 62 години проучувани, јануари беше негативен околу една третина од времето. Во тие ситуации, просечниот принос на пазарот (со користење на еднакво пондерираните приноси на акциите на NYSE) беше 7.2% за следните 12 месеци во споредба со 18.9% за следните 12 месеци кога јануари беше позитивен.

Средните вредности беа 5.2% за опаѓање на јануари и 20.0% за зголемување на јануари, соодветно. Коефициентот на Sharp, како мерка за принос прилагоден на ризик за падот во јануари е исто така многу низок на 0.005. Затоа, истражувачите препорачуваат да се биде во обврзници наместо во акции ако јануари е негативен.

Надвор од примерокот

Се разбира, тоа истражување сега е малку застарено, завршувајќи во 2003 година. Дали резултатите од тогаш се многу различни? Всушност, сега има одредена причина за загриженост. 2020 година имаше пад во јануари како и 2021 година. И двете беа силни години за пазарите. Така, иако негативниот јануари може да трепка предупредување, во последно време од 1950 до 2021 година во 14 од 28 години со пад на јануари, берзата всушност порасна за годината. Постои јасен ризик дека јануарскиот барометар може да ве оддалечи од позитивен пазар. Особено затоа што во текот на долгите распони на историјата, пазарот има тенденција да расте почесто отколку да паѓа.

Чекај и види

Што и да мислите, ќе мора да почекаме. Сè уште може да се знае јануарскиот барометар за 2022 година. Првата недела од јануари беше негативна, што можеби не навестува добро, но ќе треба да почекаме да видиме дали јануари ќе биде месец нагоре или надоле.

Ако јануари е негативен, можеби тоа е блага грижа за пазарите. Како што вели еден показател, јануарскиот барометар е можеби подобар од многу други. Сепак, предвидувањето на насоката на берзата останува исклучително предизвикувачко.