Најдобрата вест за инвеститорите што ја слушнав долго време е дека генијалците од МБА кои управуваат со светските пензиски фондови сега ја мразат берзата со одмазда.
Што значи ова за вас и мене, пензионерски штедачи?
Сè што треба да се каже за прогнозирањето било кажано од покојниот, голем менаџер на Њујорк Јенкис Кејси Стенгел („Никогаш не прави предвидувања, особено за иднината“) или од банкарот Ј.П. Морган постариот, кој кога го прашале за неговата берза Прогнозата одговори дека тој очекува дека цените на акциите ќе флуктуираат.
Но, ако минатото личи на иднината, најновите резултати од истражувањето се нахакан. Тоа е особено точно колку сте подалеку од берзата, толку помалку ја следите од ден на ден и толку повеќе сте редовен инвеститор на Main Street кој вложува пари во нивниот 401(k) или IRA на крајот од секој месец.
Од љубопитност се вратив назад и ги погледнав осумте претходни прилики во последните 25 години кога, според истражувањата на BofA Securities, глобалните менаџери со пари беа приближно исто толку надолни и песимисти за акциите како и сега. (Пред 2008 година истражувањето беше спроведено од Мерил Линч, кое потоа беше преземено од Банката на Америка.)
И погледнав како би поминале ако, во секој од тие месеци, штотуку излеговте и инвестиравте 10,000 долари во S&P 600
СМЛ,
+ 0.34%
индекс на акции на мали американски компании и потоа само ги чуваше пет години, што е приближно минималниот препорачан инвестициски хоризонт за обичен инвеститор. (Го испуштив март 2020 година, бидејќи е премногу неодамнешен.)
Нето резултат?
Вашиот просечен принос во следните пет години би бил нешто повеќе од 100%. Со други зборови, би си ги удвоил парите.
Со тоа што не направив ништо повеќе од купување на индекс на фонд со мала капа кога менаџерите на фондовите беа навистина, навистина песимисти, а потоа висат пет години.
Најлошиот принос од пет години беше 60%, што следеше по финансиската криза во 2008 година. Најдоброто беше 160%, што следеше по финансиската криза во 2008 година. Во ниту еден случај не сте изгубиле пари. Во шест случаи од осум сте го удвоиле или подобро.
Зошто избрав акции на мали компании? Па, можете да користите кој било широк берзански индекс и резултатите ќе бидат барем споредливи. Но, акциите на малите компании имаат тенденција да бидат понестабилни од акциите на големите компании, така што тие повеќе паѓаат во паника и се зголемуваат повеќе во бум. Како резултат на тоа, тие имаат тенденција да бидат најдобриот начин да се направи спротивен облог. Времето за купување на мали капи е во криза, кога сите останати премногу се плашат.
Расел 2000 година
РУТ,
+ 1.05%
е пошироко следен индекс на акции на малите компании во САД, но S&P 600 е генерално попривлечен. Исчистува многу неквалитетни, шпекулативни и загубари мали компании. И постојат докази дека меѓу акциите на малите компании, барем, сакате да се држите до компаниите со повисок квалитет.
Како и обично, јас само пренесувам информации кои долгорочните инвеститори може да ги сметаат за корисни. Што ќе правите со него зависи од вас.
Оние кои сакаат да го преземат овој облог имаат многу евтини индексни фондови од кои можат да изберат, вклучувајќи го и iShares Core S&P Small Cap ETF
IJR,
+ 0.27%
за S&P 600 и Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
+ 0.73%
за Расел.
Ако го користите индексот S&P 500
SPX,
-0.31%
на акциите на големите компании, патем, петгодишните приноси сè уште беа генерално многу позитивни, но не толку добри. И во една од осумте прилики - јули 2000 година - купување на индексен фонд S&P 500 како SPDR S&P 500 ETF
Шпион,
-0.34%
а висењето пет години сепак заврши со губење пари (макар и само 5%). Тоа е затоа што во тоа време огромен балон во акциите на големите компании сè уште само што почнуваше да се одмотува. (Некои луѓе тврдат дека сме во слична ситуација во однос на американските големи компании денес.)
Најновото истражување на BofA, исто така, покажува дека менаџерите на пари се особено недоволно инвестирани во обврзници, акции во еврозоната, акции на пазарите во развој, технолошки акции и акции за дискреција на потрошувачите. Ако тоа на крајот не испадне дека е нахакан за релевантните ETF-како, на пример,
АГГ,
+ 0.22%,
ЕЗУ,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
Операција,
-0.09%
XLY,
+ 0.91%
– Ќе бидам многу изненаден.
Дали сте загрижени за вашите инвестиции? Еве како паметните пари заработија 100% кога мракот на пазарот беше толку лош.
Најдобрата вест за инвеститорите што ја слушнав долго време е дека генијалците од МБА кои управуваат со светските пензиски фондови сега ја мразат берзата со одмазда.
Според најновото сеопфатно истражување на BofA Securities, глобалните инвестициски менаџери сега се на историски, генерациски нивоа на пад и мрак. Банката на Америка анкетираше околу 300 менаџери со пари ширум светот кои ракуваат со средства од околу 900 милијарди долари. Во зависност од тоа како ќе го мерите, тие сега се исто толку навредливи за акциите како што беа за време на падот на Ковид пред две години, длабочината на глобалната финансиска криза кон крајот на 2008 година, периодот пред војната во Ирак во 2003 година, неделите по 9/11 во 2001 година и глобалната финансиска криза од крајот на 1998 година.
Што значи ова за вас и мене, пензионерски штедачи?
Сè што треба да се каже за прогнозирањето било кажано од покојниот, голем менаџер на Њујорк Јенкис Кејси Стенгел („Никогаш не прави предвидувања, особено за иднината“) или од банкарот Ј.П. Морган постариот, кој кога го прашале за неговата берза Прогнозата одговори дека тој очекува дека цените на акциите ќе флуктуираат.
Но, ако минатото личи на иднината, најновите резултати од истражувањето се нахакан. Тоа е особено точно колку сте подалеку од берзата, толку помалку ја следите од ден на ден и толку повеќе сте редовен инвеститор на Main Street кој вложува пари во нивниот 401(k) или IRA на крајот од секој месец.
Од љубопитност се вратив назад и ги погледнав осумте претходни прилики во последните 25 години кога, според истражувањата на BofA Securities, глобалните менаџери со пари беа приближно исто толку надолни и песимисти за акциите како и сега. (Пред 2008 година истражувањето беше спроведено од Мерил Линч, кое потоа беше преземено од Банката на Америка.)
И погледнав како би поминале ако, во секој од тие месеци, штотуку излеговте и инвестиравте 10,000 долари во S&P 600
+ 0.34%
СМЛ,
индекс на акции на мали американски компании и потоа само ги чуваше пет години, што е приближно минималниот препорачан инвестициски хоризонт за обичен инвеститор. (Го испуштив март 2020 година, бидејќи е премногу неодамнешен.)
Нето резултат?
Вашиот просечен принос во следните пет години би бил нешто повеќе од 100%. Со други зборови, би си ги удвоил парите.
Со тоа што не направив ништо повеќе од купување на индекс на фонд со мала капа кога менаџерите на фондовите беа навистина, навистина песимисти, а потоа висат пет години.
Најлошиот принос од пет години беше 60%, што следеше по финансиската криза во 2008 година. Најдоброто беше 160%, што следеше по финансиската криза во 2008 година. Во ниту еден случај не сте изгубиле пари. Во шест случаи од осум сте го удвоиле или подобро.
Зошто избрав акции на мали компании? Па, можете да користите кој било широк берзански индекс и резултатите ќе бидат барем споредливи. Но, акциите на малите компании имаат тенденција да бидат понестабилни од акциите на големите компании, така што тие повеќе паѓаат во паника и се зголемуваат повеќе во бум. Како резултат на тоа, тие имаат тенденција да бидат најдобриот начин да се направи спротивен облог. Времето за купување на мали капи е во криза, кога сите останати премногу се плашат.
Расел 2000 година
+ 1.05%
РУТ,
е пошироко следен индекс на акции на малите компании во САД, но S&P 600 е генерално попривлечен. Исчистува многу неквалитетни, шпекулативни и загубари мали компании. И постојат докази дека меѓу акциите на малите компании, барем, сакате да се држите до компаниите со повисок квалитет.
Како и обично, јас само пренесувам информации кои долгорочните инвеститори може да ги сметаат за корисни. Што ќе правите со него зависи од вас.
Оние кои сакаат да го преземат овој облог имаат многу евтини индексни фондови од кои можат да изберат, вклучувајќи го и iShares Core S&P Small Cap ETF
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
за S&P 600 и Vanguard Russell 2000 ETF
VTWO,
за Расел.
Ако го користите индексот S&P 500
-0.31%
-0.34%
SPX,
на акциите на големите компании, патем, петгодишните приноси сè уште беа генерално многу позитивни, но не толку добри. И во една од осумте прилики - јули 2000 година - купување на индексен фонд S&P 500 како SPDR S&P 500 ETF
Шпион,
а висењето пет години сепак заврши со губење пари (макар и само 5%). Тоа е затоа што во тоа време огромен балон во акциите на големите компании сè уште само што почнуваше да се одмотува. (Некои луѓе тврдат дека сме во слична ситуација во однос на американските големи компании денес.)
Најновото истражување на BofA, исто така, покажува дека менаџерите на пари се особено недоволно инвестирани во обврзници, акции во еврозоната, акции на пазарите во развој, технолошки акции и акции за дискреција на потрошувачите. Ако тоа на крајот не испадне дека е нахакан за релевантните ETF-како, на пример,
+ 0.22% ,
АГГ,
ЕЗУ,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
Операција,
-0.09%
+ 0.91%
XLY,
– Ќе бидам многу изненаден.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo