Фондот Yacktman ги купува Warner Bros. Discovery и Embecta, продава Macy's

Резиме

• Заедно со новите позиции во Ворнер Брос. Дискавери и Ембекта, фондот ги замени своите акции од класа Ц на AlphabetGOOGL
  за класа А.
• Фондот го намали и својот SyscoСИЕ
  удел и распродаден од МејсиM
  .

на Јактман фонд (Занаетчиски, портфолио), дел од AMG Управување со средства на Јактман (Занаетчиски, портфолио), го обелодени своето портфолио на капитал во вториот квартал претходно оваа недела.

Управуван од Стивен Јактман и Џејсон Субоки, фондот со седиште во Остин, Тексас се стреми да постигне долгорочна апрецијација на капиталот и тековниот приход со комбинирање на елементите и на стратегиите за инвестирање за раст и вредност. При изборот на акции, менаџерите на портфолиото се фокусираат на добри бизниси со менаџерски тимови ориентирани кон акционерите кои тргуваат со попуст.

Имајќи ги предвид овие размислувања, пријавувањето NPORT-P покажува дека фондот внел три нови позиции, распродал три акции и намалил неколку други постоечки акции во текот на трите месеци кои завршуваат на 30 јуни. Значајните тргувања вклучуваат размена на Alphabet Inc.' акции од класа Ц (GOOG, Финансиски) за неговата класа А (GOOGL, Финансиски) акции, нови удели во Warner Bros. Discovery Inc.WBD, Финансиски) и Embecta Corp. (EMBC, Финансиски), намалување на Sysco Corp. (СИЕ, Финансиски) позиција и отуѓување на Macy's Inc.M, Финансиски).

Инвеститорите треба да бидат свесни дека, исто како и поднесоците од 13F, извештаите на NPORT-P не даваат целосна слика за имотот на гуру за јавноста. Поднесени од одредени заеднички фондови по крајот на секој квартал, тие собираат широк спектар на информации за фондот за референца на КХВ, но генерално, единствената информација објавена во јавноста е во однос на долгите позиции во капиталот. За разлика од 13F, тие бараат одредено обелоденување за долгите позиции на капитал во странски акции. И покрај нивните ограничувања, дури и овие ограничени поднесоци можат да обезбедат вредни информации. Можете да прочитате повеќе за формуларот NPORT-P на веб-страницата на SEC.

Азбука

Во својата најголема трансакција за кварталот, Yacktman ги замени своите 2.22 милиони Класа C (GOOG, Финансиски) акции на Alphabet за 2.22 милиони акции од нејзината класа А акции (GOOGL, Финансиски), издвојувајќи 3.60% од капиталното портфолио на новиот холдинг.

ГуруФокус проценува дека фондот добил 103.46% од својата инвестиција во акции од класа Ц, основана во првиот квартал од 2019 година.

Технолошкиот конгломерат со седиште во Маунтин Вју, Калифорнија, кој е матична компанија на GoogleGOOG
и YouTube, има пазарна капа од 1.47 трилиони долари; нејзините акции од Класа А се тргуваа околу 111.14 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 1.01, однос цена-книговодствена цена од 5.78 и однос цена-продажба од 0.27 по поделбата на акциите 20 за 1 што стапи на сила во петокот. Пред тоа, акциите се тргуваа околу 2,235.55 долари.

Линија за вредност на GFВРЕДНО
сугерира дека акциите се скромно потценети во моментов врз основа на историските коефициенти, минатите финансиски перформанси и проекциите за идните приходи.

Финансиската моќ и профитабилноста на Alphabet беа оценети со 9 од 10 од GuruFocus. Покрај удобното ниво на покриеност со интерес, компанијата е поддржана од робустен Altman Z-оценка од 11.12 што покажува дека е во добра состојба. Приносот на вложениот капитал, исто така, ја засенува пондерираната просечна цена на капиталот, што значи дека вредноста се создава како што расте компанијата.

Заедно со проширувањето на оперативната маржа, компанијата е поддржана од силни приноси на капиталот, средствата и капиталот кои ги надминуваат поголемиот дел од конкурентите. Исто така, има висок F-оценка на Piotroski од 8 од 9, што покажува дека деловните услови се здрави. Засилена со постојан раст на заработката и приходите, Alphabet исто така има ранг на предвидливост од две од пет ѕвезди. Според истражувањето на ГуруФокус, компаниите со овој ранг враќаат во просек по 6% годишно во период од 10 години.

Од гуруата инвестирани во акции од класа А на Alphabet, Кен Фишер (Занаетчиски, портфолио) има најголем удел со 0.31% од своите акции. Управување со PRIMECAP (Занаетчиски, портфолио), Спирос Сегалас (Занаетчиски, портфолио), Френк Сандс (Занаетчиски, портфолио), Крис Дејвис (Занаетчиски, портфолио), Jimим Симонс (Занаетчиски, портфолиоРенесансни технологии, Бил Нигрен (Занаетчиски, портфолио), Руан Каниф (Занаетчиски, портфолио) и многу други гуруа, исто така, имаат забележителни позиции во акциите.

Откривање на браќата Ворнер

Фондот инвестираше во 2.9 милиони акции на Ворнер Брос Дискавери (WBD, Финансиски), посветувајќи 0.58% од капиталното портфолио на уделот. Акцијата се тргуваше за просечна цена од 18.65 долари по акција во текот на кварталот.

Медиумската и забавната компанија со седиште во Њујорк, што е резултат на неодамнешното спојување помеѓу AT&TT
АД (T, Финансиски) WarnerMedia and Discovery Inc., има пазарна вредност од 34.44 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 14.17 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 7.03, однос цена-книговодствена вредност од 0.60 и однос цена-продажба од 0.74.

Според GF Value Line, акциите во моментов се значително потценети.

ГуруФокус ја оцени финансиската моќ на Warner Bros. Discovery со 5 од 10. Покрај недоволното покривање на каматата, нискиот Altman Z-оценка од 2.15 покажува дека компанијата е под одреден притисок бидејќи средствата се акумулираат со побрзо темпо отколку што растат приходите. Понатаму, WACC го засенува ROIC, што покажува дека компанијата се бори да создаде вредност.

Профитабилноста на компанијата помина подобро, со оценка 9 од 10. Иако оперативната маржа е во опаѓање, нејзините приноси се на врвот на мнозинството врсници во индустријата. Ворнер Брос Дискавери, исто така, има висок F-оценка на Piotroski од 8 и стабилниот раст на заработката и приходите придонесе за рангирање на предвидливост со 3.5 ѕвезди. Податоците на GuruFocus покажуваат дека компаниите со овој ранг се враќаат во просек од 9.3% годишно.

Со удел од 0.87%, Hotchkis & Wiley е најголемиот акционер на Warner Bros. Discovery. Други врвни гуру инвеститори вклучуваат Мејсон Хокинс (Занаетчиски, портфолио), На Smead Value Fund (Занаетчиски, портфолио), Марио Габели (Занаетчиски, портфолио), Дејвид Ајнхорн (Занаетчиски, портфолио) И Фонд за фокусиран на Јактман (Занаетчиски, портфолио).

Ембекта

Фондот собра 1.52 милиони акции на Ембекта (EMBC, Финансиски), давајќи му простор од 0.57% во портфолиото на капиталот. Акциите се тргуваа по просечна цена од 28.89 долари секоја во текот на кварталот.

Неодамна отстапени од Becton, Dickinson and Co.BDX, Финансиски), здравствената компанија Френклин Лејкс, Њу Џерси, специјализирана за нега на дијабетес, има пазарна вредност од 1.44 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 25.01 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 2.66 и сооднос цена-продажба од 2.43.

Од нејзиниот спиноф на 1 април, акциите паднаа над 40%.

Финансиската сила и профитабилноста на Embecta беа оценети со 5 од 10 од GuruFocus. Соодветното покривање на интересот и високиот Altman Z-оценка од 3.21 укажуваат на тоа дека е во добра состојба.

Слично на тоа, маргините и приносите на компанијата се подобри од конкурентите.

на Јактман фонд (Занаетчиски, портфолио) е најголемиот акционер на Ембекта со гуру со удел од 2.63%. Ал Гор (Занаетчиски, портфолио)'s Generation Investment, Прва инвестиција во орел (Занаетчиски, портфолио), Капитал на Дијамант Хил (Занаетчиски, портфолио), Реј Далија (Занаетчиски, портфолио), Фирмата на Simons, Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, меѓу другите, исто така ги чуваат акциите.

Sysco

Имајќи влијание врз капиталното портфолио за -0.50%, фондот го ограничи својот Sysco (СИЕ, Финансиски) држи 18.37%, продавајќи 477,600 акции. Во текот на кварталот, акциите се тргуваа за просечна цена по акција од 83.73 долари.

Фондот сега поседува вкупно 2.12 милиони акции, што претставува 2.67% од портфолиото на капиталот. Податоците на GuruFocus покажуваат дека Yacktman добил околу 72.71% од досегашната инвестиција.

Дистрибутерот на услуги за храна со седиште во Хјустон има пазарна вредност од 44.44 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 87.22 долари во вторникот со коефициент цена-заработка од 44.97, однос цена-книга од 33.58 и однос цена-продажба од 0.69.

Врз основа на вредноста на вредноста на GF, акциите се чини дека се проценуваат прилично во моментов.

GuruFocus ја оцени финансиската моќ на Sysco со 5 од 10. Како резултат на издавањето нов долгорочен долг во изминатите три години, компанијата има слаба покриеност со камата. Оценката Altman Z од 5.28, сепак, покажува дека е во добра состојба. ROIC, исто така, го надминува WACC, така што се создава создавање вредност.

Профитабилноста на компанијата помина подобро со оценка 7 од 10. Додека оперативната маржа е во опаѓање, нејзините приноси се подобри од мнозинството врсници во индустријата. Sysco исто така има висок Piotroski F-Score од 7. И покрај забележаните загуби во оперативниот приход и падот на приходите по акција, сепак има ранг на предвидливост со една ѕвезда. ГуруФокус вели дека компаниите со овој ранг враќаат во просек 1.1% годишно.

Од гуруата инвестирани во Sysco, Нелсон Пелц (Занаетчиски, портфолио) има најголем удел со 2.26% од своите акции. Управување со средства на Јактман (Занаетчиски, портфолио), PRIMECAP, на Фонд на трудот Парнасус (Занаетчиски, портфолио), Дури и моќ (Занаетчиски, портфолио) и Далио исто така имаат значајни позиции во акциите.

Мејси е

Со влијание од -0.37% врз капиталното портфолио, фондот ги продаде своите 1.2 милиони преостанати акции на Macy's (M, Финансиски). Во текот на кварталот, акциите се тргуваа за просечна цена од 22.65 долари по акција.

Според податоците на GuruFocus, Yacktman изгубил околу 23.34% од инвестицијата во текот на својот животен век.

Иконскиот синџир стоковни куќи со седиште во Њујорк има пазарна вредност од 4.97 милијарди долари; нејзините акции се тргуваа околу 18.46 долари во вторникот со сооднос цена-заработка од 3.50, однос цена-книговодствена вредност од 1.52 и однос цена-продажба од 0.22.

GF Value Line сугерира дека акциите во моментов се прилично ценети.

Финансиската сила на Мејси беше оценета со 5 од 10 од GuruFocus, поттикната од соодветното покривање на каматите. Оценката Altman Z од 2.7, сепак, покажува дека компанијата е под одреден притисок поради падот на приходите по акција. ROIC, исто така, го надминува WACC, така што се создава вредност.

Профитабилноста на трговецот на мало постигна оценка 7 од 10 на задната страна на маргините и го враќа на врвот на мнозинството конкуренти. Мејси, исто така, има висок Пјотроски Ф-оценка од 8 и ранг на предвидливост со една ѕвезда.

Со удел од 2.78%, Дејвид Тепер (Занаетчиски, портфолио) е најголемиот акционер во гуру на Мејси. Трговецот на мало, исто така, го држи фирмата на Симонс, Управување со средства на Јактман (Занаетчиски, портфолио), Johnон Хусман (Занаетчиски, портфолио), Пол Тудор Џонс (Занаетчиски, портфолио), Ereереми Грантам (Занаетчиски, портфолио), Elоел Гринблат (Занаетчиски, портфолио) И Какстон соработници (Занаетчиски, портфолио).

Дополнителни занаети и перформанси на портфолиото

Во текот на кварталот, менаџерите на фондовите ја распродадоа и Vitesco Technologies Group AG (XTER: VTSCSC
, Финансиски) и ги намали своите акции на Continental AG (XTER: КОН, Финансиски), Брентаг СЕ (XTER: BNR, Финансиски) и Associated British Foods PLC (LSE: ABF, Финансиски).

Портфолиото на Yacktman во вредност од 6.74 милијарди долари, кое е составено од 57 акции, во голема мера е инвестирано во одбранбените потрошувачи, комуникациските услуги и технолошките сектори.

Податоците на ГуруФокус покажуваат дека фондот имал недоволно остварување на индексот S&P 500 во 2021 година со принос од 19.63%. Реперот објави поврат од 28.70%.

Обелоденувањата

Јас/ние немаме позиции во ниту една спомната акција и немаме планови да купуваме нови позиции во споменатите акции во следните 72 часа.