Да, може да добиете приноси од дивиденди околу 5%. Еве како.

Важно е да започнете со некоја основна финансиска анализа.

„Првото нешто што треба да го погледнете се готовинските текови на компанијата“, вели Чарлс Либерман, главен инвестициски директор и управен партнер во Advisors Capital Management во Риџвуд, Њу Џерси: „Дали тие се доволни за покривање на таков принос?

Тој посочува

Симон групација на имот

(тикер: SPG). Акциите неодамна имаше принос од 5.1%, многу над просекот од 1.4% за

S&P 500
индекс. Компанијата, која поседува и управува со високи трговски центри и продажни места низ целата земја, е инвестициски фонд за недвижнини, што значи дека треба да распредели најмалку 90% од својот оданочен приход на акционерите. Приходот што се исплаќа обично е во форма на дивиденда.

Џени Харингтон, извршен директор и портфолио менаџер во Гилман Хил Асет Менаџмент во Њу Канан, Конон., надгледува портфолио кое неодамна имаше принос од 5.1% и имаше околу 30 акции.

„Не можете само да отворите екран и да кажете: „О, тоа е принос од 5%, а покриеноста на заработката е одлична“. Мора да копате понатаму и да видите што всушност носи иднината, како всушност изгледаат напредните приходи и што вели раководството за тоа“.

Водечкото портфолио на акционерски приход на фирмата во САД вклучува

Communityујорк заедница Банкорп

(NYCB), кој неодамна имаше принос од 6.5%; трговец на мало

Foot Locker

(ФЛ), 5.2%; и

Western Union

(WU), 4.8%. Сите нивни дивиденди се доволно покриени со заработка, вели таа, додавајќи дека проверката за акции со висок принос е само почетна точка.

„Екранот ќе направи 150 компании да изгледаат добро“, додава таа. „Но, тогаш, кога ќе почнете да копате, тоа е помал грст што го прави сечењето“.

Дејвид Кац, главен инвестициски директор во Matrix Asset Advisors во White Plains, NY, генерално се избегнува од акциите со приноси во близина на 5%, поради нивниот ризик.

Сепак, имотите на фирмата вклучуваат

Verizon комуникации

(ВЗ), кој неодамна приноси 4.8%, и биотехничка фирма

Галад науки

(ЗЛАТ), 4.7%. Друг холдинг,

Унилевер

(UL), приноси поблиску до 4%.

Кац ги карактеризира тие три акции како „многу безбедни и сите ни се допаѓаат како една од 25-те акции во портфолиото, но ние сме многу пооптимизирани за повеќето други наши акции“.

Ако приносот на акциите достигне околу 5%, шансите се дека цената паднала или останала во депресија. Во тој случај, под претпоставка дека цената останува стабилна, инвеститорите можат да ги отсечат дивидендите слично на поседувањето обврзници.

Но, овие акции имаат ризици.

„Не ви прави ништо добро да добиете принос од дивиденда од 6%, а акциите опаѓаат за 20%,“ вели Ден Гентер, извршен директор и главен инвестициски директор на Genter Capital Management во Лос Анџелес. Пред да ги купи тие високи приноси, тој сака да види привлечно вреднување.

Случај во точка: Еден од неодамнешните акции на фирмата беше Gilead Sciences. Акцијата достигнува околу 10 пати повеќе од 6.48 долари по акција што аналитичарите очекуваат да ги заработи оваа година, според FactSet - во согласност со нејзиниот петгодишен просек. Барем во теорија, тоа вреднување обезбедува некаков под за акциите.

Акциите со повисок принос, исто така, може да имаат големо влијание врз изградбата на портфолио.

Genter Capital Management има три стратегии за приходи од капитал: една за повеќе традиционални акции со приход со принос од околу 3%, друга за имиња со повисок принос со принос од приближно 5.5%, и трета која се фокусира на еколошки, социјални и владеење, или ESG, инвестирање.

Последниот неодамна имаше принос од 2.3%, резултат што Гентер го припишува на избегнување на секторите со повисоки приноси како што се тутунот и енергијата кои се помалку популарни меѓу инвеститорите во ESG.

Гентер вели дека за составување портфолио на акции со повисоки приноси потребна е поконцентрирана група на акции отколку што има постандарден фонд за приходи од капитал.

„Ако сакате да бидете концентрирани, можете да постигнете принос од 6%-6.3%“, вели тој. „Ако сакате да бидете широки, со застапеност на широк сектор, тогаш можете да стигнете до 3.5%.

Пошироката стратегија за дивиденда на фирмата има околу 35 акции. Навраќајќи се на почетокот на 2004 година до 31 март оваа година, неговиот годишен принос беше 9.7%, наспроти 8.6% за Расел 1000 индексот на вредност.

Портфолиото со повисоки приноси, лансирано во првиот квартал минатата година, неодамна поседуваше околу 20 хартии од вредност како што се

AT & T,

(Т), чија дивиденда неодамна беше ресетирана пониска и сега дава приноси 5.7%, и

IBM,

(IBM), со принос од 4.7%. IBM минатата година ја зголеми дивидендата 26-та година по ред.

Друга важна грижа е дека повисокиот принос на акции не мора да значи дека компанијата е во неволја. Добар пример е REIT.

„Наместо да доаѓа повеќе од благодарност, [повратот] доаѓа повеќе од дивидендата“, објаснува Либерман. „Значи, дивидендата, сама по себе, не е показател за ситуација со поголем ризик“.

Тоа секако важи за компанија како Simon Property Group, која кон крајот на минатата година ја зголеми својата квартална дистрибуција за 10%, на 1.65 долари по акција.

Од 19 април, акциите се вратија околу минус 17% од годината до денес.

Либерман не е одвратен, убеден дека компанијата добро ја игра инфлацијата, делумно затоа што повисоките цени и приходите во продавниците на крајот се рефлектираат во собраните кирии и повторното отворање на економијата. Кварталната дивиденда, сепак, сè уште е под 2.10 долари по акција што ја имаше пред почетокот на пандемијата на почетокот на 2020 година.

Сепак, минатата година, слободниот готовински тек на компанијата изнесуваше околу 1.8 милијарди долари по исплатата на дивиденди од околу 2.2 милијарди долари, според BofA Securities.

„Морате да ја погледнете секоја поединечна ситуација за да ја оцените, но најкритичната варијабла што води сè е покривањето на дивидендата и готовинскиот тек“, вели Либерман.

Напиши Лоренс Ц. Штраус на [заштитена по е-пошта]