„CNBC Special: American Banking Crisis“ се емитува во недела во 7 часот ЕТ, каде Џим и други експерти ќе разговараат за последиците од падот на банката во Силиконската долина врз економијата и берзата. Стравот од зараза на банките со слични профили на банката во Силиконската долина собра неколку владини агенции за да најдат купувач за проблематичната институција, која во петокот стана вториот најголем колапс на банка во САД. историја. Во најмала рака, Федералната корпорација за осигурување на депозити, Федералните резерви, Министерството за финансии и претседателот Џо Бајден бараат некаква безбедносна мрежа што ќе го прошири осигурувањето на депозитите на сите поединци и компании со средства во банката Силиконската долина. Оваа безбедносна мрежа е неверојатно важна поради депозитите од 173 милијарди долари во банката, од кои само 4.8 милијарди долари се целосно осигурани. Имаме многу време да разгледаме зошто Silicon Valley Bank - матичната компанија SVB Financial (SIVB) - стана таков кошмар, но накратко ќе објасниме некои од тоа овде. Меѓутоа, важно е дека ако владата не излезе со план, берзата ќе има многу тежок период во понеделник. Она што имам намера да го кажам во недела навечер е дека ризиците се високи, но владата разбира дека ако се понуди целосна гаранција за депозитите, преку забелешка обезбедена од ФЕД, оваа криза е завршена во понеделник и ќе биде извонредна можност за купување. Слично на тоа, ако владата може да најде купувач за SVB, сличен на колапсот на Вашингтон Мутуел во 2008 година, тогаш кризата исто така ќе биде избегната. Тоа е затоа што вистинската книга за заеми и депозитите на рака очигледно ќе ги покријат сите загуби на штедачите. Во случајот WAMU, владата ја заплени банката, ја стави во управна управа и потоа ги продаде средствата и обврските на друга голема банка, JPMorgan (JPM). Слична аукција се одвива во моментов. Можеби нема да ги знаеме резултатите до недела навечер, но владата сака секоја аукција да се реши во недела за да не се прелее во понеделник. Владата не ја сфати страшната природа на ситуацијата во петокот бидејќи работите се случија премногу брзо. Но, креаторите на политиката, како и гувернерот на Калифорнија, Гевин Њусом и претседателот Бајден, оттогаш се свесни и ја разбраа тежината на ситуацијата. Што може да тргне наопаку? Ако некој од овие изборни единици рече дека нема да спасуваме повеќе банки затоа што треба да одржиме тврда линија. Тој став, ако надвладее - и не можам да го исклучам ако аукцијата не успее - ќе го направи понеделник многу тежок за разбирање поради заразата што веќе се појавува во неколку банки, особено во Првата Република (ФРЦ). Се двоумам да користам збор како „несреќа“ затоа што е натоварен и инспирира ниво на страв што не е корисно. Ајде да погледнеме кој, што, каде, како и зошто во овој момент. Кој е банката на Силиконската долина. Не е како повеќето банки. Тоа е трговска банка - топ 20 по големина - со историска 40-годишна кариера како банкар до почетни компании и ризичен капитал. Се смета дека е икона и моќна. Издржа повеќе напади со проблеми во САД, а особено технологијата, и излезе целина. Која е можноста да се повлечат депозити кај многу банки. Секако дека нешто над 250,000 долари е проблематично поради стравот дека нешто северно од таа сума нема да биде заштитено од FDIC. Поголемиот дел од депозитите кои бегаат најверојатно би отишле во една од најголемите банки, предизвикувајќи дополнителна концентрација отколку што веќе ја имаме во оваа земја. JPMorgan, која го има најдобриот биланс на состојба од големите банки, би била најголемиот победник. Политичарите се загрижени за таа концентрација колку што се плашат да изгледаат како да спасуваат помала банка. Каде е претежно концентрирано во Силиконската долина бидејќи оваа банка беше единствена. Поддржа илјадници и илјадници стартапи, но се чини дека бараше корисниците на оваа поддршка да ги депонираат сите пари во банката. Значи има многу висока концентрација на неосигурени депозити. Запомнете дека само дел од депозитите од 173 милијарди долари се загарантирани, што е вистински отскок во системот. Како што можете да замислите, стартап што добива помош од SVB би ги ставил на ризик сите свои средства со SVB - и тие депозити далеку ќе ја надминат заштитата од 250,000 долари по сметка. Банката на Силиконската долина веројатно немаше да ја поддржи вашата компанија ако не ги прими сите ваши депозити. Како се случи ова? Едноставно: кога Банката на федерални резерви втурна голема количина на ликвидност во системот во 2020 година за да избегне крах поврзан со Ковид, депозитите пораснаа на СВБ. За разлика од повеќето други банки, кои купуваа краткорочни државни обврзници со пониски приноси, оваа банка избра да инвестира во државни обврзници со подолг рок на доспевање. Банката сакаше да собере дополнителен принос. Зошто регулаторите го дозволија тоа е мистерија. Тоа беше лошо советувано и, во ретроспектива, регулаторите требаше да го направат така што неговото портфолио беше поизбалансирано. Но, резултатот беше банка која немаше доволно краткорочна хартија во своите каси за да ја откупи кога штедачите ги сакаат своите пари. Не помогна тоа што некои ризични капиталисти го забрзаа бегството на банката бидејќи FDIC всушност имаше план за спасување на банката. Сепак, бегството се случи пребрзо за да функционира каков било план, оставајќи една банка со солвентност да стане несолвентна преку ноќ. И зошто банката мораше да преземе сериозни загуби на портфолио обврзници кои всушност беа со добар квалитет, но беа многу подводни затоа што секој пат кога ФЕД ги зголемуваше стапките, таа се разбиваше. Иронијата е што Банката на федерални резерви создава голема ликвидност, депозитите на СВБ растат за околу 250%, таа инвестира во средства со подолг датум - но потоа ФЕД го уништува приносот на тие средства со подолг датум и SVB е жртва едноставно поради тоа колку е далеку купи државни обврзници, не затоа што имаше кредитен проблем. Остатокот од обврзниците на банката останаа непродадени пред да бидат запленети. Како да излеземе од овој морето? Има едноставен начин: САД Владата создава белешка што ја поддржува целата депозитна база. Тогаш нема да има бегство и кризата би била избегната. Тоа би било неверојатно чисто и многу нахакан. Дали ќе го направат тоа? Тоа е против сегашната доктрина, која вели дека банките не треба да се спасуваат. Но, исто така има најголема смисла бидејќи сите обични и преферирани акционери нема да бидат спасени. Доколку ФЕД го направи овој план, даночните обврзници (теоретски) нема да бидат изложени на ризик и доктрината нема да се почитува. Продолжуваме брзо и Банката на федерални резерви најверојатно ќе престане да пешачи. Помалку едноставен начин е да се најде купувач кој ќе се согласи да ги преземе средствата и обврските на банкротираниот ентитет и сите повлекувања од депонентот што го надминуваат она што може да се справи новоколо (новата банка) се поддржани од ФЕД или Одборот на Федералната банка за заеми за домови. Прашањето овде е дека секој купувач не би платил целосна цена, така што би имало вистинска морална опасност. Активата и книшката за заеми најверојатно ги надминуваат депозитите, така што победничкиот субјект би направил убиство и тоа е едноставно непристојно. Казнена опција е едноставно да дозволите работите да се одвиваат, што во тој случај ќе биде многу тешко да се избегне сериозен пад на берзата поради други падови надвор од SVB. Можеби уште поважно, тоа би можело да предизвика неуспех на бројни субјекти да направат платен список и колапс на значителен број почетни претпријатија, па дури и фирми за ризичен капитал. Тоа би претставувало тежок удар за САД економија. Што мислам дека ќе се случи? Ќе дознаеме доволно наскоро, но со оглед на она што го научивме од 2008 година, би било лудо да дозволиме таканаречениот слободен пазар да се справи со тоа. Достапно е елегантно решение, стои во белешката од ФЕД. Со цел да се направи така што нема бегство, белешката мора да гарантира 100% од депозитите. Сè помалку од тоа би значело дека ќе има бегства во други банки. Зошто да не? Вие едноставно ги запишувате вашите депозити во JPMorgan. Сега разбирам дека прозорецот за попуст ќе биде широко отворен за секоја банка под притисок. Но, во исто време, ќе има повлекување на сите банки кои не се големи, освен ако нема 100% гаранции за штедачите на SVB. Повторно, тука има некои многу добри вести: ако ги соберете обврзниците што ги поседува банката и заемите што ги има дадено, често на многу квалификувани институции, тие повеќе од ги покриваат сите депозити, така што тоа технички не е спас. Не можам да видам зошто владата не го прави тоа и ќе се залагам за таа недела вечер. Ако не го сторат тоа, ќе изгледа како да сака да ги казни богатите ризични капиталисти. Но, на крајот ќе ги казни сите. Запомнете, лошата вест е дека секогаш има некој во собата што вели: „Не, време е за некаква казна“. Во тој случај сите ќе бидеме казнети. Ќе дадам се од себе во недела навечер да кажам дека тоа е неоптимално решение. Но, јас сум само еден глас меѓу многуте. Останете подесени за повеќе. Ако имам повеќе пред специјалното, ќе ви го соопштам директно. Назад на работа. „CNBC Special: American Banking Crisis“ се емитува во недела во 7 часот ЕТ, каде Џим и други експерти ќе разговараат за последиците од падот на банката во Силиконската долина врз економијата и берзата. (Видете овде за целосна листа на акции во добротворната доверба на Џим Крамер е долга.) Како претплатник на CNBC Investing Club со Џим Крамер, ќе добиете трговско предупредување пред Џим да направи трговија. Џим чека 45 минути откако ќе испрати трговско предупредување пред да купи или продаде акции во портфолиото на неговиот добротворен фонд. Ако Џим зборувал за акции на ТВ CNBC, тој чека 72 часа по издавањето на трговското предупредување пред да ја изврши трговијата. ГОРЕНАТА ИНФОРМАЦИЈА ЗА ИНВЕСТИЦИСКИ КЛУБ СЕ ПРЕДМЕТ НА НАШИТЕ УСЛОВИ И ПОЛИТИКА ЗА ПРИВАТНОСТ, ЗАЕДНО СО НАШЕТО ОДГОВОРУВАЊЕ. НЕ ПОСТОИ, ИЛИ СЕ СОЗДАВА НИКАКВА ФИДУЦИЈАРНА ОБВРСКА ИЛИ ДОЛЖНОСТ, ПОВРЗ ВАШИОТ ДОБИВАЊЕ НА КОЈА ИНФОРМАЦИЈА ДОБЕДЕНА ВО ВРСКА СО ИНВЕСТИЧКИОТ КЛУБ. 
Оклопен камион Бринкс седи паркиран пред седиштето на банката во Силиконската долина (SVB) со затворачи на 10 март 2023 година во Санта Клара, Калифорнија.
Justinастин Саливан | Getty слики
„Специјално на CNBC: Американската банкарска криза“ се емитува во недела во 7 часот по ET, каде Џим и други експерти ќе разговараат за последиците од падот на банката во Силиконската долина врз економијата и берзата.
Стравот од зараза на банките со слични профили на банката во Силиконската долина собра неколку владини агенции за да најдат купувач за проблематичната институција, која во петокот стана вториот најголем колапс на банка во историјата на САД. Во најмала рака, Федералната корпорација за осигурување на депозити, Федералните резерви, Министерството за финансии и претседателот Џо Бајден бараат некаква безбедносна мрежа што ќе го прошири осигурувањето на депозитите на сите поединци и компании со средства во банката Силиконската долина.
Извор: https://www.cnbc.com/2023/03/12/cramer-to-fed-you-have-an-elegant-fix-for-the-silicon-valley-bank-crisis.html