8 жешки технолошки акции што ги сака Голдман Сакс во 2022 година

Силната година на перформанси за акциите на чипови во 2021 година, во услови на големи недостиг од пандемијата, не предизвикува Голдман Сакс да се повлече од клучните занаети во жешкиот сектор. 

Аналитичарот Тошија Хари во понеделникот во новата истражувачка белешка откри осум имиња во просторот за чипови кои се врвни избори за инвестициската банка: Advanced Micro Devices, Marvell, Analog Devices, Teradyne, Impinj, Micron, ON Semiconductor и Qorvo.

Сепак, Хари предупредува дека изборот на акции во чипови ќе добие поголемо значење оваа година по силниот налет низ целиот сектор во 2021 година.

„И покрај цикличните грижи, веруваме дека 2022 година ќе понуди многу можности за поединечни акции со оглед на дисперзијата во перформансите на цените на која бевме сведоци во изминатите неколку години. Слично на нашиот пристап кон 2021 година, им препорачуваме на инвеститорите да поседуваат компании/акции со идиосинкратски двигатели кои можат да го зголемат растот со одржлив раст или барем делумно да ја надоместат пошироката слабост на индустријата доколку дојде до пад“, рече Хари. 

Повикот на Хари за овие акции одразува неколку фактори. 

Прво, постојат секторски катализатори како што се проширување на буџетите на компаниите за центри за податоци, тековно усвојување на паметни телефони 5G и ширење на инфраструктурата, како и враќање на автомобилското и индустриското производство.

Објасни Хари, „Забрзувањето во широк опсег на секуларни трендови (на пр. транзиција кон облакот, пролиферација на AI/ML, EV/ADAS и FA, меѓу другите) што се овозможени од полупроводници предизвика или предизвикува фундаментална промена во тренд-линија на индустријата. Сè на сè, додека влегуваме во 2022 година со малку чувано држење, очекуваме основите да останат силни во текот на 1H22, и сите знаци на циклична умереност/слабост да се појават во вториот дел од годината, најрано.

Што се однесува до другите важни катализатори за овие осум акции на чипови, Хари верува дека лепливата инфлација е добра и релативното вреднување останува привлечно. 

„По својата трета последователна година на надминување наспроти S&P 500, SOX [Индексот] се тргува со ~21% премија во однос на SPX на NTM P/E [повеќекратно] и блиску до највисоките од 2010 година. Сликата на вреднувањето, сепак , е помалку акутен за просечните акции во нашиот универзум на покриеност. Всушност, просечната акција во нашата покриеност моментално се тргува со попуст од ~ 7% на SPX. Иако јасно го познаваме циклусот и тенденцијата множители да се компресираат како што се приближуваме до врвот на циклусот, веруваме дека секторот заслужува да тргува со премија на поширокиот пазар за неговиот натпросечен 1) профил на раст на приходите, 2 ) профил на маржа, 3) генерирање FCF, 4) профил на враќање на акционерите и 5) бариери за влез“, додаде Хари. 

Приказна продолжува

Брајан Соци е главен уредник и сидро во Yahoo Finance. Следете го Соци на Твитер @BrianSozzi и на Скопје.

Следете Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, Скопје, YouTube, и reddit