Различен начин за тргување со спојувањето

Во едно неодамнешно чуруликам од Тим Беико на фондацијата Ethereum, Тим претстави патоказ во четири чекори што го става датумот на спојување на Ethereum на неделата од 19 септември. година.

Како одговор на ова зголемено исчекување, Волц протокол лансираше базени за размена на каматни стапки за залог на ETH на Lido и Rocket. Овие базени нудат поинаков начин за тргување со спојување во 2022 година. Наместо претходните тактики засновани на цената на етерот, оваа е за сите приноси.

Некои пазарни набљудувачи веруваат дека приносите на удели може да се зголемат за 2x до 3x. Според Истражување на Blockworks, приносот од 4.9% може да се претвори во 10.25% ако вкупниот обложуван ETH остане ист по спојувањето. 

Се разбира, повеќе променливи може да произведат различни резултати, вклучително и одложено Спојување. Без оглед на тезата, нахакан и мечешки гледачи имаат различни тактики што можат да ги преземат за да го разменат спојувањето.

Претходни тактики за тргување со спојување на ЕТХ

Пред да започнат базени со каматни стапки за течен ETH, трговците имаа три фундаментални пристапи за тргување со спојувањето. Тие би можеле или да уделат ЕТХ, да купат залог на ЕТХ со попуст во арбитражна трговија или да користат опции. Првите две тактики се наменети за насилни инвеститори кои чекаат Ethereum еден ден да се спои со ланецот Beacon со доказ за удел. Тоа е претстава која не е ограничена на одредена временска рамка.

Користењето опции, сепак, им овозможува на трговците да се обложуваат на Merge пред датумот на истекување на опцијата. Но, за разлика од првата тактика, тргувањето со опции нема никаква врска со предвидувањето на идните приноси. Тоа е трговија што ја предвидува идната цена на етерот. Иако спојувањето е несомнено значаен настан за криптовалутата, таа не е единствената променлива што влијае на нејзината цена. Успешното спојување може да биде дури и настан за продажба на вести. 

Но, дури и ако цената на етерот падне по Спојувањето, каматните стапки на обложуваниот ЕТХ сè уште може да се зголемат, што ќе биде од корист за секој што има улоген ЕТХ или го вложува ЕТХ.

Тргување со ETH влогови приноси

Според Voltz Labs, размената на каматни стапки (IRS) на обложуваниот ETH им овозможува на трговците да се обложуваат на способноста на Ethereum да испорача повисок принос после спојувањето. Но, за разлика од одржувањето на влоговите на ETH, тој им нуди на инвеститорите потенцијал да пристапат до потпора на тие приноси. Voltz Protocol беше еден од првите што го пионер овој финансиски инструмент во DeFi. Експертите во Voltz Labs седнаа со Blockworks за да ја објаснат оваа трговија подетално.

На протоколот Voltz, тргувањето со IRS има две страни. Еден од нив е фиксен преземач (FT), каде што трговците заменуваат променлива стапка за фиксна стапка на принос. Од другата страна на трговијата е примател на променлива (ВТ) кој заменува фиксна стапка и завршува со променлива стапка на принос.

На пример, ако трговецот е нахакан за спојувањето на Ethereum што има позитивно влијание врз стапките и сака да го изложи својот принос на потпора, тој би размислил да ја земе променливата стапка. За да го направат ова, тие би депонирале ETH како маржа за покривање на фиксната стапка на нивната позиција. Доколку променливите стапки се надминат над фиксната стапка што ја „продале“, тие би генерирале принос. 

Voltz Labs нагласи дека потпора игра важна улога во тргувањето со IRS, првенствено затоа што движењата на стапките имаат тенденција да бидат мали. Затоа, способноста на примателот на варијабли да оствари атрактивен принос во ова сценарио може да зависи од користениот потпор на нивниот депозит. Тие објаснија дека додавањето потпора значи поголем потенцијал наопаку, но исто така го зголемува ризикот од негативни страни, што ги прави овие алатки подобро прилагодени за искусни трговци. 

На Voltz протоколот, трговците треба само да го депонираат основниот токен (ETH) за да влезат во позиции во stETH или rETH базените. Ова се должи на начинот на кој протоколот синтетички ги спроведува замените, овозможувајќи висок степен на капитална ефикасност, како и флексибилност за трговците, давателите на ликвидност и програмерите. Згора на тоа, Voltz Risk Engine им помага на трговците да го анализираат ризикот од користење на потпора.

Ако трговецот е нарушен за исходот од Спојувањето, тие би размислиле за фиксна позиција на преземач. Во овој пример, тие би ја земале фиксната стапка понудена на протоколот Voltz. Ова може да понуди хеџ во случај Спојувањето да не може да ги исполни очекувањата за принос. 

Обложување на спојување во 2022 година

Со оглед на тоа што двата влогови на ETH IRS истекуваат на крајот на 2022 година, земачите на променливи во суштина се обложуваат на спојување на ETH во 2022 година. Ако влоговите на ETH навистина се зголемат оваа година, земачите на променливи во овие базени би можеле да видат атрактивни стапки на принос.

Една неодамнешна Објава на Voltz Labs при тргување, Спојот се проширува врз можностите и ризиците од замените на каматните стапки и се движи низ примерок од стратегија за тргување.

Спојувањето е веројатно момент за создавање или прекин за протоколот Ethereum - толку многу што се појавија алтернативни блокчери од слој-1 во сомнеж за неговото ветување дека ќе обезбеди одржливост. Исходот најверојатно нема да биде толку црно-бел, но влогот е несомнено голем. Овие нови влогови на ETH IRS им нудат на искусни инвеститори со богато и сеопфатно разбирање на Merge, способност да ја стават својата теза на тест. 

Оваа содржина е спонзорирана од Voltz Labs.

Општи услови: Ништо во оваа спонзорирана статија и страница не претставува професионален и/или финансиски совет, ниту пак какви било информации на страницата претставуваат сеопфатна или целосна изјава за прашањата што се дискутирани или законот поврзан со нив. Blockworks не е фидуцијар врз основа на користење или пристап до страницата или содржината од која било личност.

Добијте ги најдобрите вести и увиди за крипто на денот доставени до вашето сандаче секоја вечер. Претплатете се на бесплатниот билтен на Blockworks сега.