По заработката, овие 3 големи технолошки акции изгледаат како купувања

Но, минатонеделните извештаи за заработка, исто така, јасно покажаа дека секоја ставка од таа позната листа на економски проблеми на крајот ќе се повлече, оставајќи зад себе индивидуални корпоративни приказни, некои посилни од другите.

Дали сме во рецесија? Сигурно изгледа така, но нема да трае вечно. Некои други прашања веќе бледнеат. Цените на горивата се намалуваат, на пример. И во индустријата за чипови, грижите за недостигот се заменети со страв од вишок на снабдување.

Оваа сезона на заработка веќе имаше свој дел од катастрофи, но она што го обезбеди најмногу од сè е јасност за тоа каде лежи вредноста - и каде демне опасноста. Еве неколку совети за изгледите за технолошките лидери.

Нема рецесија во облакот: Како што ќе се сетат редовните читатели, јас бев постојано нахакан за моќта на cloud computing. Минатата недела, Напишав долга карактеристика врска

Amazon.com

(тикер: AMZN) се фокусираше на долгорочните привлечности на веб-услугите на Амазон, кои продолжувам да ги гледам како најдобриот бизнис со софтвер за претпријатија во светот. Тоа, рече, во кварталот, имаше загриженост дека пошироката економска слабост може да го забави растот на облакот. Но, мечките погрешија; AWS порасна за 33%, во согласност со проценките.

Мајкрософт
"S
(MSFT) Бизнисот со облак Azure се прошири за 46% приспособен за валута. И

Азбука
"S
(GOOGL) Приходи од Google Cloud скокна 36%, на 6.3 милијарди долари. Не случајно, би тврдел дека Amazon, Microsoft и Alphabet се најпривлечните од технолошките гиганти за долгорочните инвеститори.

Трошењето на претпријатијата продолжува со брзина: Навистина, можеби единствен најдобар момент за финансиските пазари изминатава недела дојде кога финансиската директорка на Мајкрософт, Ејми Худ, на повикот за заработка на компанијата рече дека гледа двоцифрен раст и за приходите и за оперативните приходи за фискалната година на компанијата во јуни 2023 година. Сè додека Худ не го направи тоа предвидување, инвеститорите се мачеа со кварталот на Мајкрософт, кој беше малку срамежлив од проценките на Вол Стрит, поради влијанието на валутата, Русија, забавувањето на продажбата на компјутери и реклами, итн. Она што таа го направи во тој момент беше пресечено низ нередот до она што е најважно: настрана краткорочните проблеми, бизнисот на Мајкрософт оди добро. Со охрабрување на Худ, сопствениците на Мајкрософт, и пошироко, инвеститорите, почнаа да гледаат покрај рецесијата, кон подобри времиња.

Иднината е подобра за некои од другите: Амазон го обезбеди другото големо изненадување оваа недела, всушност ги победи сопствените изгледи и за приходите од продажба и за работењето, и покрај мекоста во бизнисот со онлајн продавниците. Малопродажниот бизнис на Амазон е погоден од краткорочните економски трендови, но компанијата сè уште доминира во е-трговијата. Тоа, рече, биковите на Амазон (како мене) веќе некое време инсистираат дека иднината на компанијата ќе биде водена од AWS и рекламирање, а не од е-tailing. Најдобрите бизниси на Амазон сè уште се во раните денови, а неодамнешното надолно расположение се чини дека е подготвено за пресврт.

Чувството се подобрува и за Alphabet. Целокупното трошење за реклами омекнува, но рекламирањето за пребарување добро се држи. Навистина, долари течат од Фејсбук,

Распарчи

(SNAP), и

Twitter

(TWTR) - кои продолжуваат да имаат проблеми со таргетирање реклами поради

Јаболко
"S
ограничувања за споделување информации за онлајн активноста на корисниците - и кон Google и Amazon, кои се потпираат на сопствените изрази на интереси за купување на потрошувачите. Google Search сè уште нема сериозен ривал, а краткорочните флуктуации во буџетите за реклами нема да придонесат многу за да ја намалат неговата моќ, како што јасно покажуваат резултатите од овој квартал.

За други, неволјите се длабоки: Резултатите на Intel (INTC) паднаа многу помалку од очекувањата, со намалени продажби за 22% во кварталот, што е одраз на наглото забавување на побарувачката за персонални компјутери и континуираните загуби на компанијата во конкуренција на

Напредни микро уреди (AMD)
.
Изгледите на Интел остануваат сложени, бидејќи се бори со AMD и се справува со доцнење на производите, сето тоа додека се обидува да го прошири својот бизнис со договор за производство на чипови со инвестиција од 100 милијарди долари на нови фабрики. Тој проект ќе им помогне на САД да ја намалат зависноста од азиските производители на чипови и може да биде профитабилен потег за

Интел

на долг рок, но тоа не е сигурна работа. Додека акциите се евтини, ризиците се длабоки. Инвеститорите на Интел се соочуваат со години на неизвесност.

Фејсбук-родител

Мета платформи

(META) акциите имаат некои исти карактеристики. Во моментов, акциите изгледаат скршени. Резултати од јунскиот квартал промашени проценки, а упатството за септември беше полошо. TikTok краде внимание и долари за реклами, а Мета сè уште се бори со таргетирање на реклами.

Како Интел, акциите изгледаат статистички евтини, што ја одразува значителната неизвесност за иднината на компанијата. Прилично збунувачкиот фокус на извршниот директор Марк Цукерберг на метаверзумот продолжува да изгледа како знак дека компанијата е длабоко загрижена за својата основна дејност на социјалните мрежи. Мета сега се чувствува како лотарија, а не како избор на акции.

А потоа е Apple: Јаболко ги надмина проценките на Волстрит за кварталот јуни, делумно благодарение на пониските од очекуваните ограничувања во снабдувањето, кои поттикнаа поголема од очекуваната продажба на iPhone и iPad. И Apple рече дека нејзиниот раст на приходите треба да се забрза во септемврискиот квартал, и покрај побавниот раст во сегментот на услуги. Компанијата има силна и растечка база за инсталирање, но долгорочната приказна сега е малку нејасна.

Пред пандемијата, продажбата на Mac и iPhone престана да расте. Досега има малку зуи за iPhone 14, до кој има само неколку месеци. Apple очигледно сè уште работи на автомобили, и слушалки за мешана реалност, и кој знае што друго. Тоа е најтешкиот повик меѓу технолошките гиганти. Веќе најценетата компанија на Земјата, најважниот производ на Apple доминира на зрелиот пазар, а неговата следна голема работа останува целосно нејасна.

Купувате акции на Apple затоа што верувате во брендот, Тим Кук и историската способност на компанијата да ја поттикне побарувачката на потрошувачите. Тоа не е коцкање во стилот на Мета, но ниту ја има моќта на облакот на своја страна. За Apple, мора да верувате.

Напиши Ерик Sav. Савиц на [заштитена по е-пошта]