Дали DeFi Degens се во добри раце? Осигурителните компании сакаат да помогнат

Потресените крипто-пазари конечно би можеле да дадат на определен обем, осигурување шанса да процвета, но само ако може да надмине некои спротивставени ветрови.

Во моментов, помалку од 1% од сите средства во екосистемот DeFi од 47 милијарди долари се покриени со политика што ќе помогне да се заменат по хакирање или грешка во кодот. Тоа беше точно и минатиот јуни, како последица на алгоритмиката на Тера Луна стабилен, TerraUSD, го губи својот колче и бришејќи 40 милијарди долари во процесот. Остатокот од годината, а веројатно и сега, ефектите од тој настан на црн лебед функционираа низ индустријата, соборувајќи други компании.

Во пресрет на тоа, беа поднесени барања за осигурување на DeFi во вредност од десетици милиони долари додека корисниците се обидуваа да ги надоместат своите загуби. Отприлика 68% од побарувањата поднесени од јуни се исплатени. Сега кога компаниите што продаваат покритие DeFi, претпочитаниот термин во индустријата за овој вид осигурување, го преживеаја своето крштевање на оган, тие се оптимисти за одржување на моментумот.

„DeFi покритие“ е изразен поим за осигурување што покрива активност поврзана со блокчејн. Ги користи истите основни принципи како традиционалното осигурување: Осигурениците плаќаат премија и добиваат исплата ако и кога поднесат барање за покриен настан. Тие настани се местата каде што производите навистина отстапуваат од традиционалното осигурување: стабилните коини го губат своето прицврстување, крипто-средствата се заглавени на платформа, хакирање или грешки во кодот што предизвикуваат неправилно однесување на паметните договори.

Како и колку брзо се случуваат исплатите може да варира.

За нешто како stablecoin што го губи својот колче, како на пример кога монета дизајнирана да држи вредност од 1 $ одеднаш падне под таа ознака, овие алатки можат да испратат плаќање до имателот на полиса штом ќе открие дека стабилната валута паднала за 5% или повеќе подолу вредноста на целното средство. Во други случаи, како што се заглавени средствата од клиентите на платформата на компанијата, обично има период на чекање од 90 дена пред да се поднесат барањата. За нив, луѓето обично се вклучуваат за да проценат кои од нив се валидни.

И покрај сите паралели, DeFi покритието мора да се бори со фактот дека осигурителната индустрија е високо регулирана во САД од 1940-тите. Така, иако DeFi покритието изгледа и делува многу како она што повеќето луѓе би го нарекле осигурување, компаниите што го продаваат - вклучувајќи ги и сите Дешифрирај разговарав со - претпочитајте го терминот „DeFi капак“.

Од јуни досега се продадени повеќе од 17,000 корици, според OpenCover. Веб-страницата беше лансирана во декември од Џеремаја Смит за да ги собере податоците од растечката индустрија за покривање на DeFi низ мрежите Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, BNB Smart Chain и Avalanche. Од вторникот, имаше вкупна вредност од 284 милиони долари заклучена во добавувачите на DeFi покривки како Nexus Mutual и InsurAce.

Тоа значи дека е покриен помалку од 1% од средствата во вредност од 47 милијарди долари кои се наоѓаат во протоколите на DeFi, како Aave и Lido. Кога OpenCover за прв пат започна да ја следи вкупната вредност заклучена кај давателите на корици во јуни, 394 милиони долари беа заклучени во корици во споредба со средства вредни речиси 80 милијарди долари во екосистемот DeFi - повисоки вкупни збирки, но приближно ист сооднос на покриеност.

Од 525 барања кои се поднесени оттогаш-за сè од Axie Infinity страничен синџир Бинанс мост хакове, на Флеш напад на заем на Mango Market, или пропаста на крипто компаниите како целзиусови FTX- Приближно 68% од нив резултираа со исплата.

Има смисла дека ќе бидат потребни пад на цените, банкроти и хакирање за да се истакне привлечноста на DeFi покритието за дегенската заедница.

Дегени, термин специфичен за крипто што е краток за дегенерици, напредува во тргување со висок ризик и опсесија со крипто. И, дури и ако не се регистрираат директно за политиките за покривање на DeFi, сепак би можеле да се најдат со backstop следниот пат кога ќе добијат rekt.

Тоа е затоа штоДАО, проектите на DeFi и другите крипто бизниси сега сами купуваат осигурување, рече Смит Дешифрирај.

„Како корисник, не треба да купувате сопствено осигурување. И како протокол, можете да бидете сигурни дека сите ваши корисници се заштитени“, рече тој. „Само да се организира целата работа на тој начин е многу полесно“.

Со тоа, тимовите кои лансираат нови DeFi апликации може да гарантираат дека барем дел од изгубените кориснички средства може да се повратат.

Тоа исто така значи дека има простор за многу фокусирани даватели на покривање како Шерлок протоколот, кој исклучиво ги покрива паметните договори. Паметните договори се делови од код кои извршуваат збир на инструкции како реакција на даден влез, како што е продажба или купување на токен доколку достигне одредена цена. Досега, Шерлок продаваше покриеност на протоколи, вклучително и крипто-заемодавачот Ојлер, платформата за влогови LiquiFi и размена на опции за DeFi Lyra.

„Ние покриваме само ризик од експлоатација на паметни договори“, рече Џек Санфорд, ко-основачот на Шерлок Дешифрирај кон крајот на ноември. „Имавме среќа што сме многу фокусирани и затоа не бевме изложени на ништо. Немавме никакви побарувања од основањето пред 14 месеци“.

Сè уште нема никакви побарувања од 15-те протоколи што ги покрива Шерлок, но имаше одредена изложеност на долгата опашка зараза од банкротот на FTX.

Во декември, DeFi платформата за заеми Maple Finance го објави тоа Ортогонално тргување не успеа да добие заеми во вредност од 31 милион долари издадено од базен за кредитирање управуван од М11 Кредит. Шерлок откри во а блог пост дека во август депонирала монета од американски долари (USDC) во вредност од 5 милиони долари.

Откако FTX поднесе барање за банкрот на 11 ноември, Шерлок сакаше да ги повлече своите средства, но не можеше поради задолжителниот период на заклучување од 90 дена. До моментот кога Шерлок можеше да пристапи до својот USDC, веќе беше доцна и компанијата изгуби 4 милиони долари.

„Шерлок сè уште го наоѓа својот идентитет кога станува збор за неговото место во екосистемот, но станува се појасно дека Шерлок треба да има што помала изложеност на централизирани ентитети и дека Шерлок треба да делегира распределба на капитал на друго место, потенцијално назад на самите акционери“, напиша компанијата во својот блог на 5 декември.

Од почетокот на годината, компанијата опфати уште пет протоколи и лансираше еден ревизорски конкурс за оптимизам на 20 јануари. Санфорд рече дека открил дека ги претвора паметните ревизии на договори во отворени натпревари меѓу аналитичарите за безбедност на блокчејн за награди да бидат потемелни од вработување на домашни тимови, но тоа не е совршено.

„Никогаш не можете да имате 100% сигурност дека нема грешка во тоа. Не ми е гајле каков договор гледаш. Ако тоа е првиот договор на Uniswap, секогаш постои шанса да има грешка што сè уште никој не ја пронашол и сè да биде украдено од него“, рече тој. „И така, ја имате оваа контрадикторност на луѓето на кои им треба 100% сигурност за да ги вложат своите средства никогаш да не можат да стигнат до 100% сигурност поради начинот на кој тој код функционира. И така, единствениот начин, според мое мислење, дека ќе можеме да го премостиме тоа е со осигурување“.

Во меѓувреме, InsurAce стана трет по големина обезбедувач на DeFi покритие зад Nexus Mutual и Unslashed Finance, со вкупна вредност од 12 милиони долари заклучена во покриеност за 150 протоколи низ 20 различни синџири.

Од 219 побарувања што ги прими компанијата, 182 од нив вклучуваат TerraUSD алгоритамски стабилкоин кој ја губи својата врска еден на еден со американскиот долар во мај 2022 година, според нејзините евиденција за побарувања. Од нив, 141 добиле исплати во вкупна вредност од повеќе од 10 милиони долари.

Ден Томпсон, главен маркетинг директор на InsurAce, рече дека исплатите помагаат да се изгради чувство на доверба и сигурност кај потенцијалните клиенти. Но, сега InsurAce се наоѓа во точка на превртување бидејќи би сакала да започне да обезбедува покритие за многу поголеми клиенти.

„Бараме да се поставиме на Бермуди за да можеме да дозволиме реосигурување. Има реосигурителни компании на пазарот кои не бркаат веќе околу една година за да влеземе во просторот“, рече тој. Дешифрирај. „И ова е добро затоа што ова ќе ни овозможи да преземеме некои од поголемите клиенти и клиенти кои бараат големи броеви за покриеност“.

Имаше неделни дојдовни барања од институционални фондови и поединци со висока нето вредност кои бараат покритие до 20 милиони долари што InsurAnce нема да може да ги сервисира, рече Томпсон, додека компанијата не се пресели на Бермуди. Прописите на Бермуди околу осигурувањето ќе ѝ овозможат да започне со работа со реосигурител, кој делува како осигурител за осигурителните компании и им дозволува да преземат поголем ризик отколку што инаку би можеле да се справат.

Кога InsurAce ќе го направи потегот, нема да биде сам. Еден од неговите конкуренти, провајдерот за покривање на паметни договори Chainproof, се пресели таму во јули, според a печатот.

Тоа е релативно нов развој во кој традиционалните осигурителни играчи сакаат да влезат во покривањето на блокчејн активноста. До неодамна, многу од нив не ја разбираа индустријата доволно добро за да смислат остварлива стратегија за DeFi, изјави Пол Рикард, партнер во осигурителната пракса на консултантската фирма Оливер Вајман. Дешифрирање

Сега тие минуваат низ процес сличен на она што се случи во 1990-тите кога првите полиси за сајбер осигурување покриваа деловна одговорност за грешки во обработката на податоците, рече тој. Тие оттогаш еволуираа за да покриваат прекршување на податоци и напади со откупни софтвери.

„Традиционалните осигурителни компании беа многу добри во користењето на историските податоци за да предвидат како ќе се случат работите, но знаете, Веб3 е нов ризик кој секогаш се развива“, рече Рикард. „И така, воспоставувањето на правилни партнерства со фирмите кои обезбедуваат безбедносни ревизии за некои од овие Web3 фирми, на пример, е од клучно значење за играчите да продолжат да развиваат производи за покривање“.

Тој мисли, слично како она што се случи со осигурувањето од сајбер одговорност, дека полисите за осигурување на DeFi од традиционалните играчи ќе покриваат многу тесен сет на ризици додека се обидуваат да го зголемат своето знаење од индустријата со екосистем од домашни партнери на Web3.

Таа задача е отежната поради фактот што осигурителната индустрија за прв пат се возбуди за блокчејн пред пет години, само за возбудата да исчезне.

„Имаше многу докази за концепти“, рече Рикар. „Но, во тоа време, главно имаше решенија во потрага по проблем“.

Сега Web3 прерасна во незабележан извор на ризик. И покрај сите превирања создадени од минатогодишната крипто-зараза, таа исто така генерира тон јавно достапни податоци за да им помогне на DeFi да ги покрие и давателите на осигурување подобро да ги разберат тие ризици.

„Тоа е целата поента, да се има сè на синџир, транспарентно, да се ревидира, да се чува самостојно. Има многу ризици кои DeFi, по дизајн, ги решава“, рече основачот на OpenCover, Смит. „Но, тогаш, исто така, треба да сфатиме дека има нови ризици што ги создава, и треба да дефинираме домашни решенија за тие ризици. Затоа се обложуваме дека оваа индустрија ќе биде огромна“.