Како што се обидува да ја зголеми самодовербата, поднесоците откриваат дека книгите на Binance се црна кутија

Binance, најголемата размена на криптовалути во светот, работи на враќање на довербата по а скок во повлекувањата на клиентите и остар пад на вредноста на неговиот дигитален токен.

Размената тврди дека поради нејзината силна финансиска позиција и „сериозно ја сфаќаме нашата одговорност како чувар“, таа успеала со нето-одливи од околу 6 милијарди долари во текот на 72 часа минатата недела без „прекинување на чекорот“. Changpeng Жао, основачот на Binance, вети дека неговата компанија ќе „води со пример“ во прифаќањето на транспарентноста по пропаѓањето на ривалската размена FTX минатиот месец.

Јадрото на компанијата, масивната берза Binance.com која се занимаваше со занаети во вредност од над 22 трилиони долари оваа година, во голема мера е скриена од очите на јавноста. според анализата на Ројтерс на корпоративните поднесоци на Binance.

Binance одбива да ја открие својата локација или онаа на Binance.com. Ги задржува основните финансиски податоци како приходи, профит и готовина на рака. Бизнисот има своја криптовалута, но нема да каже какво влијание има врз билансот на состојба. Клиентите можат да тргуваат на маржа со позајмени средства и да добиваат заеми обезбедени со нивните крипто средства. Сепак, не навлегува во детали за големината на тие облози, колку е изложен Binance на тој ризик или колку пари има одвоено во резерви за да плати за повлекувања.

За разлика од американскиот ривал Coinbase, која е котирана на Nasdaq, од Binance не се бара да објавува сеопфатни финансиски извештаи бидејќи не е компанија со јавно тргување. Податоците од индустријата, исто така, покажуваат дека Binance не собрал надворешно финансирање од 2018 година, така што во моментов не е потребно да ги открие финансиските детали на надворешните инвеститори.

Binance активно се спротивстави на надзорот. Според пораките на компанијата и интервјуата со поранешни вработени, советници и деловни партнери, Жао го одобрил планот на поручниците да ја „изолираат“ главната операција на Binance од американската регулаторна контрола преку воспоставување нова американска берза. Жао тврди дека единицата е основана со помош на реномирани адвокатски фирми, но негираше дека го одобрил планот.

Од Binance отпаѓа на повеќе од половина од целиот обем на тргување на пазарот на криптовалути, американските регулатори се особено заинтересирани за тоа како тој води бизнис. Според Ројтерс, некои обвинители мислат дека имаат доволно докази за да го обвинат Binance и некои врвни директори. Компанијата е под истрага на Министерството за правда на САДт за потенцијални прекршувања на перење пари и санкции.

Поднесоците беа направени од единиците на Binance во 14 јурисдикции каде размената тврди дека има „регулаторни лиценци, регистрации, овластувања и одобренија“. Неколку земји-членки на Европската унија, Дубаи и Канада се меѓу овие места. Овластувањата се забележани како значајни чекори во „патувањето на Binance кон целосно лиценцирање и регулирање низ светот“, според Жао.

Според поднесоците, се чини дека овие единици им дале на властите само ограничен број информации за работењето на Binance. На пример, износот на пари што се движи помеѓу единиците и главната размена на Binance.com не е обелоденет во јавните поднесоци. Неколку од единиците се чини дека се неактивни, според анализата на Ројтерс.

Овие маалски бизниси, според поранешните регулатори и директори од Финансии, се само излоги за главната нерегулирана берза.

Кооптирање на номенклатурата на регулативата за да се создаде фурнир на легитимност.

Џон Рид Старк, поранешен директор на Канцеларијата за спроведување на Интернет на Комисијата за хартии од вредност на САД, тврдеше дека групата „ја превзема номенклатурата на регулативата за да создаде облог на легитимност“. Дури и повеќе од операциите на FTX, според Старк, се на Binance. Во однос на нејзината финансиска состојба, „нема апсолутно никаква транспарентност, ниту сончева светлина, ниту каква било потврда“.

Анализата на Ројтерс за поднесоците за единиците во 14-те јурисдикции, според главниот директор за стратегија на Binance, Патрик Хилман, била „категорично лажна“. Количината на финансиски и корпоративни информации што мора да им се обелоденат на регулаторите на тие пазари е огромна, рече тој, и честопати бара шестмесечен процес на обелоденување. Споредувајќи ја размената со приватни бизниси како американскиот производител на слатки Марс, тој продолжи: „Ние сме приватна компанија и не ни се бара да ги објавуваме нашите корпоративни финансии“. Марс во соопштението рече дека споредувањето на стандардите за корпоративно управување и финансиско известување со стандардите на Binance е „апсурдно“ и дека неговите производи и услуги се „високо регулирани“.

Хилман, исто така, истакна дека основачот на FTX се соочува со обвиненија за измама од американските власти. Тој тврди дека „ќе беше измама без оглед на тоа какви прописи беа во сила“ доколку тие наводи се точни.

Загатка која треба да се разработи

Аналитичарите ја обвинија истрагата на Министерството за правда и загриженоста за тоа како берзите за криптовалути управуваат со корисничките средства за Бинанс нагло зголемување на одливите минатата недела. Дополнително, некои повлекувања на крипто-токени беа стопирани од размената. Напорите на Binance да ги увери инвеститорите во петокот беа спречени кога сметководствената фирма што ја најми за да ги потврди своите резерви престана да работи со компании за криптовалути.

Јавните коментари на Жао, претходните изјави на компанијата, податоците за блокчејн и зделките за ризичен капитал даваат навестувања за финансиите на Binance.

Според Binance, има над 120 милиони корисници. Жао во јуни изјави дека нејзиниот обем на тргување ќе достигне 34 трилиони долари во 2021 година. Минатиот месец, тој во интервју тврдеше дека „90-нешто проценти“ од приходите на Binance доаѓаат од тргување со криптовалути. Тој додаде дека бизнисот е профитабилен и има „прилично големи парични резерви“. Според податоците на PitchBook, Binance има направено преку 150 ризични инвестиции во вкупна вредност од 1.9 милијарди долари од 2018 година. По колапсот на FTX, Жао исто така основал фонд од 1 милијарда долари за инвестирање во криптовалутни бизниси кои се борат со криптовалути.

Сепак, и покрај достапноста на податоци за обемот на тргување до пошироката јавност, тешко е да се дојде до сигурни проценки за приходите на Binance зависни од тргувањето.

За спот тргување, Binance наплаќа надоместоци до 0.1%; структурата на надоместоците за деривати е посложена. Врз основа на информациите од истражувачот CryptoCompare и обемот на самото тргување од 4.6 трилиони долари во годината до октомври, Ројтерс процени дека Binance можеби остварил приход до 4.6 милијарди долари. Binance може да оствари до 6.4 милијарди долари приход со наплата на такси до 0.04% на обемот на деривати од 16 трилиони долари.

Според Џозеф Едвардс, независен инвестициски консултант, промоциите на Binance како тргување со нула провизија и други попусти можеле да придонесат за помали приходи. Бројките беа поддржани и од трет крипто аналитичар кој сакаше да остане неименуван.

Тој додаде дека со одржувањето на трошоците на ниско ниво, размената успеала да „акумулира големи корпоративни резерви“, додавајќи дека „огромното мнозинство од нашите приходи се направени од такси за трансакции“. Според Хилман, „структурата на капиталот на Binance е без долгови“ и компанијата ги чува приходите од надоместоците настрана од средствата што ги стекнува и ги држи за корисниците.

Корисниците можат да позајмуваат пари од Binance и да депонираат криптовалути како колатерал, зголемувајќи ја вредноста на тргувањето со нивните деривати до 125 пати. Ова може да резултира со огромни добивки или огромни загуби за корисникот. Според Хилман, Binance ги поддржува сите депозити на корисници за деривати и тргување на самото место во сооднос еден спрема еден со сопствени резерви, осигурувајќи дека депозитите се безбедни и едноставни за повлекување. Тој тврдеше дека Binance има строги процедури за ликвидација кои бараат од него да ги продаде позициите на корисниците кога загубите ја надминуваат вредноста на нивниот колатерал. Според него, Binance има „многу добро капитализирано“ осигурителни фондови за да го надомести недостатокот доколку позициите на корисниците станат негативни „поради екстремната нестабилност на пазарот“.

На прашањето колку изгубила размената оваа година, Хилман одговори дека

Една од програмите со најмалку ризици во индустријата е управувана од одделот за ризик на Binance. Ова ја заштитува и нашата платформа и корисниците.

Жао, канадски државјанин кој е роден и израснат во Кина, има строга култура на тајност што ја одржуваше во текот на растот на неговата компанија. Жао ги чува финансиските информации на Binance. Извештајот беше еден од серијата што новинската организација ја објави оваа година за финансиската усогласеност и интеракциите на Binance со меѓународните регулатори.

Според две лица кои работеле со него, дури и поранешниот финансиски директор на Binance, Веи Џоу, немал пристап до сите сметки на компанијата за време на неговиот тригодишен мандат. Откако беше прашан за коментар, Џоу, кој замина минатата година, не даде таков.

Целосна транспарентност

Жао и другите директори постојано се воздржуваат од откривање кој ја контролира главната размена во јавноста. Сепак, главниот директор за усогласеност Самуел Лим изјави дека е во сопственост и управувана од компанија од Кајманските Острови, Binance Holdings Limited, во приватен судски поднесок поднесен во 2020 година во арбитражен случај на Кајманските Острови.

Binance оваа година доби лиценци или одобренија од владини тела во голем број земји, вклучувајќи ги Франција, Шпанија, Италија и Дубаи. Овие случувања беа пофалени од Жао, кој во мај изјави дека регистрацијата на Binance како давател на крипто услуги во Италија ќе му овозможи да работи „со целосна транспарентност“. Сепак, анализата на Ројтерс откри дека ниту една од единиците регистрирани кај локалните регулатори не нуди јасен прозорец во примарната размена на Binance.

Ројтерс се распрашуваше за надзорот на локалните единици на Binance во секоја од 14-те јурисдикции. Шест од осумте кои одговориле - во Шпанија, Нов Зеланд, Австралија, Канада, Франција и Литванија - рекоа дека нивната улога не вклучува надгледување на примарната размена и дека од единиците се бара само да се усогласат со локалните барања за известување за сомнителни трансакции.

Во врска со нивната поврзаност со главната размена на Binance, Ројтерс ги испрашуваше и претставниците на регионалните единици и филијали на Binance. Само една компанија, FiveWest од Јужна Африка, одговори. За олеснување на тргувањето со крипто деривати за јужноафриканските корисници на Binance, на FiveWest, со седиште во Кејп Таун, му се плаќа „минимална годишна такса за лиценца“, според нејзиниот управен директор, Пјер ван Хелден.

Ван Хелден рече: „Нам ни е нејасно како функционира Binance на глобално ниво. Бизнисот на Жао, продолжи тој, беше „кооперативен“ во однос на усогласеноста, а FiveWest редовно се состанува за да се осигура дека стандардите се исполнети.

Само капиталната основа на единицата и сопственоста на друга Binance компанија во Ирска се откриени во јавно достапните корпоративни поднесоци на Binance во Италија. Наведената адреса за италијанскиот бизнис Binance Italy SRL е збирка на комерцијални и станбени згради во јужниот град Лече.

Само две од единиците на Binance кои беа испитани даваат посеопфатни информации во нивните поднесоци. Најтемелната слика е дадена од една, литванска компанија наречена Bifinity UAB. Во едно регулаторно поднесување, Bifinity се идентификуваше како „официјален давател на плаќања од фиат-на-крипто за Binance“. Долари, евра и други конвенционални валути се сметаат за фиат.

Понатаму, Bifinity изјави дека Binance и неговите подружници се нејзините „главни стратешки деловни партнери“. Бифинити изјави дека нејзиниот имот изнесува вкупно 816 милиони евра и дека има нето добивка од 137 милиони евра (145 милиони долари) во својот годишен извештај за 2021 година. Bifinity изјави дека на една поврзана страна платила 421 милион евра, заедно со приближно 185 милиони евра „поврзани трошоци“, но не кажа дали оваа поврзана страна е Binance.

„Бифинити“ нема веб-страница ниту ги прави достапни информациите за контакт на јавноста, и покрај тоа што има 147 вработени, се вели во нејзиниот годишен извештај. Саулиус Галатилтис, извршен директор на компанијата, не одговори на барањата за коментар. Bifinity не е наведена на таблата за станари на нејзината регистрирана адреса во Вилнус, главниот град на Литванија, кој е деловен центар.

Другата локација на Binance која дава повеќе информации од минималниот минимум е во Шпанија. Се регистрираше во шпанската централна банка во јули и пријави слаб приход од околу 1.5 милиони евра и добивка од само 9,000 евра за претходната фискална година. Никој од поделбата, Binance Spain SL, не можеше да се контактира за коментар. Новинар отишол во седиштето на компанијата, која била coworking објект во Мадрид. Без да даде информации за контакт, рецепционерот спомна дека мал тим од Binance Шпанија се преселил еден месец порано.

Во Заливот, Абу Даби, Бахреин и Дубаи дадоа лиценци или дозволи на Binance оваа година. Жао изјави за Блумберг во март дека Дубаи ќе биде негова база на операции во „догледна иднина“. Ниту една информација за нејзината финансиска активност или поврзаноста со главната платформа на Binance не е дадена во поднесоците од страна на ентитетите на Binance со седиште во Дубаи.

Ваквите информации беа нејасни, дури и за некои вработени во компанијата. Лице со директно познавање на апликацијата тврди дека Binance ги сокрил своите глобални бројки за добивка кога аплицирала за лиценца во Дубаи. Поголемиот дел од клиентите во Обединетите Арапски Емирати се пријавија за примарната размена на Binance, а лиценцираната компанија од Дубаи не забележа значителни приходи од тргување барем до крајот на летото, според изворот.

Доказ за резерви

Бројни размени за криптовалути, како што се ривалите на Binance, Huobi и OKX, како и FTX со седиште на Бахамите, работат од офшор локации како Сејшелите. Стандардите за финансиско известување и корпоративна транспарентност обично се полабави во овие земји отколку во САД.

Најголемата американска берза, Coinbase (COIN.O), ќе котираат на Вол Стрит во 2021. Потребно е да се доставуваат ревидирани квартални извештаи за заработка и годишни финансиски извештаи, исто како и другите јавни претпријатија. Coinbase вклучи информации за приходите, профитот, готовинскиот имот и обемот на тргување во својот најнов извештај за заработка.

Разликата помеѓу обелоденувањата од страна на котирана компанија и другите офшор берзи, според Марк Палмер, шеф за истражување на дигитални средства во американската компанија за финансиски услуги BTIG, „навистина е ноќ и ден“.

Додека ние сме приватна компанија и немаме јавни инвеститори на кои сме послушни, Coinbase е јавно тргувана компанија и од неа се бара да ги сподели тие информации со инвеститорите. Во моментов нема потреба Binance да излегува на берзата бидејќи главното оправдување за тоа е да се прибере капитал.

Елиот Сатерс, портпарол на Coinbase, изјави дека Делоит, една од сметководствените фирми „Големата четворка“, ги прегледува финансиските податоци на компанијата на квартална основа „за да не мора клиентите да се потпираат на нашиот збор“. Сатерс изјави: „Сметаме дека берзите имаат должност да ги обелоденат своите финансиски податоци на своите клиенти. Ги повикуваме другите размени да ја усвојат истата стратегија.

Некои приватни размени, како што е FTX пред неговиот колапс, објавуваат финансиски информации за време на собирање средства. Сепак, според информациите од давателот на деловни информации Crunchbase, Binance не добил финансирање од надворешни инвеститори од 2018 година. Никому не должиме пари бидејќи немаме инвестиции за ризичен капитал, изјави Жао за CNBC на 15 декември.

Сем Бенкмен-Фрид, основачот на FTX, беше обвинет минатата недела од американските обвинители за измама на инвеститорите и клиентите на капитал од милијарди долари. Излезе на виделина дека средствата биле тајно префрлени од FTX во фондот на Bankman-hedge Fried, Alameda Research, кој служел како маркет мејкер, дилер кој ја зголемува ликвидноста со купување и продавање на истите средства.

Неизвесно е дали Binance или Zhao, исто така, поседуваат некои компании за создавање пазар што ја користат нејзината платформа. Одделната американска размена Binance.US беше доставена со повик од страна на SEC во декември 2020 година, барајќи да ги предаде податоците за сите нејзини креатори на пазарот, нивните сопственици и нивната трговска активност.

Како дел од „заложбата за транспарентност“, Binance минатиот месец сподели „слика“ од поседувањето на шест значајни токени на својата веб-страница и вети дека ќе го сподели целосниот сет на информации во неодредено подоцна време.

Според компанијата за податоци Nansen, по повлекувањата и промените во цените, акциите, кои беа проценети на околу 70 милијарди долари во моментот на снимката на 10 ноември, паднаа на 54.7 милијарди долари до 17 декември. stablecoins“ кои се врзани за доларот: лидерот на пазарот Tether и BUSD на Binance. Според податоците на Нансен, БНБ, комерцијалниот токен на Binance што го создаде, претставуваше околу 9% од средствата.

Според податоците на пазарот, BNB е петтата по големина крипто монета моментално се користи, со пазарна вредност од околу 40 милијарди долари. Надоместоците за тргување што ги наплаќа Binance се намалени за сопствениците на токени. Жао изјави дека BNB не се користи како колатерал од Binance. Аламеда обезбеди заеми од FTX и други заемодавци користејќи го внатрешниот FTT токен на компанијата како колатерал.

Жао тврдеше дека ревизиите на размената на криптовалути не се сигурен начин да се запрат банкротите по пропаѓањето на FTX. Тој му рече на интервјуерот на TechCrunch,

„Повеќе ревизии се навистина добри, но не сум сигурен дали би го спречиле овој конкретен случај“.

Во април, Жао изјави на конференција дека Binance е „целосна ревизија“. Жао одговори дека финансиските резултати и билансот на Binance се ревидирани од независни

„Повеќе ревизори на различни локации... Не целиот список е во мојата глава во моментов“.

Тој сега поддржува проверки за „доказ за резерви“ на крипто поседувањата на берзите. Корисниците треба да можат да проверат преку системот дека нивните имоти се вклучени во проверките на блокчејн податоци и дека резервите на берзата одговараат на нивните средства.

Со цел да ги испита своите имоти во биткоин, Binance ја ангажираше сметководствената фирма Mazars. Поседите беа испитани на крајот на еден ден во ноември од страна на компанијата. Во извештајот објавен на 7 декември, Мазар откри дека Binance има повеќе Bitcoin средствата отколку обврските што се должат на неговите корисници. Проверката, позната како „ангажман за договорени процедури“, беше опишана како „не е ангажман за уверување“ каде што ревизорите лично ги потврдуваат своите атестации на сметките. Сепак, Жао твитна, „проверени докази за резерви. Транспарентност“.

Подоцна, Мазарс ја отстрани веб-страницата на извештајот од својата веб-страница. Џош Воултерс, нејзиниот директор за комуникации, го тврдеше тоа во петокот

Ја суспендираше својата ревизија за докажување резерви на компаниите за криптовалути бидејќи е загрижена за тоа како пошироката јавност ќе ги толкува овие извештаи.

И покрај тоа што овој систем за проверка дава одреден увид во резервите на берзата, сè уште е неопходна целосна ревизија, велат седум аналитичари, адвокати и сметководствени експерти.

Според двајца адвокати, системот е незаштитен бидејќи дава само мала слика од криптовалутата на берзата. Други тврдеа дека не може да обезбеди исто ниво на финансиски информации за компанијата како традиционалната ревизија.

Тодаро, аналитичар во Needham & Company, тврди дека „навистина нема боја“ во билансот на Binance.

Поврзано

FightOut (FGHT) - Премести за да заработи во Метаверс

• Претпродажба во рана фаза во живо сега
• Заработете бесплатен Crypto и исполнувајте ги фитнес цели
• KYC Потврдена од CoinSniper
• Проект LBank Labs
• Партнер со Transak, Block Media
• Вложување награди и бонуси