TECH

Стечајните постапки со целзиусови степени покажуваат сложеност во услови на намалена надеж за закрепнување

08/27/2022
Вести за Bitcoin Ethereum

Целзиусовата мрежа е една од многуте фирми за заеми на крипто што беа збришани како последица на таканаречената „криптозараза“. 

Гласините за несолвентност на Целзиус почнаа да кружат во јуни, откако крипто заемодавачот беше принуден да го запре повлекувањето поради „екстремните пазарни услови“ на 13 јуни. На крајот поднесе барање за стечај во Поглавјето 11 еден месец подоцна, на 13 јули.

Фирмата за позајмување крипто покажа јаз во билансот од 1.2 милијарди долари во поднесувањето стечај, при што повеќето обврски се должат на своите корисници. Корисничките депозити го сочинуваа најголемиот дел од обврските со 4.72 милијарди долари, додека средствата на Целзиус вклучуваат CEL токени во вредност од 600 милиони долари, средства за рударство во вредност од 720 милиони долари и 1.75 милијарди долари во други крипто средства. Вредноста на CEL предизвика сомнеж кај некои во крипто заедницата, сепак, бидејќи целата пазарна капа за CEL е само 494 милиони долари. според до податоците на CoinGecko.

Јаков Левин, извршен директор на централизираната и децентрализирана финансиска платформа Мидас, изјави за Cointelegraph дека прашањето за вредноста на CEL може негативно да влијае на нејзините сопственици. Тој објасни:

„Целзиус го пресмета токенот CEL деноминиран во 1 долар по токен, барајќи некој што е подготвен да ја плати оваа цена за банкротираниот токен. Ситуацијата е мрачна не само за корисниците на Целзиусови, туку и за сопствениците на токени на CEL. CEL стана тажен пример за тоа како некои настани можат да предизвикаат домино ефект, а како резултат на тоа може да страда поширокиот пазар на дигитални средства“.

Во времето на поднесувањето на барањето за стечај, фирмата рече дека има за цел да искористи 167 милиони долари во готовина за да продолжи со одредени операции за време на процесот на реструктуирање и дека има намера на крајот „да ја врати активноста низ платформата“ и „да ја врати вредноста на клиентите“.

Нов извештај поднесен скоро еден месец по неговото поднесување во Поглавје 11 покажува дека вистинскиот долг на крипто заемодавачот изнесува повеќе од двојно што го откри фирмата во јули. Извештајот покажува дека компанијата има нето-обврски во вредност од 6.6 милијарди долари и вкупна актива под управување од 3.8 милијарди долари. Во своето барање за стечај, фирмата бараше околу 4.3 милијарди долари во средства наспроти 5.5 милијарди долари во обврски, што претставува разлика од 1.2 милијарди долари.

Пабло Бонжур, управен директор на Macco Restructuring Group - која соработуваше со неколку крипто фирми кои минуваат низ процесот на банкрот - објасни зошто се зголеми јазот во билансот на Целзиус и што му претстои на проблематичниот крипто заемодавач. Тој изјави за Cointelegraph:

„Целзиусите навистина не се разликуваат од повеќето стечајци во Поглавје 11 со тоа што „дупката“ на долгот или недостатокот, ако сакате, понекогаш излегува дека е поголема од првично очекуваното, особено во однос на криптовалутите и вреднувањата во зависност од тоа на кого и што им должат. ” 

„Премногу е рано да се каже како ќе се обликуваат работите, а Целзиусовите сè уште имаат начин пред да можат да ги средат работите, но сигурен сум дека сите професионалци од сите страни работат напорно за подобар исход. Очекувам интересен пат напред и ако испитувачот биде одобрен, со нетрпение очекувам да го прочитам извештајот на испитувачот. Се разбира, тоа можеби нема да биде готово пред крајот на 2022 година. Ќе треба само да почекаме и да видиме“, додаде тој.

Неодамнешни: Како блокчејн технологијата го менува начинот на кој луѓето инвестираат

Со тековниот долг и готовински тек на дофат, се проценува дека Целзиус ќе остане без пари до октомври. Судското поднесување ја покажува тримесечната прогноза на готовинскиот тек на Целзиус, која проценува нагло опаѓање на ликвидноста, покажува дека компанијата ќе доживее пад од приближно 80% во средствата за ликвидност од август до септември.

Брајан Пасфилд, главен технолошки директор на децентрализираниот финансиски протокол Fringe Finance, го објасни критичниот проблем што на прво место доведе до крипто-зараза. Тој изјави за Cointelegraph:

„Со цел централизираните платформи да се натпреваруваат со целосно децентрализирани алтернативи, тие треба да ги решат своите трошоци. Како и да е, бидејќи децентрализираните конкуренти се овластени поради недостаток на трошоци, ова им оневозможува на играчите како Целзиус да се одржат без да преземат стратегии за кревкост, што на прво место доведе до овој хаос“.

Стечајната постапка на Целзиус станува сè помеша

Стечајните судски постапки за проблематичниот крипто заемодавач стануваат сè помешани од ден на ден. Прво, адвокатите на Целзиус јасно ставија до знаење дека шансите корисниците да си го вратат криптото се законски невозможни затоа што се откажаа од своите права со потпишување на одредбите и условите.

На првото рочиште за стечај за Целзиус, адвокатите од адвокатската фирма Киркланд, предводена од Пет Неш, детализираа како малопродажните корисници со сметки Earn и Borrow го префрлиле насловот на нивните монети на фирмата според нејзините услови за користење. Како резултат на тоа, Целзиус е слободен да ги „користи, продава, заложи и рехипотекува тие монети“ како што сака.

Услови за користење за сметки во Целзиусови степени. Извор: Целзиусова презентација

Преку предлозите за „првиот ден“, Целзиус рече дека има намера да ги плати вработените и да ги продолжи нивните бенефиции. Компанијата соопшти дека исто така ќе продолжи да ги сервисира постојните заеми со датуми на достасување, повици за маржа и исплати на камати за да продолжат како што беа во минатото. Целзиус, исто така, назначи нови членови во својот одбор за да го водат низ процесот на реструктуирање, вклучувајќи го и Дејвид Барсе, таканаречениот „пионер“ во потресени инвестиции, кој е основач и извршен директор на индексната компанија XOUT Capital.

Случајот доби друг пресврт кога претставникот на повереникот на Соединетите држави што го надгледуваше случајот тврдеше дека „нема вистинско разбирање“ за природата или вредноста на крипто имотите на Целзиус - или каде ги чува. Повереникот побарал испитувач да ги разгледа наводите за „неспособност или грубо лошо управување“, како и „значителни прашања за транспарентност“ околу работењето на Целзиус во контекст на случајот за стечај.

Ана Бекер, извршен директор и ко-основач на EndoTech, објасни за Cointelegraph што на крајот доведе до пад на Celsuis, велејќи дека Cointelegraph:

„Целзиусот изгради повеќе од машина за заеми. Таа изгради силна заедница на поттикнати верници. Ова е пример за компанија која беше многу агресивна и успешна во напорите за преземање, но полуопасна во управувањето со ризикот. Нејзиното „племе“ верници е нахакан, но ќе треба да се соочи со суровата реалност на управувањето со ризик и банкрот. Така, иако има многу возбуда во заедницата, вредносниот кратер е реален и продолжува да се продлабочува“.

На 17 август, главниот стечаен судија Мартин Глен од јужниот округ на Њујорк го одобри барањето на Целсуис за трчање Рударство на БТК и продажба на операции како средство за враќање на финансиската стабилност, наспроти приговорите на американскиот управник. Тоа значи дека можеби ќе имаат можност да продолжат како субјект и да го преживеат стечајот, се разбира на реорганизирана и реструктуирана основа наместо на ликвидација.

Напорите на заедницата со целзиусови можеби нема да бидат плодни

Целзиусовата заедница остана силна по замрзнувањето на средствата и во текот на стечајната постапка. 

Има и неофицијален план за обновување предводен од заедницата кој се чини дека добива на сила на Твитер под хаштагот #CELShortSqueeze. Движењето е обидувајќи се да ги принуди продавачите на кратки производи на CEL да ги покрие нивните кратки позиции со намерно зголемување на нејзината цена преку масовно купување и повлекување на токен од различни берзи.

Цената на CEL се зголеми од 0.67 долари на 19 јуни на 1.59 долари на 21 јуни, што претставува скок од 180%. Во истиот период, вкупниот пазар на крипто се зголеми за 12.37%. Сепак, експертите веруваат дека влијанието на краткото стегање нема да биде долгорочно. 

Џексон Зенг, извршен директор на крипто-брокерската фирма Caleb & Brown, изјави за Cointelegraph, „Целзиус го држи најголемиот дел од CEL - 90%, врз основа на Etherscan - но не може да го продаде или премести токенот во услови на стечајна постапка. Сепак, трговците сè уште треба да плаќаат 0.5%-2.5% дневно за да го скратат токенот, па многумина беа принудени да ги затворат своите кратки позиции во последните два месеци“, додавајќи:

„Една компанија која е под банкрот веројатно нема да има позитивен пат напред. Штом ќе се отклучи снабдувањето, шорцевите може да се покријат, што ќе има негативно влијание врз цената и ќе го отстрани ефектот од краткото стегање“.

Неодамнешни: Биткоинот и банкарскиот систем: Треснати врати и наследени недостатоци

Извршниот директор на Целзиус, Алекс Машински, наводно ја „презел контролата“ врз стратегијата за тргување во фирмата за заеми со крипто, среде јануариските гласини дека Федералните резерви на Соединетите држави планирале да ги зголемат каматните стапки.

Според извештајот на Фајненшл тајмс, Машински лично во режија индивидуални тргувања и отфрлени финансиски експерти во обид да се заштитат Целзиусовите од очекуваните падови на крипто-пазарот. Извршниот директор на Целзиус, наводно, наредил продажба на биткоин во вредност од „стотици милиони долари“ (БТК) во еден пример, повторно купување на монетите помалку од 24 часа подоцна со загуба.

Бидејќи стечајната постапка открива повеќе сложеност со крипто заемодавачот, Целзиус може да се соочи со слична судбина како и многу негови врсници, вклучувајќи ги Војаџер, БлокФи и Ходлнаут.