Кругот ја открива изложеноста на FTX, вели дека конверзиите на USDC на Binance им наштетиле на проекциите

Колапсот на FTX и автоматската конверзија на USD Coin на Binance ќе предизвикаат перформансите на Circle да бидат „материјално пониски“ од проекциите што ги направи во февруари, соопшти компанијата во новото регулаторно поднесување. 

Во него, Circle откри дека „малиот“ капитал на FTX на кој алудирал извршниот директор на Circle Џереми Алер на Твитер Минатата недела е инвестиција од 10.6 милиони долари што компанијата ја направи во Групацијата FTX, според новите регулаторни поднесоци.

Релативно кажано, 10.6 милиони долари веројатно се мали за Circle. 

Иако компанијата има тенденција да не открива колку инвестирала во други проекти, таа беше многу активна. Само во изминатите неколку месеци, таа и нејзиниот ризичен капитал, Circle Ventures, беа дел од Ottr Finance 3.1 милиони долари пред-семе круг, Собирање на Слајд од 12 милиони долари, И Круг од 150 милиони долари за Aptos.

- изјави портпаролот на Кругот Дешифрирај дека додека Алер ​​би ја знаел сумата што Circle ја инвестирал во FTX, тој не би сакал да го открие тој број во неговиот Твитер нишка минатата недела се осврна на „FUD“ во врска со односот на Circle со FTX. „Circle нема материјална изложеност на FTX и Alameda“, напиша тогаш Алер ​​на Твитер.

„Како по правило, ние не ги откриваме јавно инвестициите освен ако тие се материјални за Circle, што не беше FTX“, рече портпаролот на Circle. „Со оглед на тоа дека сме во регистрација и зголемениот фокус на влијанието на FTX, ја откривме нашата инвестиција во нашиот најнов S4“.

Но, сега, како резултат на банкротот на FTX Group, Circle им кажа на своите инвеститори дека ги прекина сите трансакции со компанијата.

„Компанијата ќе признае оштетување на своите FTX инвестиции во извештајниот период во кој се појавија индикатори за оштетување“, напиша Circle во својата изменето поднесување S-4. „Компанијата ги суспендираше своите услуги и трансакции со FTX Group и е во процес на проценка на влијанието врз обезбедувањето идни услуги за FTX Group и потенцијалното индиректно финансиско влијание на банкротот на FTX Group.

Компанијата првично поднесе S-4 до Комисијата за хартии од вредност на САД во август 2021 година, велејќи дека во тоа време планирала да излезе на берза со комбинирање со Concord Acquisition Corp. Проценка на 4.5 милијарди долари. До февруари, издавачот на стабилни коини од USD Coin (USDC) го удвои своето вреднување до $ 9 милијарди.

Договорот требаше да биде финализиран пред крајот на годината, изјави Алер Богатство во јули. Но, во октомври, Конкорд го одложи спојувањето до „не подоцна од 31 јануари 2023 година“. 

Другата - и веројатно поголема - причината поради која Circle може да ги пропушти проекциите што ги направи во февруари е тековните автоматски конверзии на салда на USDC во паричниците на крипто берзата Binance во сопствената стабилна валута Binance USD (BUSD).

За првата половина на 2022 година, Circle објави USDC во вредност од 84 милијарди американски долари издадени или од него или од Coinbase - повеќе од двојно од износот што беше издаден во истиот период во 2021 година, според неговото поднесување на SEC. Но, тоа беше неутрализирано со откупи од 71 милијарда долари, што е повеќе од тројно во споредба со минатата година. Тоа значи дека нето новиот USDC од 13.5 милијарди долари издаден до 30 јуни 2022 година покажува намалување од 36% во споредба со истиот период во 2021 година.

Иако Circle призна дека е тешко да се знае точно колку USDC е автоматски конвертирано во BUSD, компанијата им кажа на акционерите дека забележала „приближно 3.0 милијарди долари зголемување на BUSD од 17 август 2022 до 30 септември 2022 година и, соодветно, проценуваме дека до до 3.0 милијарди долари од падот на USDC од 8.3 милијарди долари во тираж од 30 јуни 2022 до 30 септември 2022 година беше поттикнат од автоматската конверзија од Binance.

Кога Binance првпат ги објави своите планови за автоматско претворање на салда на USDC (заедно со Pax Dollar и TrueUSD) во сопствен BUSD, компанијата рече дека ќе подобрување на ликвидноста за инвеститорите.

Во тоа време, Алер ​​размислуваше дека USDC може да има корист ако USDC стане преферирано средство за корисниците на Binance да ги префрлат средствата на и надвор од берзата.  

„Со оглед на тоа колку е ограничена употребата на BUSD надвор од Binance, ова најверојатно ќе биде од корист за користењето USDC како претпочитана шина за стабилкоин CEX и DEX“, напиша тој. на Твитер. „Освен ако Binance не може да ги убеди сите нивни конкуренти да застанат зад BUSD. Малку веројатно.”

Неговата хипотеза сè уште може да се покаже како вистинита, но во моментов има многу фактори на пазарот кои работат против стабилниот коин.

Покрај колапсот на FTX и конверзијата на BUSD, Circle го наведе и фактот дека зголемените каматни стапки ги натерале инвеститорите да ги префрлат своите средства од стабилни ковани и во „Американски трезори, фондови на пазарот на пари и други традиционални инвестициски производи“.

Тие инвеститори не се сите од традиционалниот финансиски свет. 

MakerDAO во моментов е најголемиот протокол за децентрализирано заеми, со 15% од средствата во вредност од 43.5 милијарди долари инвестирани во децентрализирани финансии, според DeFi Llama. На почетокот на овој месец успеа го удвои својот приход, делумно благодарение на нејзината одлука да инвестира во обврзници на американското Министерство за финансии.

Но, USDC сè уште го сочинува најголемиот дел од благајната на протоколот за заеми.

Во вторникот попладне, USDC сè уште беше удобно вториот по големина стабилкоин со пазарна капитализација од 44.5 милијарди долари, според CoinGecko. 

Тетер, кој забележа нејзината пазарна капа достигна 71 милијарда долари минатата недела, оттогаш доживеа бран на откупувања и сега има пазарна капа од 66 милијарди долари. Во меѓувреме, BUSD на Binance е трет по големина stablecoin со 23 милијарди долари, откако додаде 6 милијарди долари на својата пазарна вредност, откако Binance почна автоматско конвертирање на USDC, USDP и TUSD салда на почетокот на септември.

Забелешка на уредникот: овој напис беше ажуриран за да вклучи коментари од портпарол на Кругот.