Од почетокот на 2022 година, крипто-пазарите се намалија од границата од 3 трилиони долари - што беше забележана во ноември 2021 година - на 2.2 трилиони долари во јануари минатата година, на приближно 800 милијарди долари на почетокот на 2023 година.
Овие неповолни услови предизвикаа нарушена атмосфера околу сите сектори поврзани со децентрализирани финансии (DeFi), вклучително и игри за заработка (P2E) и децентрализирани автономни организации (DAO). Индустријата за незаменливи токени (NFT) не беше поштедена во нападот, бидејќи неколку NFT проекти првично вредни милиони долари се намалија на вредности речиси нула.
И покрај штетните ефекти од минатите фијаско, неколку набљудувачи на пазарот имаат причина да веруваат дека овие настани биле неопходни за да се исчистат слабите проекти, оставајќи ги силните да напредуваат во индустријата веќе зафатена од напади од регулаторните агенции и од владите.
Колапсот на Тера
Еден од најреференцираните дебакли минатата година беше колапсот на Terra што се случи во мај и предизвика бран кризи на несолвентност на крипто сцената, што доведе до имплозија на крипто заемодавачот Celsius Network и хеџ фондот Three Arrows Capital.
Падот на екосистемот Тера беше главно предизвикан од депегирање на TerraUSD (UST) на почетокот на мај.
Terraform Labs извади UST во вредност од 150 милиони долари од децентрализирана размена 3pool на 7 мај, барајќи да ги задоволи барањата за ликвидност на други берзи. Како и да е, двајца трговци, кои сакаа да ја искористат ранливоста на која беше сведок, заменија 185 милиони UST за USDC на 3pool, дестабилизирајќи го прицврстувањето на TerraUSD во процесот.
Terraform Labs мораше да извади уште 100 милиони американски долари од 3pool во обид да го балансира соодносот на UST со другите стабилни монети на берзата, но штетата веќе беше направена.
Сите последователни потези имаа за цел повторно да се прицврстат необезбедениот алгоритам стабилен се покажа залудно, што доведе до каскада од неуспеси што на крајот влијаеше на целиот екосистем бидејќи следеше распродажба на целиот пазар, предизвикана од стравот на инвеститорите.
Последиците од имплозијата на Тера во најдобар случај беа катастрофални.
Еден од најголемите хеџ фондови на крипто со 10 милијарди долари под управување со средства, Капитал со три стрели (3AC) падна еден месец подоцна, делумно поради масовната изложеност на Тера. Според основачите Су Жу и Кајл Дејвис, хеџ фондот изгубил 500 милиони долари во колапсот на Тера. Колапсот на 3AC доведе до проблеми со ликвидноста за неколку субјекти во сцената, вклучително и Бабел финансии, Војаџери BlockFi. Овие ентитети беа откриени дека биле значително изложени на 3AC.
Имплозијата на FTX
По падот на пазарот во мај, крипто-сцената организираше мало враќање што поврати некои од загубите од претходните месеци, но ненадејната експлозија на FTX во ноември ја запечати контролата на мечката над пазарите.
Биткоин (БТК), етереум (ЕТХ), а другите средства паднаа на рекордно ниско ниво во услови на распространета фаза на капитулација. Довербата на инвеститорите во централизираните берзи се намали.
Сагата FTX започна со а статија CoinDesk за ликвидноста на фирмата.
Основачот и извршен директор на Binance, Чангпенг Жао (Ч.З.) објави на 6 ноември дека берзата ќе ги ликвидира сите нејзини ФТТ токени поседи како резултат на извештаи кои сугерираат проблеми со несолвентност. Ова доведе до нагло опаѓање на вредноста на FTT, што доведе до распродажба и масовно повлекување на средства од FTX, бидејќи инвеститорите стравуваа дека тоа е следниот крипто ентитет што ќе пропадне.
Банкарското работење на крајот ја разоткри ликвидносната криза на FTX. Основачот и извршен директор на FTX, Сем Банкмен-Фрид (SBF) мораше да се обрати до CZ за спас од Binance. Binance се согласи да го спаси FTX на 8 ноември, најавувајќи дека ќе ја купи платформата за тргување, но CZ забележа дека берзата може да се повлече од договорот во секое време. Binance на крајот го стори тоа се повлече надвор по процес на длабинска анализа на FTX чаршафи.
Ова предизвика поголема загриженост за тоа колку е лоша ситуацијата со FTX.
По серијата проклетни откритија, FTX на крајот поднесена за стечај во Поглавјето 11 во стечајниот суд во САД на 11 ноември, при што SBF се повлече од функцијата извршен директор. Адвокатот Џон Џеј Реј ја презеде одговорноста да ја води стечајната постапка на компанијата.
Неколку ентитети беа погодени од колапсот на FTX поради значителна изложеност на размена. Некои од нив вклучуваат BlockFi кој паузираше повлекувања на 11 ноември, и Капитал Галоа со изложеност од 100 милиони долари на FTX, Galaxy Digital, CoinShares, Nexo и неколку други.
Во поново време, заемодавачот на крипто и подружницата на Групацијата за дигитални валути Genesis паузираше повлекувања на 16 ноември, наведувајќи го влијанието на колапсот на FTX. Потегот на Genesis влијаеше на крипто берзата Gemini и нејзината програма Earn, како размена откри изложеност на Близнаци од 900 милиони долари.
Крипто-хакови
Во услови на дебакли, кризи со ликвидност и колапс на крипто-пазарите, индустријата за криптовалути исто така доживеа бројни хакери во 2022 година.
Топ 10 хакови во индустријата резултираше во загуби од 2.1 милијарди долари. Имено, најголемиот крипто хакирање во 2022 година беше Мостот Ронин се пробие во март, кој забележа загуба од 612 милиони долари.
Среде сагата FTX, компанијата претрпе експлоатација поради која хакерите префрлија 477 милиони долари од платформата. Извештаи укажуваат на хакирањето беше внатрешна работа. Дополнително, на Мостот „црвена дупка“. и Номад токен мостот беа одделно хакирани за 321 и 190 милиони долари, соодветно.
Понатаму, маркет мејкер Зимска немо беше експлоатиран во септември минатата година и загуби 160 милиони долари. Еден месец подоцна, А BNB Chain мост бил хакиран за 100 милиони долари.
Crypto, DeFi и NFT во 2023 година
Неколку пазарни набљудувачи веруваат дека пошироката сцена на криптовалути ќе процвета во 2023 година, откако ќе помине низ една од најтешките фази во историјата минатата година. Други веруваат дека минатите неволји се неопходни за санитација на крипто сцената, а чистката најверојатно ќе се прелее во 2023 година.
„2021 беше година на бум за крипто, DeFi и NFT. 2022 беше жешка година. 2023 година ќе биде година кога пазарот и регулаторите ќе го исчистат рифот“, рече Дејвид Лесперанс, адвокат со 30-годишно искуство и управен директор во Lesperance & Associates.
Според него, минатите настани, иако неповолни, и дадоа на индустријата отворени очи, што доведе до барања за одговорност и поголема контрола. Ова треба да помогне во разоткривањето на лошите играчи во индустријата оваа година, вели тој.
Сагата FTX ја тестираше довербата на инвеститорите во централизираните размени. Извештаи се појави, што сугерира дека очигледното незаконско присвојување на средствата на корисниците довело до колапс на берзата. Ова предизвика барања за одговорност, бидејќи другите платформи, вклучително и Crypto.com и Binance, објавија извештаи за докажување резерви во услови на егзодус на клиенти. А студија минатиот месец откри се поголем број корисници кои бараат извештаи за докажување резерви.
„Плимата се намалува и крипто светот ќе открие кој плива гол, а кој носи костим за капење. Оние за кои ќе се утврди дека пливаат голи ќе се најдат под близок преглед од регулаторите и органите за спроведување на кривичниот закон во повеќе јурисдикции за да се види дали имало прекршоци кои се наплаќаат“.
Лесперанс забележа.
Спроведувањето на законот и финансиските регулатори низ неколку јурисдикции покажаа посебен интерес за крипто сцената по дебаклот на FTX. Поголемото ниво на контрола веројатно ќе придонесе за напредок или пад на индустријата. Покрај колапсот на FTX, фијаското на Тера привлече внимание кај органите на прогонот, бидејќи јужнокорејските обвинители започна потрага по основачот на Terra, До Квон. Земјата, исто така, ја стави локалната сцена со криптовалути под поголем лупа.
Имено, Џејмс Батерфил, раководител на истражување во инвестициската фирма за дигитални средства CoinShares, тврди дека крипто-сцената ќе мора да помине низ години на постојана обнова за да ја врати довербата на инвеститорите, особено на нивоата што беа сведоци во 2021 и почетокот на 2022 година.
Сепак, тој верува дека секторот DeFi веројатно ќе закрепне побрзо од остатокот од крипто индустријата, особено со докази дека паметните договори биле ефективни во исполнувањето на барањата за кои првично биле подготвени.
„Рехипотекираниот долг донекаде се намали, но поради природата на паметните договори, тој го нема ефектот на снежни топки од кои некои стравуваа; ова сугерираше дека довербата на инвеститорите може побрзо да закрепне“,
- рече Батерфил.
По колапсот на FTX, како регулаторите би пристапиле кон индустријата?
Фијаското FTX ја нагласи потребата од поголем надзор во крипто сцената за соодветни мерки за заштита на потрошувачите.
Соединетите држави, кои забележаа огромна концентрација на крипто-инвеститори, неодамна посветија поголемо внимание на сцената. На Одделот за правда (DoJ) и Комисија за хартии од вредност (SEC) одделно го обвини Сем Бенкмен-Фрид за неколку кривични дела, вклучувајќи измама, заговор и перење пари.
Сенаторот Елизабет Ворен се наметнува двопартиски предлог-закон кој бара да се справи со шемите за перење пари поврзани со крипто, кратко време по падот на FTX.
Минатиот месец, сенаторот што е пријател со крипто, Пет Томи воведе предлог-закон за регулирање на плаќањата на стабили коин како еден од неговите последни потези пред евентуално да се пензионира.
Комитетот за банкарство на американскиот Сенат Стол Шерод Браун неодамна повтори неговата желба да ја види индустријата за криптовалути скршена по колапсот на FTX. „Нема ништо „демократско“ или „транспарентно“ во матна, дифузна мрежа на онлајн смешни пари“, рече Браун во јуни 2021 година. По дебаклот на FTX, тој го промени својот став.
Лесперанс верува дека пристапот на регулаторите за надгледување на индустријата по имплозијата на FTX ќе помогне да се отвори патот за понатамошен развој.
„САД го предводат патот, не само на FTX, туку и во идното регулирање на други берзи кои сакаат да ги сервисираат клиентите во САД. Ќе откриете дека регулаторите во другите земји ќе ги следат САД во нивниот пристап за регулирање на оние кои се грижат за жителите на нивните земји.
Шефот на SEC, Гери Генслер, веќе изјави дека верува дека постојните американски закони за хартии од вредност треба да се применат во светот на крипто. За размена, ова значи не само целосна ревизија на средствата и обврските, туку и владино испитување за да се осигураат соодветни регулативи за KYC, AML, итн., кои веќе се применуваат на некрипто берзите“, додаде тој.
Адвокатот истакна дека ДИК ќе мора да ги третира НФТ како и секое друго обезбедување со цел правилно да ги регулира. „Ова значи правилно поднесување и обелоденување пред да им се понуди на клиентите во САД. Бидејќи скоро сите NFT се нудат на пошироката јавност наместо исклучиво акредитирани инвеститори, ќе видите дека значителен број тековни понуди исчезнуваат бидејќи не можат да ги исполнат регулаторните барања… или не можат да си дозволат да се усогласат“, изјави Лесперанс.
Џејмс Батерфил верува во европската MiCa регулаторна рамка е најдобар на глобалната сцена и би бил усвоен од други регулаторни агенции. „Очекуваме многу построга регулатива, повеќе во согласност со постојното банкарство, да започне да се формулира и делумно да се имплементира оваа година, особено за влезните и исклучените рампи за крипто“, истакна Батерфил.
Очекувањата за ликвидност за 2023 година
Минатата година беше сведок на низа ликвидносни кризи кои на крајот доведоа до банкрот на неколку фирми. Имплозијата на FTX, особено, беше предизвикана од кризата на ликвидноста предизвикана од масовното банкарско работење. Genesis неодамна ги паузираше повлекувањата поради кризата со ликвидност што ја доживуваат во моментов. Целзиусов исто така мораше пауза повлекувања поради пресушена ликвидност.
Некои поборници веруваат дека ова прашање е неопходно зло што ќе се прелее во 2023 година. „Корелацијата и испреплетувањето на крипто-пазарот беа откриени во 2022 година. Ова ќе продолжи да се разоткрива во 2023 година како различни размени, хеџ фондови и други играчи во крипто просторот активираат повици за маргина. Домино сè уште не паднале“, коментира Лесперанс.
Спротивно на тоа, Батерфил верува дека крипто-сцената е сведок само на промена на ликвидноста помеѓу средствата и размената, а не на пресушување. Тој го истакна одржувањето на ликвидноста на пазарот на биткоин меѓу неговите трговски парови, останувајќи стабилно на 10 милијарди долари дневно. „Тоа едноставно се префрли на други размени, при што доминацијата на централизираната размена постојано се намалува од децентрализираните и билатералните аранжмани преку шалтер (OTC) каде притворот е далеку посигурен“, забележа Батерфил.
Изгледите за P2E игрите оваа година
Играјте за да заработите игри привлече масовно усвојување во 2021 година поради растечкиот период што резултираше со експоненцијално повисоки вредности за дигиталните средства и соодветната огромна стапка на поддршка за индустријата за криптовалути. Мечкиниот пазар од 2022 година исфрли неколку ентузијасти на P2E, што доведе до недостаток на играчи. И покрај тоа, индустријата останува една од најбрзо растечките во крипто сцената.
Индустријата за игри P2E достигна врвна проценка од 116 милијарди долари во 2021 година. Ова се должи на масовната стапка на посвојување. Околу 34% од поединците кои учествуваа во глобалното истражување открија дека играле P2E игри, при што 29% биле во Хонг Конг, 27% во Шпанија и 27% во Обединетите Арапски Емирати. Дополнително, податоците сугерираат дека 13.3% од мажите во САД ги покровителувале P2E игрите.
Неколку P2E платформи кои се истакнаа ги вклучуваат Axie Infinity, Decentraland, STEPN и CryptoKitties. Особено, Axie Infinity, во одреден момент, можеше да прими над 2 милиони активни играчи на месечна основа. Но, инвеститорите, исто така, доживеаја проблеми со P2E платформите, вклучувајќи ги и пропаднатите КриптоЗо НФТ проект промовиран од професионален борач Логан Пол.
Лесперанс верува дека овие P2E платформи ќе треба да докажат дека се повеќе корисни отколку штетни за инвеститорите со цел да се засилат играчите во 2023 година поради претпазливоста со која инвеститорите влегуваат на крипто сцената во моментов.
Имено, Марк Арџун, истражувачки соработник во CoinShares, не верува дека платформите P2E ќе привлечат масовно усвојување во Q1 2023 година.
„Во секој случај, Axie Infinity и во помала мера непроменливиот X беа главните платформи за игри и видоа дека нивните вреднувања се зголемуваат во согласност со балонот, така што, не, не го очекувам ова“.
– забележа Арџун.
Тој верува дека овие игри бараат повеќе време за правилно да се развијат, а програмерите треба да користат повеќе скалабилни блокчејнови како што се слоеви-2 или хибридни мрежи.
Што е со DAOs?
ДАО го сочинуваат најчистиот облик на децентрализација и се клучни за одржување на концептот, но поради вродените недостатоци забележани во нивните структури, масовното усвојување се намали.
Сепак, глобалната сцена досега бележи постепен пораст. Заклучно со август минатата година, бројот на активни DAO стои на неверојатни 5,000 на број, со кумулативна благајна од 9.7 милијарди долари. DAO исто така се признати од некои јурисдикции, вклучително и три американски држави - Вермонт во 2018 година, Вајоминг во 2021 година и Тенеси минатата година. Но, колку раст ќе доживеат овие организации во 2023 година?
„ДАО доаѓаат во две форми: инкорпорирани или неинкорпорирани. Проблемот со второто е што во законот тие се третираат како генерално партнерство. Во општото партнерство, секој член е одговорен за активностите на DAO и дејствијата на другите членови. Ако има измама или хакирање или несреќа, други членови или трети лица можат да тужат член со најдлабок џеб“,
Лесперанс откри, зборувајќи за иднината на DAO.
Тој, исто така, истакна втор проблем што овие организации можеби треба да го надминат, а тоа е во форма на оданочување, „бидејќи даден DAO може да има членови од повеќе јурисдикции, од кои секоја бара различни даночни и финансиски обврски за обелоденување“, додаде тој. Лесперанс, исто така, забележа дека американските даночни обврзници веројатно ќе ги отфрлат своите DAO откако ќе ги измерат даночните сложености и нивните обврски за поднесување со ветувањата на организациите.
Арџун, од друга страна, верува дека некои DAO ќе имаат подобри резултати од другите во 2023 година, истакнувајќи дека оние кои имаат подобра визија и поцврст систем на управување веројатно ќе успеат над другите.
„ДАО кои поблиску се интегрираат со средствата и регулативите/законите од реалниот свет, веројатно ќе имаат полесно прифаќање“.
„Исто така, треба да се направат дополнителни експерименти со структурите за двојно управување, како што е оптимизам, на пример, но инфраструктурата за овие организации (гласање, мултисиг, менаџмент, платен список, итн.) ќе стане уште поважна во 2023 година“, заклучи тој.
Иако е тешко точно да се предвиди траекторијата на крипто индустријата во 2023 година, постои надеж за подобра година од претходната. Инвеститорите ќе влезат на сцената со повнимателен изглед, а значителниот напредок во правилното регулирање на индустријата ќе придонесе за поголема доверба.
Извор: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/