Влезете во „Curve Wars“ на Fantom: Како Андре Кроње и Даниеле Сеста ги менуваат резервите за ликвидност

Во изминатите три недели, две од најголемите имиња во ДеФи – Андре Кроње и Даниеле Сестагали – хип на крипто Твитер на претстојниот проект за соработка што ќе биде лансиран на Fantom.

Името на проектот конечно беше откриено да биде „Силидна размена“ на неодамнешниот подкаст на Frog Radio, децентрализирана размена на автоматизиран пазар (AMM).

Како се разликува Solid Swap?

Најновата идеја на Cronje и Sestagalli, Solid Swap, е изградена на нов модел AMM кој неговите програмери го нарекуваат „ve(3,3)“. Овој незгоден термин е изведен од комбинација на механика од два популарни DeFi протоколи: Curve Finance и Olympus.

Првиот е механичарот зачуван зачуван („ve“) усвоен од децентрализираната берза на stablecoin, Curve Finance, што им овозможува на имателите на токени на CRV да гласаат за тоа кои базени за ликвидност на Curve добиваат највисоки идни CRV емисии, со што тој базен ќе биде попривлечен за давателите на ликвидност.

Овој механичар на „мерач на ликвидност“ е во центарот на вниманието во последно време поради таканаречените Curve Wars, каде протоколите како што се Convex и Yearn Finance командуваа со голем дел од CRV токените, ефикасно дозволувајќи им да ја продадат оваа моќ на гласање на протоколи кои сакаат да привлечат ликвидност во нивните криви базени.

Накратко, тој што поседува најмногу CRV токени има моќ да одлучи кои базени на Curve заработуваат повисоки CRV награди.

Вториот механичар 3,3 што Solid Swap го усвојува првпат беше популаризиран од Olympus DAO, протокол за децентрализирана резервна валута базиран на Ethereum кој го предводи новиот бран протоколи „DeFi 2.0“. Терминот 3,3 е теоретски елемент на играта кој ги наведува взаемните придобивки и за корисниците и за програмерите да ги задржат своите токени ставени во протоколот, со што се создава игра со позитивна сума за двете страни.

Анегдотално, Olympus Pro не е променет, ние сè уште го користиме, сè уште работи точно како што работеше пред ~ 3 месеци. Не се сменија основите, само масовно верување. Што значи дека нивната теза 3,3 била 100% точна.

— Андре Кроње ?? (@AndreCronjeTech) Јануари 18, 2022

Solid Swap се обидува да ги спои и двете овие механики во нов дизајн DEX кој би се натпреварувал со стандардниот модел AMM што го предводи Uniswap.

Вака се роди ве(3,3). Токеномиката изгледа солидна. pic.twitter.com/O8Zfvd7Z0i

- Мудит Гупта (@Mudit__Gupta) Јануари 12, 2022

Солидна размена во пракса

Во серија објави на блогови со среден блог, Кроње објаснува како моделот ve(3,3) може да функционира во пракса.

Матичниот токен ROCK на Solid Swap е дизајниран да биде базиран на емисии и ќе биде високо инфлациски, со 2 милиони нови токени неделно (за контекст, CRV има дневна стапка на инфлација од 2 милиони). Држачите на ROCK можат:

1. заклучете ги нивните токени,
2. стекнете гласачка моќ што одлучува кон кои базени за ликвидност треба да се насочат емисиите на ROCK,
3. а потоа добиваат провизии за тргување само од одредени базени за ликвидност за кои гласале.

Што има ново овде? Ова е во спротивност со DEX како Uniswap, каде што давателите на ликвидност се стимулираат со UNI токени кои трезорот ги има однапред доделено, без оглед на тоа во кои базени обезбедуваат ликвидност.

Солидна размена на сила, ги усогласува емисиите на неговиот мајчин знак со стимулациите на држачи за токени, наместо со давателите на ликвидност.

За ставање на нивните токени, корисниците добиваат за возврат заклучен токен за гласање (veROCK). Овде доаѓа механичарот Olympus 3,3. Вредноста на veROCK ќе биде поддржана од средствата во ризницата на Solid Swap, а имателите на токенот се поттикнати да ги чуваат во залог (3,3) во замена за приносите од земјоделството.

Конечно, veROCK доаѓа во форма на незаменлив токен, кој може последователно да се тргува на секундарните пазари. Ова е слично на начинот на кој протоколите за позајмување како Rari Capital ја отклучуваат ликвидноста за обложуваните иматели на OHM (sOHM) дозволувајќи им да позајмуваат стабилни монети против нивниот колатерал.

Во ve3, бравите (кои имаат моќ над дистрибуцијата) се NFT, тие можат да се продаваат на секундарни пазари. @paint_swap ми испрати порака и сакав да ја наведам колекцијата штом договорот ќе започне во живо.

При лансирањето, најдобрите 20 Fantom TVL тимови ќе добијат по 1 NFT. Планирам да наддавам за овие.

— Андре Кроње ?? (@AndreCronjeTech) Јануари 13, 2022

Накратко, корисноста на ROCK е повеќекратна:

• Протоколите на Fantom ќе сакаат да го соберат ROCK бидејќи тоа ги прави нивните базени за ликвидност на Solid Swap попривлечни за давателите на ликвидност.
• Сопствениците на ROCK ќе сакаат да ги уделат, бидејќи токенот е поддржан од трезорот Solid Swap и заработува приноси (под претпоставка дека е претерано поддржан)
• Сопствениците на ROCK ќе сакаат да останат влогови, бидејќи сè уште задржуваат одредена ликвидност во нивните заклучени токени

Како целина, ова го прави Solid Swap повеќе „B2B“ производ, наместо „B2C“. Ова е суптилна точка што може лесно да се пропушти.

Концептот на Solid Swap директно ги овластува протоколите на Fantom затоа што држењето ROCK им овозможува да гласаат и да ги направат нивните базени за ликвидност поатрактивни даватели на ликвидност. Ова им олеснува на протоколите да ја поткрепат сопствената ликвидност со додавање на стимулации, наместо да бидат предмет на платенички капитал.

Правична распределба

Во необичен пресврт, блогот на Кроње наведува дека овие токени ќе бидат пуштени на првите дваесет Fantom протоколи според рангирањето на TVL, ефективно започнувајќи ја сопствената „Curve Wars“ на Fantom на повеќе или помалку рамноправна основа низ неговите најсилни протоколи:

Заклучените ve(3,3) токени ќе бидат дадени на секој проект во првите 20, потоа секој проект треба да ги создаде своите базени и да гласа за нивната почетна дистрибуција или нивните заедници да гласаат за нивната почетна дистрибуција. На нив останува да одлучат што ќе поттикнат, било да е тоа нивен токен, стабилна монета или друга ликвидност. Така, временската рамка за ова ќе биде 2 недели по лансирањето на протоколот додека не започне дистрибуцијата.

Цели DAO веќе се појавија на Fantom во обид да се квалификуваат како дел од овие најдобри дваесет протоколи. Според DeFiLlama, шестиот најголем Fantom протокол од TVL (626 милиони долари) е veDAO. Нејзиниот напис Медиум јасно вели дека неговиот мајчин знак WeVE:

… не е дизајниран или наменет да носи каква било парична вредност, без разлика дали DAO успешно стекнува Cronje ve3 NFT. $WeVE претставува само права на управување со Cronje ve3 NFT. Ако veDAO не успее да стигне до првите 20 во TVL, учесниците можат едноставно да ги повлечат своите влогови од базените и да продолжат понатаму.

Како одговор, тим од ветерани развивачи на Fantom, исто така, формираше 0xDAO (TVL 4.2 милијарди долари) за да го балансира потенцијалот на ROCK да се концентрира во veDAO.

Сето ова значи дека трката за собирање што е можно повеќе РОК веќе започна, а протоколите како veDAO и 0xDAO се шегуваат да бидат конвексен еквивалент на Curve Wars на Ethereum.