Фондовите со кои се тргува на берза го освојуваат пазарот

Во сегашното пазарно опкружување, Фондови со кои се тргува на размена (ETF), кои се прифатливи за корисниците, транспарентни и евтини алатки, систематски добиваат удел на пазарот на сметка на активно управуваните средства. Кои, сепак, сè уште стојат 80% на средствата во категоријата „Морнингстар акционерски технолошки сектор“.

Всушност, технолошкиот сектор е вистинска ѕвезда на најдолгото пазарно рели досега. Помеѓу 2009 и 2021 година, на MSCI Светската информатичка технологија индексот порасна повеќе од 650%, означувајќи само две лоши години во однос на приносите, 2011 (-2.5%) и 2018 (-2.6%) и речиси секогаш го победуваа MSCI World, дури и тројно го зголемуваа во 2020 година. 

Фонд со кој се тргува на берза, познат како ЕТФ или на италијански како „фонд со кој се тргува на размена“, е еден вид инвестициски фонд котирани на берзата, со ограничена одговорност за членовите кои учествуваат со купување и продавање акции. ЕТФ имаат разлика што се пасивно управувани, бидејќи се поврзуваат со веќе постоечки берзански индекс или слично. 

Состојбата на берзанските средства со кои се тргува на пазарот

Минатата година, со доаѓањето на мечкиниот пазар, падот беше тежок: -31% наспроти -18% за глобалната берза. Како резултат на тоа, средствата под управување од европските ETF изложени на технолошкиот сектор паднаа за колку што 8 милијарди €, од 32 милијарди евра на 24 милијарди евра.

Сепак, инвеститорите не ја изгубија надежта. Всушност, во текот на 2022 година, категоријата берзански фондови сè уште успеа да привлече текови, забележувајќи скромни, но сепак позитивни нето-приливи на 854 милиони (во 2021 и 2022 година, нето-приливите беа 6.4 милијарди и 6.5 милијарди, соодветно).

Исто така, подвлекување на издржливоста на технолошките репликанти е фактот дека во 2022 година, стапката на органски раст на категоријата, која го мери процентот на текови врз основа на почетните средства, беше 2.7%. 

Ова е повеќе од пристојно кога се земаат предвид перформансите на берзата, иако пониска од стапката на органски раст од 5.2% означена со капиталните ЕТФ како целина во 2022 година.

Покрај тоа, во моментов има 84 ЕТФ од капиталот на технолошкиот сектор котираат на италијанската берза. Од нив, 25 беа наведени во 2022 година. Поточно, има некои кои се издвојуваат во однос на средствата под управување заклучно со 12 јануари 2023 година.

Помеѓу овие што се издвојуваат во однос на средствата под управување е iShares Automation & Robotics UCITS ETF (RBOT), физички репликант на iSTOXX® FactSet Automation & Robotics Index, репер составен од 159 компании кои генерираат значителни приходи од специфични сектори поврзани со развојот на автоматизација и роботика. 

Првите две конституенти во моментов се компаниите за полупроводници со седиште во САД Решетка полупроводничка Корп (LSCC), која е активна во полупроводници и специјализирана за производство на програмабилни електронски компоненти, и Intuitive Surgical Inc (ISRG), која развива, произведува и продава роботски систем за помош на минимално инвазивна хирургија.

на L&G Cyber ​​Security UCITS ETF (ISPY) фонд следи. Ова е фонд изложен на група глобални компании кои генерираат значителен процент од нивните приходи во секторот за сајбер безбедност. 

Поточно, давателите на инфраструктура кои развиваат хардвер и софтвер за заштита на внатрешниот и надворешниот пристап до датотеки, веб-локации и мрежи, или компании кои обезбедуваат консултантски и сајбер-безбедни услуги. 

Рангирање на Morningstar за фондовите со кои се тргува на берза со најмногу кликови во кварталот

Рангирање на фондови со кои се тргува на берза со најмногу кликови од Morningstar читателите во текот на четвртиот квартал го потврдуваат интересот за основните капитални производи, а да не зборуваме за тематските. Покрај тоа, инвеститорите бараат и заштита од инфлација преку стратегии за висока дивиденда, обврзници со висок принос и злато.  

Според неодамнешното рангирање на врвот на Топ 10 е iShares Core MSCI World UCITS ETF, кој е изложен на глобалните пазари на акции. На второ место следи iShares Global Clean Energy UCITS ETF, фокусиран на секторот за чиста енергија. Конечно, на iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (EUR) го затвора подиумот.

На четвртата позиција е Invesco Physical Gold ETC (EUR), тоа е веројатно затоа што златото отсекогаш се сметало за безбедно засолниште во време на голема неизвесност. Ова е проследено со нов запис: SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) и од страна на Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF USD Distributing (EUR). 

Навистина, стратегиите со висока дивиденда се атрактивни во средина на растечка инфлација која ја еродира вредноста на средствата, покрај фактот што историски тие имаат тенденција да можат подобро да ја издржат нестабилноста.

На седмото место е уште еден глобален капитал, Vanguard FTSE All-World UCITS ETF USD Accumulation (EUR), проследено со Lyxor MSCI World Health Care TR UCITS ETF – C-EUR, репликант на репрезентативна кошница на големи фармацевтски компании во развиените земји.

Конечно, обврзницата на iShares € со висок принос на корпоративниот сектор УЦИТС ЕТФ ЕУР (Дист) го затвора рангирањето, по многу комплицирана година и со поголемиот дел од зголемувањата на каматните стапки можеби зад нив, така што инвеститорите може всушност да се вратат на обврзниците. 

Сепак, L&G Hydrogen Economy UCITS ETF-USD Acc (EUR), кој им нуди на инвеститорите изложеност на долгорочните инвестициски можности што ги нуди транзицијата кон економија со ниска потрошувачка на јаглерод, поврзана со водород. 

Разликата меѓу тематски и секторски инвестиции 

Во однос на разликата помеѓу тематски и секторски инвестициите, генерално може да се каже дека не се тематски сите секторски фондови, додека скоро секогаш е спротивното. 

Технолошкиот сектор е добар пример, со тоа што, според методологијата на Морнингстар, технолошките под-фондови што ќе бидат вклучени во тематскиот инвестициски универзум не смеат едноставно да инвестираат во технолошки компании, туку мора експлицитно да таргетираат една или повеќе специфични теми, како што е следното технологии за генерирање.

Значи, од 84 ETFs кои припаѓаат на категоријата капитал во технолошкиот сектор, има 18 кои Морнингстар не ги зема предвид тематските инвестиции. Тие вклучуваат, на пример, Xtrackers MSCI World Information Technology UCITS ETF 1C (XDWT).

Во однос на останатите 66, сепак, наоѓаме три случаи во кои ETF е вклучен во тематскиот универзум од страна на аналитичарите на Morningstar, но не и во групата посветена на темата на технологијата. На Rize Education Tech и Digital Learning UCITS ETF A USD (LERN), на пример, е доделен особено на социјални и образовни теми.