Преглед на GMX: Дали е лесна за употреба Buzzy 30x Leverage Exchange на DeFi?

Корисниците на GMX можат да „долг“ или „краток“ до 30 пати поголем од нивниот колатерал со позајмување средства од голем базен за ликвидност.

Децентрализирана потпора

GMX е популарен децентрализирана размена која е специјализирана за трајно тргување со фјучерси. Лансиран на мрежата Ethereum Layer 2 Arbitrum кон крајот на 2021 година и подоцна распореден во Avalanche, проектот брзо се здоби со привлечност нудејќи им на корисниците потпора до 30 пати поголема од нивниот депониран колатерал.

Тргувањето со потпора - чинот на позајмување средства од финансиски платформи со цел да се зголеми нечија изложеност на движењата на цените - стана суштински дел од крипто екосистемот во последниве години. Меѓу другото, тоа им овозможува на учесниците на пазарот да профитираат од падот на цените, да го намалат ризикот во неизвесни услови и да се обложуваат големи на некое средство кога имаат убедување. 

Постојат неколку начини за преземање на потпора во крипто. Binance, FTX и други централизирани берзи им нудат на клиентите можност да позајмуваат средства за трговски цели. Binance и FTX им дозволуваат на клиентите да позајмат максимум до 20 пати од нивниот првичен депозит. Протоколите DeFi како Aave и MakerDAO издаваат заеми против крипто колатерал на начин без дозвола. Во поново време, традиционалните финансиски компании како GME Group и ProShares почнаа да им нудат на своите институционални клиенти пристап до производи со потпора како што се опции за фјучерси договори на Ethereum Биткоин кратки ЕТФ на нивните институционални инвеститори.

GMX се разликува од таквите услуги по тоа што е децентрализирана берза која нуди услуги за тргување со потпора. Во тој поглед, тој комбинира слично искуство со другите DeFi берзи како Uniswap со услугите за тргување со потпора што ги нудат таквите како Binance. На GMX, корисниците можат да преземат до 30x потпора за BTC, ETH, AVAX, UNI и LINK занаети. Со други зборови, ако трговецот депонирал обезбедување во вредност од 1,000 долари на GMX, тој би можел да позајми до 30,000 долари од неговиот базен за ликвидност. Во ова упатство, ја отпакуваме понудата на GMX за да утврдиме дали е безбедна и дали треба да ја користите за вашиот следен облог со висока убедување. 

Тргување на GMX

Тргувањето на GMX е поддржано од базен GLP со повеќе средства во вредност од повеќе од 254 милиони долари на прес-време. За разлика од многу други услуги за тргување со потпора, корисниците позајмуваат средства од базен за ликвидност што содржи BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI и LINK, наместо од еден ентитет. 

Корисниците можат да одат „долго“, „кратко“ или едноставно да заменуваат токени на берзата. Трговците долго време одат на средство кога очекуваат неговата вредност да се зголеми, а тие се скратени во очекување дека ќе можат да го вратат средството по пониска цена. На GMX, корисниците можат да изберат минимално ниво на потпора од 1.1x нивниот депозит и максимално ниво од 30x за долги и кратки тргувања. 

GMX се напојува со Chainlink Oracles. Таа користи збирна цена на храна од водечките размени за волумен за да го намали ризикот од ликвидација од привремените фитили. Ликвидација се случува кога колатералот на корисникот станува недоволен за одржување на трговијата; платформата потоа насилно ја затвора позицијата и го става во џеб депозитот за да ги покрие своите загуби. 

Кога корисникот отвора тргување или депонира колатерал, GMX прави слика од неговата вредност во долари. Вредноста на колатералот не се менува во текот на тргувањето дури и ако цената на основното средство се менува. 

Надоместоците за тргување за отворање или затворање позиција доаѓаат од 0.1%. Променлива провизија за позајмување, исто така, се одбива од депозитот секој час. Провизијата за размена е 0.33%. Бидејќи самиот протокол служи како договорна страна, има минимално влијание врз цената при влегување и излегување од занаети. GMX тврди дека може да извршува големи тргувања точно по маркичка цена во зависност од длабочината на ликвидноста во нејзиниот трговски базен. 

Кога корисникот сака да оди долго, може да обезбеди колатерал во токенот на кој се обложува. Секоја добивка што ја добиваат се плаќа во истото средство. За шорцеви, колатералот е ограничен на поддржаните стабилни коини на GMX - USDC, USDT, DAI или FRAX. Добивката од шорцеви се плаќа во користениот стабилкоин. 

Токеномика и ликвидност

Протоколот има два мајчин токена: GMX и GLP.

GMX е токен за корисност и управување. Моментално може да биде сотре за 22.95% каматна стапка на Арбитрум и 22.79% на Лавина. 

Учесниците можат да заработат три вида награди кога ќе го заклучат GMX: заштитен GMX (esGMX), множители поени и награди ETH или AVAX. esGMX е дериват што може да се вложува или да се откупи за GMX во одреден временски период, додека мултипликаторните поени ги наградуваат долгорочните учесници во GMX со зголемување на каматната стапка на нивните имоти. Дополнително, 30% од надоместоците генерирани од замените и тргувањето со потпора се конвертираат во ETH (на Арбитрум) или AVAX (на Лавина) и се дистрибуираат до акционерите на GMX. 

Токенот GMX, исто така, има фонд за подна цена. Се користи за да се осигури дека базенот GLP има доволна ликвидност, да обезбеди сигурен прилив на ETH награди за влоговите GMX и да купува и согорува GMX токени со цел да се одржи минималната цена на GMX во однос на ETH. Фондот расте благодарение на надоместоците акумулирани преку парот на ликвидност GMX/ETH; исто така е поддржан од обврзниците OlympusDAO.

Во времето на пишување, вкупната понуда на GMX стои на 7,954,166 во вредност од повеќе од 328 милиони долари, од кои 86% се влогови. Вкупната понуда варира во зависност од откупите на esGMX, но тимот за развој прогнозираше дека понудата нема да надмине 13.25 милиони. Надвор од тој праг, вадењето нови GMX токени ќе биде условено со одобрување од DAO. 

Вториот токен, GLP, го претставува индексот на средства што се користат во трговскиот базен на протоколот. GLP монетите може да се коваат со помош на средства од индексот, како што се BTC или ETH, и може да се согорат за да се откупат овие средства. Сопствениците на GLP обезбедуваат ликвидност што им е потребна на трговците за да добијат потпора. Ова значи дека тие книжат добивка кога трговците имаат загуба, и тие имаат загуба кога трговците книжат добивка. Дополнително, тие добиваат награди esGMX и 70% од надоместоците што ги генерира протоколот. Надоместоците се плаќаат или во ETH или AVAX. GLP токените се автоматски сотре и може само да се откупи, а не да се продаде. Сегашната каматна стапка е 31.38% на Арбитрум и 25.85% на Лавина.

Цената на GLP зависи од цената на неговите основни средства, како и од изложеноста на корисниците на GMX кон пазарот. Најзначајно, GLP страда кога трговците на GMX го скратуваат пазарот, а цената на средствата исто така се намалува. Сепак, имателите на GLP ќе профитираат кога трговците на GMX се скратуваат и цените растат, трговците на GMX продолжуваат долго и цените се намалуваат, а трговците на GMX продолжуваат долго и цените растат.

Последни мисли

GMX е лесен за користење. Искуството за тргување се чувствува мазно, а системот им обезбедува на корисниците темелни податоци. Секогаш кога влегувате или затворате позиција, лесно е да се најде големината на колатералот, износ на потпора, влезна цена, цена за ликвидација, надоместоци, расположлива ликвидност, лизгање, ширење и PnL (добивка и загуби). Интерфејсот на протоколот обезбедува изобилство на информации поврзани со неговите средства под управување, обемот на тргување, надоместоците и позициите на трговците. Веб-страницата, исто така, ги прикажува пазарните капитализации на GMX и GLP и ги истакнува партнерствата, интеграциите и сродните проекти во заедницата на проектот. Веб-страницата вклучува и дел за документација, кој обезбедува информации за различните компоненти на размената и предлага методи за премостување до Arbitrum или Avalanche или за стекнување на GMX и GLP токени. Благодарение на својата детална веб-страница, GMX остава впечаток на транспарентност. Како резултат на тоа, механизмите на протоколот се релативно едноставни за разбирање.

Со својата недозволена пристапност и зголемена понуда за тргување, GMX го комбинира искуството и на децентрализираните и на централизираните централи, покажувајќи дека протоколите DeFi сè уште отвораат нови терени секој ден. Обемот на тргување на протоколот има повеќе од тројно во изминатите два месеци и сега се движи помеѓу 290 и 150 милиони долари дневно, што укажува на зголемен интерес кај домородците на крипто. Бидејќи GMX сè уште не се справува со волумен од милијарди долари како неговите централизирани колеги, тој моментално е производ кој најдобро одговара за малите трговци на мало. Сепак, по брзиот раст во последните месеци, GMX наскоро би можел да го привлече институционалниот пазар бидејќи повеќе големи играчи почнуваат да експериментираат со DeFi. Со повеќе простор за раст напред, вреди да се внимава.

Обелоденување: Во времето на пишувањето, авторот на ова парче поседувал ЕТХ и неколку други криптовалути.