Како се развива ризичниот капитал со Web3

Пред пет години, за време на бум на пазарот на крипто, инвеститорите бркаа диви приноси на нејасни дигитални средства што беа лансирани преку таканаречените иницијални понуди на монети (ICO). Тогаш, се чинеше, на проектите едвај им требаше повеќе од масна бела книга и нејасно веродостојна патоказ за да се соберат суми од седум и осум цифри. Меѓутоа, неизбежно забавата заврши додека пазарот се влошуваше, а безброј проекти кои некогаш беа во центарот на преплатените кругови оттогаш не успеаја да ги постигнат своите наведени цели.

А сепак, капиталот собран преку првичните понуди на монети во 2017 година сега изгледа позитивно скромен. Додека во 4.9 година беа генерирани околу 2017 милијарди долари, блокчејн и крипто стартапи поздравија двојно повеќе во последниот квартал од 2021 година за вкупно 33 милијарди долари годишно. Голем дел од приливот се должи на порастот на проектите на Web3, каков што е поврзан со незаменливи токени (NFT) и гејмифицирани финансии (gamefi), како и учеството на средства со длабок џеб кои ги поддржуваат претпроизводните компании, пред приходите. на стрмни вреднувања. Но, дали овие луди вреднувања ја одразуваат реалноста или фантазијата?

Инвестирање во инфраструктурата на иднината

Сигурно треба да се повлечат паралели помеѓу бумот на ICO и денешната Web3 златна треска. Како прво, апетитот на инвеститорите во приватниот капитал е таков што елаборираниот пич дек сè уште оди долг пат кон обезбедување капитал. Денес, сепак, постои поголем фокус на изнаоѓање опипливи протоколи што можат да се испорачаат во блиска иднина: дигитални светови засновани на метаверзум, децентрализирани социјални мрежи, алатки за DAO, меѓупротоколни мостови и пазари и колекции на NFT.

Во 2017 година, проектите би можеле да се лизгаат на крило и молитва, привлекувајќи капитал со ветување за револуционерен протокол што ќе започне… ох, некаде во иднината. Но, со пристигнувањето на екстремно големи средства во опсег од 100 до 1 милијарда долари, ваквите блескави работи повеќе не поминуваат од собирање. Основите се повторно во мода, со акцент на остварливите случаи на употреба и силните заедници. Во исто време, самите проекти станаа поразумни за проверка на нивните инвеститори, бидејќи основачите се обидуваат да ги здружат силите со оние за кои веруваат дека можат да донесат најголема вредност.

Како и да гледате на тоа, добро време е да се биде стартап на Web3 во рана фаза: не само што институционалните инвеститори почнуваат да влегуваат на пазарот, туку и крипто-родните VC објавија огромни ризични фондови што мора да се распределат, поставувајќи ја сцената за избезумени зделка активност. Уште во јануари, Андреесен Хоровиц најави создавање на фонд од 1 милијарда долари за инвестиции во семето на Web3, бројка што подоцна ја загрози членката на одборот на Coinbase, Кејти Хаун, чии 1.5 милијарди долари се распоредени на две воени ковчези фокусирани на Web3.

Појавата на такви фондови продолжува да ги зголемува понудите и да ги надува вреднувањата на стартапите кои во многу случаи допрва треба да генерираат приходи, без разлика на лансирањето на функционален производ. Делумно ова е последица на пенливите пазарни услови – сега има над 900 технолошки стартапи вредни најмалку милијарда долари – и делумно тоа е одговор на мејнстримирањето на метаверзумот, кој воведе нови и возбудливи случаи на употреба на крипто: игри, во живо. настани, подобрени искуства на клиентите во VR, можности за рекламирање, итн. Уште повеќе, овие случаи на употреба сега се признати од големите брендови: во декември, Nike го објави купувањето на RTFKT, креатор на „виртуелни патики, колекционерски предмети и искуства“. потег за кој рече дека „ќе ја забрза дигиталната трансформација на компанијата“.

Каде сега?

На крајот, менаџерите на средства и инвеститорите ангели сакаат да го искористат денот и да го возат бранот, убедени дека се вклучени во нешто посебно. Привлечноста на технолошкиот стек Web3, со неговото ветување дека ќе му ја врати интернет контролата и сопственоста на малото момче, е неодолива, а приливот на таленти од други сектори (програмери, уметници, градители) ги убеди VC-ите дека се во првите редови на неговата еволуција. А сепак, останува чувството дека стампедото кон Web3 проектите предизвикува многу инвеститори на пад.

Ова не се должи само на притаен чувство дека стартапите се преценети. Регулаторната несигурност сè уште го проникнува пазарот на дигитални средства, а загриженоста за влијанието на рударството врз животната средина не исчезна. Уште повеќе, ако пазарните тенкови сигурно ќе следи неизбежен период на стегање на ремените: а проектите можеби ќе треба да ги намалат нивните амбиции.

Ако Web3 може да го исполни своето ветување со обезбедување поголема приватност, посилна безбедност на податоците и побогати кориснички искуства, постои шанса, како и со бумот на ICO во 2017 година, на крајот да ги земеме предвид денешните инвестиции за мало пиво. Но, тоа е големо ако. Како што е сега, постои причина и за оптимизам и за нелагодност бидејќи постепено се поставува основата за иднината на интернетот.

Посебни гости

автор: Џаред Политес

Џаред е партнер во Rarestone Capital, активен Web3 фонд, и Raresone Labs, маркетинг огранок на фондот. Тој често пишува за Web3, технологијата и претприемништвото за сајтови како Entrepreneur, Benzinga, Hackernoon и многу повеќе. Како двоен инвеститор/маркетер, Џаред им помага на компаниите во рана фаза со сè, од маркетинг и стратегија за одење на пазарот, како и опипливо извршување на односи со јавноста и стратешки консалтинг.