NUPL им нуди надеж на трговците

Во денешната анализа, BeInCrypto фрла поглед на еден од попознатите индикатори на синџирот за Bitcoin: Нето нереализирана добивка/загуба (NUPL). Позитивната акција на Bitcoin (BTC) во првите недели од 2023 година предизвика индикаторот да генерира сигнал за започнување на нахакан циклус.

За прв пат од август 2022 година, 14-дневниот подвижен просек на NUPL стана позитивен и влезе во портокалова територија. Историски гледано, овој настан е во корелација со крајот на фазата на акумулација и почетокот на новиот пазар на раст. Покрај тоа, врз основа на историските податоци за цената на БТК и нашиот показател, може да се направи обид да се процени времето и големината на следниот бик пазар.

NUPL влегува во областа на надежта

Нето нереализирана добивка/загуба ја изразува разликата помеѓу релативната нереализирана добивка и релативната нереализирана загуба. Друг начин да се пресмета овој индикатор е да се одземе остварената пазарна капитализација од вкупната пазарна капитализација, а потоа да се подели резултатот со последната вредност.

На претходниот бик пазар, NUPL 14-дневниот подвижен просек достигна врв на 0.73 на 2 февруари 2021 година, кога цената на БТК беше 54,000 американски долари. После тоа, Биткоин сè уште го продолжи својот нагорен митинг, но NUPL не се зголеми ништо повисоко.

Дури и за време на ATH на 69,000 долари во ноември 2021 година, индексот беше во близина на 0.63. Вреди да се спомене дека во текот на целиот претходен бучен пазар, ниту еднаш не ја надмина вредноста од 0.75, над која се наоѓа сината област на еуфорија/алчност. Рамниот врв на претходниот бик пазар, кој одговара Шема на дистрибуција на Wyckoff, само го донесе NUPL на зелено ниво на верување/негирање.

Последователно, во текот на 2022 година, NUPL продолжи да паѓа заедно со цената на Биткоин. Првпат влезе во црвена капитулантска територија во јуни и втор пат во август (сиви кругови).

По вториот пад на негативна територија, тој остана негативен уште пет месеци. Во овој период, исто така, забележа капитулантско ниско ниво од -0.21, кое дојде само еден ден откако цената на БТК падна на 15,476 долари на 21 ноември 2022 година. Се врати на територијата на портокаловата надеж/страв само пред неколку дена, достигнувајќи 0.05 вчера.

NUPL го сигнализира почетокот на пазарот за бикови

На долгорочниот графикон на NUPL и цената на БТК, го гледаме значењето на враќањето на индикаторот на позитивна територија. Овој настан обично сигнализираше крај не само на мечкиниот пазар, туку и на неколкумесечната фаза на акумулација што веднаш следеше (зелени кругови).

И во 2015 година и во 2019 година, враќањето на NUPL на портокаловите вредности беше совршено поврзано со крајот на акумулацијата. Ситуацијата беше малку поинаква по историскиот прв мечкин пазар во 2012 година.

Слична ситуација гледаме и во сегашниот циклус. Падот на пазарот на криптовалути предизвикан од колапс на екосистемот Тера (ЛУНА). беше првиот катализатор за движењето на индикаторот кон капитулацијата. Враќањето на портокаловото ниво не успеа да иницира скок, а NUPL повторно падна на црвената територија за да го достигне дното по Колапс на размена на FTX во ноември 2022.

Сепак, второто враќање во областа на надежта може да го сигнализира крајот на фазата на акумулација. Ова го потврдува и цената на БТК, која во моментов е осцилира околу 23,000 долари. Неодамна, цената на Биткоинот го проби важен отпор на 21,500 долари. Притоа, тој го отпечати своето прво долгорочно повисоко ниво од крајот на претходниот пазар на раст.

Колку високо ќе оди цената на биткоинот?

Врз основа на горенаведените премиси, може да се направи обид да се процени времето и големината на врвот на Биткоин на следниот бик пазар. Се разбира, две претпоставки мора да се покажат точни. Прво, дното на цената на БТК е веќе достигнато. Второ, враќањето на NUPL во портокаловата област на надеж го сигнализира крајот на фазата на акумулација.

Покрај тоа, просториите на Циклусите на продолжување на биткоинот и мора да се прифатат намалените приноси. Овие произлегуваат од историските податоци, кои укажуваат дека секој последователен врв на цената на БТК беше пропорционално понизок од претходниот. Згора на тоа, таа беше постигната по подолг временски период. Сметајќи од сигналот NUPL до врвот на историските пазари за бикови, ги добиваме следните податоци:

• 2012-2013: NUPL сигнал на 16 април 2012 година, БТК се зголеми за 23,606% по 588 дена,
• 2015-2017: NUPL сигнал на 28 октомври 2015 година, БТК се зголеми за 6,836% по 777 дена,
• 2019-2021: NUPL сигнал на 8 април 2019 година, БТК се зголеми за 1,233% по 945 дена.

Задржувајќи ги горенаведените коефициенти на продолжување на циклусот (1.26x во просек) и намалените приноси (4.5x во просек), можеме да го процениме врвот на следниот надолен пазар. Врз основа на едноставни пресметки и одржување на дадените пропорции, добиваме потенцијален врв на цената на Биткоин од 78,000 долари на 5 јануари 2026 година.

Оваа хипотеза секако не ги заслуга очекувањата за цена на Биткоин над 100,000 долари. Сепак, врз основа на историските податоци за цената на БТК и индикаторот NUPL, тоа е она што реално може да се очекува.

За најновата анализа на крипто-пазарот на BeInCrypto, Кликни тука.