Мислење: Префрлувањето на „премиум“ може да ве поттикне да инвестирате среде технолошкиот хаос во акциите

Бифуркација во технолошкиот сектор е евидентна веќе некое време. Додека повеќето имиња за раст и технологија се здружени заедно, не сите технолошки компании се создадени еднакви, се разбира. Овој квартал, светлината блесна врз оние компании кои се позиционирани да имаат добри резултати во оваа крајно неизвесна и млака макросредина.

Технолошките компании кои дадоа најдобри резултати имаат барем еден од овие атрибути:

1. Тие обезбедуваат производи или услуги со минимална изложеност на потрошувачите.

2. Тие обезбедуваат ултра-премиум производи или компоненти кои им служат на најбогатите клиенти.

Технологијата на претпријатијата е привлечна

Резултатите од овој квартал беа во голема мера подобри за компаниите кои опслужуваат претпријатија и клиенти од бизнис до бизнис. Приходи од облак на Amazon.com Inc.
АМЗН,
+ 1.88%,
Мајкрософт Корп
MSFT,
+ 3.33%
и Alphabet Inc.
ГОГОЛ,
+ 3.78%
покажа забавување на стапките на раст. Неколку компании поминаа исклучително добро на оваа линија на трендови. 

Еве четири:

IBM: Заработката од технологијата ја започна International Business Machines Corp.
IBM,
+ 1.85%,
и компанијата испорача ѕвезден квартал покажувајќи сила низ своето портфолио. Под водство на извршниот директор Арвинд Кришна, IBM го намали својот фокус на хибриден облак и вештачка интелигенција и таа стратегија функционира. По отфрлањето на Kyndryl, потесниот фокус, извршување и раст од неговата аквизиција на Red Hat во 2019 година вртат внимание. Исто така, не боли што акциите имаат дивиденден принос од близу 5%.

ServiceNow: Во разговор минатата недела, ServiceNow Inc.
СЕГА,
-6.18%
Извршниот директор Бил Мекдермот рече дека побарувачката за дигитална трансформација е помоќна од макроекономските ветрови. За ServiceNow, ова значи дека работниот тек, автоматизацијата, вештачката интелигенција и другите дефлациски технологии ќе се гледаат како креатори на ефикасност, бидејќи компаниите се обидуваат да ја насочат вистинската големина и повторно да се фокусираат. Силниот долар е предизвик за компанијата, но генерално, ServiceNow продолжува да импресионира.

Решеткаст полупроводник: Во моментов, полупроводниците се големо не-не за многу инвеститори, но силата е сила. Lattice Semiconductor Corp.
LSCC,
+ 3.99%
испорача уште еден квартал „победи и подигни“ и со помалку од 6% од неговиот бизнис доаѓа од производи поврзани со потрошувачите, покажа дека сè уште има побарувачка за компании кои можат да обезбедат специјализирани чипови за центарот за податоци, интернет на нештата (IoT) и клиентите од автомобилската индустрија. Со новите линии на производи кои сè уште се зголемуваат, акциите на компанијата се атрактивни, бидејќи паднаа во склад со остатокот од индустријата, иако нејзините приходи и маржи продолжуваат да се зголемуваат. 

Ханивел: Од чиста технологија и поврзани згради до паметни градови и урбана воздушна мобилност, Honeywell International Inc.
ХОН,
+ 1.69%
прави огромни инвестиции во софтвер, безбедност и аналитика. Honeywell ја гледа својата единица за градежни технологии како мотор со најбрз раст. Компанијата соопшти дека повеќе од 60% од приходите се врзани за производите поврзани со ESG, па затоа ја користи својата технологија за да им овозможи на своите клиенти да ги исполнат целите за емисиите и одржливоста. (ESG се залага за животна средина, социјално и управување, група принципи.) Овој квартал компанијата ги надмина проценките за заработката на аналитичарите и го подигна долниот дел од своите насоки додека недостасуваше приход за 50 милиони долари од 8.95 милијарди долари од продажба. 

Премиум за победа, засега

Другиот тренд што може да се екстраполира од технолошките резултати од овој квартал е силата на компаниите кои се грижат за ултра-премиум потрошувачите. 

Епл: Очекувам бизнисот со потрошувачки уреди да го земе на брадата барем уште една четвртина или две. Тоа беше подвлечено со разочарувачките резултати од Advanced Micro Devices Inc.
amd,
+ 3.46%
и Интел Корп.
ИНТЦ,
+ 4.35%.
Но, Apple Inc.
ААПЛ,
-0.19%
го имаше своето лансирање на iPhone 14, се појави малку светло на телефоните, но го направи со добри широки перформанси што беа истакнати од Mac што испорачува големи. Коментарите на извршниот директор Тим Кук покажуваат дека, со постојана валута и спротивставени ветрови, празничниот квартал можеби не е одличен. Но, резултатите покажаа дека ако некоја компанија за уреди може да издржи широки економски спротивставени ветрови, тоа е Apple. 

Гласи: Тим Кук беше одличен лидер за Apple - овие бројки го докажуваат тоа

Qualcomm: Qualcomm Inc.
QCOM,
+ 2.71%
направи се како што треба оваа фискална година. Испорача рекордна заработка по акција (EPS) и приход, и имаше уште еден силен квартал, но тоа е акција на чипови, а акциите на чипови се во чистилиште. Тоа не значи дека компанијата не е во добра позиција. Qualcomm испорача рекорден бизнис со мобилни телефони, каде што е сопственик на премиум нивоа и го снабдува Apple со клучни компоненти за iPhone-и. ИоТ бизнисот на компанијата испорача 7 милијарди долари, а нејзиниот автомобилски бизнис бележи брз раст со дизајн од 30 милијарди долари, вклучувајќи 11 милијарди долари додадени во изминатиот квартал. Сегашната презаситеност може да создаде краткорочно забавување за Qualcomm - компанијата рече дека има инвентар до 10 недели во каналот. Сепак, производите на компанијата се дизајнирани во вакво огромно портфолио на уреди, а диверзификацијата во повеќе приноси на претпријатија и оператори ја прави реакцијата на пазарот повеќе да личи на распродажба на ФЕД, отколку на обвинение против Qualcomm и неговиот извршен директор, Кристијано Амон. 

Даниел manуман е главен аналитичар во Футурум истражување, кој обезбедува или обезбеди истражување, анализа, советување или консултации на ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper и десетици други технолошки компании. Ниту тој, ниту неговата фирма немаат позиции во капиталот во цитираните компании. Следете го на Твитер @danielnewmanUV.