Тажна приказна зад банкротот на Alameda Research и FTX

Без сомнение, ноември се покажува како најтемниот месец на пазарот на криптовалути. Следеше драма помеѓу Биткоин (BTC) и алткоините набргу откако извршниот директор на Binance објави дека размената ќе се ослободи од токенот FTX.

Сепак, големиот проблем со оваа приказна е Alameda Research, трговската компанија на Sam Bankman-Fried (SBF). Ова е затоа што на почетокот на ноември имаше поплака дека Аламеда има проблеми со несолвентност.

Coindesk објави извештај, споделен од Binance, во кој се вели дека Аламеда можеби нема доволно средства за да ги покрие своите неподмирени долгови. Трговската компанија на SBF имаше значителен дел од своите средства во неликвидни токени базирани на блокчејнот Солана, а најголемиот дел од нејзините средства беа концентрирани во ФТТ.

Во ова сценарио, компанијата би влегла во листата на стечај заедно со Terraform Labs, Celsius Network и Three Arrows Capital (3AC). Овој проблем би го погодил FTX, па FTX побара помош од големата крипто берза Binance, а нејзиниот извршен директор Changpeng Zhao (CZ) рече дека ќе се вклучи со помош и ќе ја купи помладата размена.

Набргу откако го направи своето длабинско истражување на FTX, Binance го направи одлука повеќе да не ја купувате платформата за тргување со крипто. Сепак, ова не е единствениот скандал во кој е вмешан FTX. Иако SBF сакаше да го помине обезбедувањето и да извести дека сè е во ред, тој мораше да позајми 1 милијарда долари нов капитал од милијардерите на Волстрит и Силиконската долина.

Интересен момент во оваа приказна е дека оваа акција на SBF се случи само неколку часа пред FTX да го поднесе својот повик за помош до Binance.

Понатаму, проблемите на берзата не можат да се решат со само 1 милијарда долари. На крајот на краиштата, потребни се најмалку 8 милијарди долари за да остане на живот.

Затоа, верувањето дека FTX не доживува проблем со ликвидноста е лажно. Понатаму, Alameda Research не е толку искрен како што тврди. Ќе поднесе барање за стечај долго пред сè да пропадне.

Колапс на екосистемот на SBF

Идолизиран од пазарот на криптовалути, SBF успеа да привлече внимание со акумулирање на нето вредност што ја надмина границата од 16 милијарди долари.

FTX, неговата водечка компанија дотогаш, веќе некое време ја водеше крипто индустријата. SBF беше дури и горд што рече дека успеал да го надмине прометот на Coinbase, дури и со помалку клиенти и да биде релативно новодојденец во индустријата.

„Имаме одлични бројки. Ние тргуваме 6 пати повеќе волумен од Coinbase додека. Имаме 20 пати помалку корисници. Кога ќе ги погледнете овие бројки, можете да видите дека има многу потенцијал“.

И покрај тоа што беше вклучен во контроверзи поврзани со лансирањето на проекти, SBF успеа да биде истакнат во многу од нив, а најновиот беше APT токенот.

Се разбира, не можеме да не споменеме дека FTX направи милион долари за спас на BlockFi, а SBF имаше голема понуда за средствата на Voyager Capital кратко време по колапсот на екосистемот Terra (LUNA). Овој чин секако помогна да се зајакне имиџот на FTX како компанија со растворувачи. Ова не беше без причина. FTX победи во спор со самиот Binance за средствата на Војаџер.

Но, не се одвиваше сè така глатко како што изгледаше

Нешто не беше баш во ред во Аламеда Рисрч. На пример, Сем Трабуко одлучи да се повлече од функцијата извршен директор на платформата на крајот на август.

Бидејќи одлуката изгледаше сосема случајна во тоа време, некои делови на пазарот повеќе не обрнуваа внимание на тоа.

Набргу потоа, поранешниот претседател на FTX, Брет Харисон, одлучи дека е време да ја напушти функцијата - уште еден голем предупредувачки знак. На крајот на краиштата, зошто двајца големи директори би ги напуштиле компаниите на кои им оди толку добро? Тоа звучеше уште посомнително.

По овие излези, притисокот на ДИК падна на FTX. Тексасскиот регулатор за хартии од вредност започна истрага против FTX и SBF.

Како што објави извршниот директор на Државниот одбор за хартии од вредност на Тексас, Џо Ротонда во октомври, сметките на FTX нуделе дека им плаќал приход на инвеститорите во замена за депонирање на нивните криптовалути во компанијата биле под истрага.

Банкрот на Alameda Research

Сите овие факти веќе укажуваа дека нешто не е во ред, но вистинскиот банкрот на Аламеда сигурно ќе дојдеше пред тоа.

Според твитот споделен од Лукас Нузи, шеф на одделот за истражување и развој во CoinMetrics, трговската компанија банкротирала во вториот квартал на 2022 година. Нузи ги информирал сите дека Аламеда преживеала само затоа што FTX наводно им понудил средства. Истражувачот на Coinmetrics на својот профил на Твитер објави дека измамата завршила пред 40 дена, кога 173 милиони ФТТ, по цена од 4 милијарди долари, одеднаш станале активни на синџирот.

Истиот ден, ФТТ во вредност од 8 милијарди долари беше преместен на синџир. Тоа беше најголемиот дневен потег за FTX токен во неговото постоење.

Но, тоа не е крајот на приказната. Нузи пронашол трансакција која е во интеракција со договор за ICO-токен FTT во 2019 година. Според истражувачот, единствениот примател на вредност од 4 милијарди долари бил Alameda Research.

Според концептот на Нуци, банкротот на Аламеда дојде истовремено со капиталот на Три стрели - односно во вториот квартал од оваа година.

Без сомнение, FTX одлучи да ја заштити трговската компанија за да не се влоши работите за FTT.

Ако Аламеда умреше во мај, договорот за FTT ICO ќе беше извршен и ќе беше уништена голема продажба за сите токени што беа купени во септември.

Знаејќи го тоа, сега разбираме дека кога FTX рече дека помага Војаџер Дигитал, навистина беше посветена да ја спаси Аламеда.

FTX може да донесе повеќе негативни влијанија врз криптовалутите

Биткоинот и алткоините беа исклучително погодени од резолуцијата за големи пари помеѓу Binance и FTX.

Она што веќе не одеше добро поради макроекономските притисоци се влоши со хаотичната сцена меѓу главните трговски компании со криптовалути.

Всушност, FUD има интензивирани меѓу инвеститорите на FTX, кои сега изразуваат загриженост за вложената сума.

Инвеститорите за вложување, од друга страна, стравуваат дека нивните инвестиции ќе бидат целосно избришани.

Дополнително, компанијата за заеми BlockFi поддржана од FTX објави ќе ги затвори повлекувањата од своите клиенти.

Genesis Block, исто така погоден од драмата FTX, ќе престане да тргува и ќе ја затвори својата веб-страница на 10 декември.

Но, тоа не значи дека овие проекти се единствените погодени од падот на старите пазарни гиганти. Солана е еден од алткоините што го докажува тоа.

Без сомнение, 8 ноември 2022 година ќе влезе во историјата на крипто-пазарот како најлудиот во неговото постоење.