Солана: Минат екосистем на иднината

Во оваа статија покриваме:

• Како Солана моментално го римува Ethereum за време на претходниот пазарен циклус
• Три опции за дизајн на блокчејн Ре7 ги гледа како диференцијали на алтернативите за искуство на развивач/корисник
• Како дизајнерските избори на Солана ја забрзуваат кривата на усвојување на Солана во однос на Ethereum од 2020 година преку 3 леќи:
  • DeFi брзина
  • Децентрализирана физичка инфраструктура (DePIN)
  • Експериментирање NFT
• Дефинирање на можностите за DeFi на Солана и погледот напред

Вовед

Растот на Солана како екосистем во изминатите 3 години не беше ништо помалку од исклучителен. Дневната активна адресна база на мрежата порасна за 21x од 23k на 500k, корисниците вршат трансакции 2x повеќе (~20m на ден), а активните програмери се зголемија за 2x на 325.

За Re7, Солана претставува ветувачки монолитен блокчејн екосистем кој обединува различни технички компоненти во една обединета мрежа - коктел микс кој овозможува побрзи и поевтини трансакции од помодуларни алтернативи, како што е Ethereum.

Етаблирајќи се како водечки Web3 екосистем, Солана ја повторува основната траекторија на Ethereum за време на последниот циклус на усвојување, што може да се види меѓусекторски.

Римување со Ethereum од 2020 година

на определен обем,

Размените беа првите финансиски апликации што постигнаа јасно усогласување на производот на пазарот на Ethereum во последниот циклус.

Брзо напред до денес и екосистемот за размена на Солана го придвижува огромното мнозинство на трансакциска активност на синџирот во рамките на DeFi.

Орка, водечкиот AMM на Солана по обем на DEX, зема 30-40% од неделниот пазарен удел, со што за прв пат во декември надмина 1 милијарда долари во неделен обем.

Ова е донекаде споредливо со 2020-2021 година за Ethereum - каде што Uniswap во просек имаше ~ 39% од доминацијата на волуменот на DEX во овој екосистем во овој период.

Мапирањето на тековните трендови за волумен на Orca на Ethereum се чини дека го става DEX на ~ август 2020 година, кога Uniswap пропадна и постојано одржуваше > 100 милиони долари дневен волумен.

Пошироката динамика за екосистемот DEX на Солана почна да се мапира на Ethereum во 2020 година, вклучително и за вкупните активни трговци со DEX. Сепак, во декември 2023 година, гледаме дека Солана почнува да ја надминува динамиката на Ethereum во 2020 година, бидејќи имињата на DeFi со сини чипови почнаа да ги испуштаат токените (види Џито).

Идните воздушни падови и експериментирањето околу точките системи за апликации базирани на Солана во релативно ограничена токена економија ја катализираа активноста на синџирот до висок степен бидејќи корисниците бараат да бидат наградени за нивниот придонес.

Со други зборови, Солана газеше по патот на Ethereum пред поновите иновации да му дозволат да преземе сопствен правец.

NFT

Екосистемот Solana NFT рапидно расте, а дневниот обем на тргување сега достигнува 10 милиони долари.

Пониските трансакциски трошоци на Солана го направија плодна почва за експериментирање и алатки за NFT. Ова значеше дека поновите NFT проекти го избраа Солана наместо Ethereum. Тука спаѓаат пазарите NFT пазари во центарот на PFP, како што се Tensor, Magic Eden и SolanArt.

Тензор моментално го води пакетот по волумен, земајќи некаде помеѓу 50-70% од дневниот волумен - динамика што ја гледаме споредлива со Ethereum 2019-2020 година, каде што OpenSea доминираше удел на обемот на пазарот.

Ова означи време што му претходеше и на период на диверзификација на волуменот. Со Солана, предвидуваме слична можност поттикната од појавата на платформите NFT од игра или екосистемот (на пр. MOOAR).

Овие платформи може да овозможат пристап до заедниците, продавниците за стоки, настаните и искуствата во играта преку користење на нови стандарди NFT (xNFTs). Сепак, за разлика од Ethereum, ниските трансакциски трошоци на Солана им овозможуваат на корисниците да комуницираат со токени ограничена содржина на синџирот со висока стапка.

И тука е разликата.

Одење со чекор

Програмерите можат да ги распоредат своите апликации на платформа со високи перформанси без потреба да размислуваат за премостување/распоредување помеѓу различни мрежи или променливи такси за гас. Замена со монолитен дизајн е флексибилноста на програмерите.

Како позародиш екосистем кој ја наоѓа својата основа со случаи на основна употреба, се чувствуваше дека Солана почнува да се римува со структурното позиционирање на Ethereum во текот на претходниот пазарен циклус.

Во исто време, верувавме дека ќе има мерливи разлики во тоа како Солана ја забрза својата крива на усвојување поради изборот на архитектонски дизајн.

Како монолитен блокчејн, гледаме дека Солана има мерливи подобрувања на голем број клучни дизајнерски вертикали кои го информираат развивачот и корисничкото искуство:

• Пропустливост: консензусните јазли не треба да посветат процесорска моќ за проверка на различни временски ознаки кои обезбедуваат поголема приспособливост. Лимитот на Солана од 65,000 трансакции во секунда може да се зголеми на 1.2 милиони од новите клиенти на валидаторите
• Микроплаќања: Непроменливите, ниски провизии за трансакции на Солана (~0.000021 просечно) овозможувајќи различни случаи на употреба кои се потпираат на ултра мали такси.
• Државни трошоци: природни технологии (т.е. состојба на компресија) кои драматично ги намалуваат трошоците поврзани со складирање на податоци на синџир.

Ова се само 3 клучни фундаментални причини зошто Re7 продолжи да инвестира и истражува во екосистемот Солана заедно со другите што прават диференцирани компромиси (на пр. модуларност) – Web3 ќе се состои од конкурентни екосистеми кои работат паралелно еден со друг.

Како што истакнавме погоре, има многу аспекти на Солана кои се римуваат со структурни времеплов на Ethereum од претходниот циклус.

Во исто време, Солана зема свој уникатен пат за да одговори на некои од архитектонските ограничувања на Ethereum кои можат да предизвикаат мерливи разлики денес or во иднина. Подолу, истакнуваме три области во кои изборите за архитектонски дизајн на Солана го забрзаа растот во однос на Ethereum во 2020 година и денес.

Поголема пропусност

Одредени случаи на употреба на Web3 што можат да се овозможат само со доволно висок TPS вклучуваат апликации што вклучуваат високофреквентно тргување и глобални дигитални плаќања. Апетитот за постоечките бизниси во овие случаи на употреба да ги преместат своите операции на синџир веќе е тука.

HFT shop Jump гради нов клиент за валидатор кој може да ја зголеми пропусната моќ од 65 k TPS на 1.2 m+. Во септември 2023 година, Visa заклучи дека Солана има „атрибути како висока пропусност на трансакции“ што го прават соодветен кандидат за нејзиниот пилот за порамнување на стабилни пари.

Воспоставувањето на повисока трансакција во секунда (TPS) овозможува повеќе трансакции во синџирот и обем на основа по единица време.

Можеме да ја измериме стапката на економска активност во однос на ликвидноста на екосистемот за да ја моделираме капиталната ефикасност на екосистемот. Една мерка е брзината на DeFi (дефинирана како обем со кој се тргува по долар TVL). Екосистемот Solana DeFi го води целиот пазар на Web3 за оваа мерка со 0.55.

Со други зборови, за секој долар ликвидност во Solana DeFi, се врши трансакција на 55 центи на дневна основа. DeFi Velocity на Солана е 2 пати над Лавина на второто место. Генерално, ова би имплицира дека корисниците наоѓаат поголема вредност во алатките што им се достапни во рамките на екосистемот.

Микроплаќања

Мрежата, исто така, има предвидливо ниска основна провизија од 0.000005 SOL за секоја трансакција. Ова ниво на евтина предвидливост е во контраст со пазарите со променливи такси на други синџири каде што скоковите во побарувачката за извршување на синџирот предизвикуваат повисоки цени на надоместоците.

Re7 верува дека околината со ниски надоместоци на Солана е погодна за случаи на употреба кои бараат чести интеракции во синџирот според дизајнот (на пр. социјални платформи, IoT).

Една област овде е децентрализирана физичка инфраструктура (DePIN) - мрежи на физичка инфраструктура создадени и одржувани преку глобално дистрибуирани напори.

Во нивното јадро, DePIN мрежите ги распределуваат трошоците и активностите поврзани со создавање и одржување на мрежа меѓу учесниците од страната на понудата за да ги поттикнат учесниците од страната на побарувачката. Стимулациите често се засноваат на микроплаќања.

Проектите на DePIN како Helium и Render мигрираа операции од Ethereum во Solana во 2023 година поради пониските трансакциски трошоци. За други, трошоците за гас за користење на соодветната DePIN мрежа се доволно ниски.

На пример, надоместоците за трансакции во синџирот како сооднос на вкупните индикативни трошоци за конзумирање на геопросторни карти како корисник на Hivemapper, се <0.07%.

Трошоците за надоместоци поврзани со пристапот до истите карти на други алтернативни екосистеми EVM би биле премногу високи (се движат од 24%-329% од трошокот за потрошувачка денес). Ова сè уште може да биде случај откако ќе се имплементираат надградбите за приспособливост на Ethereum, како што е EIP-4844, што ветува дека ќе ги намали таксите за собирање гас за 100x.

Со други зборови, случаите на употреба засновани на микро трансакции се со поголема веројатност да се размножуваат на Солана денес, а потенцијално дури и во поевтина иднина за собирање на Ethereum.

Експериментирање NFT

Основната теза на Re7 е дека состојбата на компресија го отвора патот за побрза стапка на експериментирање од страна на креаторите и апликациите за потрошувачи што ќе доведе до доминација на Solana NFT ковачниците наспроти поскапите екосистеми.

Способноста да се коваат милиони евтини NFT ќе овозможи повеќе случаи на употреба бидејќи цената на дистрибуцијата драстично паѓа.

Еден пример е издавањето билети, каде што организаторите на настани издаваат NFT поврзани со милиони билети поврзани со блокчејн. Ова се причините зошто NFT ќе бидат во центарот на неизбежната конвергенција на Web2 <> Web3.

Од лансирањето во март 2023 година, државната компресија доведе до доминација на Солана нане на пазарот каде што екосистемот сега управува со >60% од вкупните месечни NFT наспроти неговите врсници.

Солана, како единствен екосистем, генерира ист или повеќе NFT волумен од нане од сите водечки синџири EVM заедно.

Гледајќи напред: Можност за DeFi на Солана

Една заедничка нишка што ги поврзува клучните вертикали на дизајнот заедно е тоа што тие колективно работат на обезбедување на скалабилен финансиски систем на синџир и за заменливи и за неменливи средства.

Еден од предизвиците со кои се соочува Солана е потребата да се изградат воспоставени DeFi играчи и проекти. Солана бележи брз раст на голем број клучни показатели, но му недостигаат долготрајни протоколи и проекти со „син чип“ кои носат доверба и стабилност во екосистемот. Слично на тоа, протоколите за „син чип“ на Ethereum не се појавија до циклус на тестирање и повторување во текот на летото DeFi. На Солана, треба да очекуваме да видиме јасни лидери кои се појавуваат во секоја категорија на DeFi додека овие протоколи растат.

Додека Солана беше сведок на создавањето на неколку DeFi проекти, многу од нив се вилушки или адаптации на постоечки протоколи од други блокчејн. За вистински да се истакне и да обезбеди одржливост на екосистемот, на Солана му требаат повеќе уникатни, природни протоколи и иновации.

Овие домашни решенија можат да го разликуваат Solana од другите платформи и да привлечат и задржат корисници кои бараат нешто ново и возбудливо. Експериментирањето што ги користи уникатните технички аспекти на Солана за подобрени перформанси и сигурност сугерира дека има убиствени производи кои чекаат да се изградат на мрежата.

Солана треба да го поттикне развојот на проекти кои ќе ја искористат неговата висока пропусност и ниските провизии за трансакции за да создадат иновативни DeFi решенија. Ова може да вклучи создавање на дополнителни протоколи за деривати и опции, како и истражување на други случаи на употреба на DeFi надвор од обезбедувањето тргување и ликвидност. Со поттикнување на домашната иновација, Солана може да изгради поцврст и разновиден екосистем.

Едно клучно парче што недостасува на мрежата е робусниот екосистем за стабилни коин. Ова е главен аспект на Ethereum DeFi, бидејќи стабилните пари ја обезбедуваат основата за заеми, позајмување и тргување со потпора. Солана треба активно да работи на проширување на своите понуди за стабили коини за да ги задоволи различните потреби на корисниците. Во моментов не постои голем протокол за колатеризирана должничка позиција (CDP) на Солана, што претставува значителен јаз во екосистемот DeFi. Развивањето на таков протокол може да привлече повеќе корисници и капитал во мрежата.

Причината зошто ова е важно е затоа што вредноста на екосистемот за корисникот е пропорционална со базата на активни корисници во тој екосистем.

Со други зборови, кога екосистемите стануваат побогати и привлекуваат корисници, тие стануваат повредни за секој корисник-учесник.

Re7 ја следи пазарната вредност поставена на секој активен корисник како индекс. Можеме да видиме дека вредноста на Солана по активен корисник е на ниво пронајдено за Ethereum во летото 2020 година.

За Солана, ние сме возбудени за тоа како може да се генерира создавање корисничка вредност додека екосистемот еволуира и создава нови случаи на употреба во апликацискиот слој.

Завршни забелешки

На многу начини, Солана е екосистем кој се појавува по стапките на Ethereum од последниот циклус. Сепак, исто така има корист од учењето за тековните предизвици со кои се соочуваат модуларните екосистеми денес.

Со оваа придобивка, Солана ја пробива формата на кривата на усвојување, ги отклучува случаите на употреба и ги подобрува искуствата на развивачот/корисникот што досега не беа можни. На овој начин, гледаме на Солана како минат екосистем на иднината, а Re7 е возбуден за следното поглавје.

За авторите

Евгениј е основач и управен партнер во Re7 Capital. Тој е активен во блокчејн индустријата од 2015 година и има повеќе од една деценија инвестициско искуство.

Луис е менаџер на портфолио за Фондот за можности на Re7, кој инвестира тематски низ клучните вертикали. Луис претходно држеше премиер и позиции за истражување на инвестиции во Република, Децентрал Парк Капитал и ИД теорија.

Лансирана во 2021 година, Re7 Capital е инвестициска фирма за дигитални средства водена од истражување, специјализирана за принос на DeFi и стратегии за ликвидни вложувања.

Услови на употреба

Информациите дадени во овој напис од Re7 Capital се наменети само за општи информативни цели. Не треба да се смета како инвестициски совет или препорака за купување, продавање или чување на какви било криптовалути или поврзани средства. Re7 или неговите филијали може да имаат инвестиции или финансиски интереси во криптовалутите за кои се дискутира во овој напис.

Одредена содржина на оваа веб-локација може да содржи изјави за иднината за потенцијалните идни перформанси на одредени криптовалути или за целокупниот пазар. Овие изјави се засноваат на тековните очекувања и проекции и вклучуваат инхерентни ризици и несигурности. Вистинските резултати би можеле да се разликуваат материјално од очекуваните. Re7 не презема никаква обврска да ги ажурира или ревидира таквите изјави.

Упатувањето на која било специфична криптовалута, размена, услуга или проект на оваа веб-локација не претставува одобрување или препорака од Re7. Сите изразени мислења се исклучиво на авторите и не ги одразуваат ставовите на Re7. Спроведете сопствено истражување и длабинска анализа пред да се вклучите во какви било трансакции или инвестиции.

Видете ја целосната листа на одрекувања на Re7 овде.