Технолошките инвеститори штотуку го преживеаја она што може да биде најбурниот дел од заработката што некогаш сме го виделе.
Сега, кога имавме неколку минути да здивнеме, еве неколку размислувања за лудата недела на технологијата:
Стратегијата на Амазон за диверзификација се исплати: Ова беше квартал во кој Амазон јасно покажа дека е многу повеќе од е-tailer. Нејзиниот облак бизнис со веб-услуги на Амазон е во пламен - тоа е веројатно повреден (и многу помалку цикличен) бизнис од наследниот дел за е-трговија на компанијата. Не е случајно што основачот Џеф Безос го избра Енди Џеси - кој го изгради и раководеше AWS - да биде негов наследник како извршен директор.
Но, има уште повеќе до четвртина. Рекламниот бизнис на Амазон генерира продажба од 10 милијарди долари во последниот период, двојно се зголеми за нешто повеќе од една година. Сега генерира повеќе долари за реклами од YouTube на Google. Луѓето доаѓаат во продавницата на Амазон со намера - без разлика што барате, ќе видите асортиман на спонзорирани огласи, т.е. рекламирање. Направив пребарување за „главен пиштол“, само за да ја докажам поентата, а резултатите вклучија повеќе од десетина спонзорирани огласи.
Во меѓувреме, бизнисот со услуги од трета страна на Амазон сега има годишна стапка од повеќе од 120 милијарди долари. Бизнисот стана незаменлив канал за продавачите од секоја сорта, благодарение на услугите за складирање и испорака.
Амазон изгради една од најефективните логистички мрежи на Земјата - некои аналитичари проценуваат дека Amazon испорачува повеќе пакети оваа година од пазарната вредност од 200 милијарди долари
Обединетите парцели служба (UPS). Дури и по петочниот собир од 14%, акциите на Амазон сè уште се во пад од година до денес, по само минималната добивка во 2021 година. Акциите изгледаат како зделка.
Не можете да ја пренагласите важноста на cloud computing: Една од најважните теми од последните две недели е дека облак бизнисите во Amazon, Microsoft и Alphabet само продолжуваат да се подобруваат. Сите тројца постигнаа подобри резултати од очекуваните. Мајкрософт објави раст од 46% за својот бизнис Azure во декемврискиот квартал - и проектира уште побрз раст во март квартал. Приходите од Google Cloud пораснаа за 45% втор квартал по ред. И AWS помогна да се компензира мекоста во основниот бизнис за е-трговија на Амазон, при што растот на приходите се подобри на 40% од 39%, забрзувајќи го четвртиот квартал по ред. Облакот на овие три гиганти се најдобрите бизниси за компјутерски претпријатија на пазарот.
Зголемување на влоговите: Amazon минатата недела ја зголеми месечната стапка на Amazon Prime за 15% за месечните плаќачи на 15.99 долари; годишната претплата ќе забележи зголемување од 17% до 139 долари. Компанијата последен пат ја зголеми стапката на претплата на Prime во 2018 година, а трошоците за работна сила и испорака растат, така што падот на цената изгледа рационален.
Овој потег доаѓа само неколку недели подоцна
Netflix (NFLX) воведе зголемување на цената за своите претплатници во САД и Канада. Ќе биде интересно да се види реакцијата на потрошувачот, но моето сомневање е дека еластичноста е висока - услугите се вредни и нема лесни замени.
Зголемувањето на цените покажува колку Амазон и Нетфликс се сигурни во нивните претплати. Еве мала перспектива: на
Њујорк тајмс (NYT), кој во последните недели објави договори за стекнување на сајтот за спортски вести Athletic и популарната игра со зборови Wordle, постави цел од 15 милиони вкупни претплатници до 2027 година. И Amazon и Netflix имаат повеќе од 200 милиони претплатници поединечно.
Трошете мудро: Alphabet минатата недела објави поделба на акциите 20 за 1, што ќе ја намали цената на акцијата на околу 150 долари. Но, она што тие не го прават е да плаќаат реални дивиденди. Тие треба. Компанијата има 140 милијарди долари во готовина и еквиваленти; генерира 18.6 милијарди долари слободен готовински тек во последниот квартал.
Мета само ги истакна ризиците од избор на откуп наместо дивиденди. Мајката на Facebook купи акции од 33 милијарди долари само во последните два квартали. Со оглед на распродажбата на Мета минатата недела, тие пари во основа беа запалени. Ако компанијата наместо тоа објавила специјална дивиденда, би можела да им плати на сопствениците близу 14 долари по акција.
Потресот не е завршен: Основните прашања што ги мачеа технолошките акции со месеци сè уште се на место. Каматните стапки ќе бидат уште повисоки. Чиповите остануваат дефицитарни. Инфлацијата е непријатно висока. Апетитот на пазарот за шпекулативни имиња е слаб. Има причина зошто технолошките акции со најдобри перформанси досега оваа година се евтини - како старите школски имиња
VMware (VMW), Hewlett Packard Enterprise (HPE), Dell Technologies (DELL) и
IBM, (IBM).
Во изминатите две недели научивме дека повеќе од кога било на пазарот сака конзистентност. Тоа е она што ги направи заработките и изгледите на Мета изминатава недела толку вознемирувачки: Facebook повеќе не е онаков каков што очекуваат инвеститорите. Но, остатокот од Big Tech сè уште одговара на сметката. Apple и Microsoft постојано ги надминуваат очекувањата со производите што ги сакаат клиентите. И можете да го кажете истото за Google и Amazon. Уште еднаш, Big Tech беше победник на сезоната за заработка.
Напиши Ерик Sav. Савиц на [заштитена по е-пошта]
