Метриката на синџирот што може да сигнализира пресврт на пазарот на мечкино ниво

Реализираната цена е метрика која често се користи за одредување на движењата на пазарот на пазарите на мечки и бикови. Дефинирано како вредност на сите Биткоини по цената што ја купиле поделена со бројот на циркулациони монети, остварената цена ефективно ја покажува трошковната основа на мрежата.

Поделбата на мрежата во групи може да ни помогне да ја одразиме основата на збирните трошоци за секоја голема група која поседува Биткоин. Долгорочните иматели (LTH) и краткорочните иматели (STH) се двете примарни групи кои го движат пазарот - сите LTH се адреси што го држеле БТК подолго од 155 дена, додека STH се адреси што се чуваат на БТК помалку од 155 дена .

Основниот однос на трошоците LTH-STH е односот помеѓу остварената цена за долгорочните и краткорочните иматели. Со оглед на историските различни однесувања што ги покажуваат LTH и STH, односот помеѓу нивните реализирани цени може да илустрира како се менува динамиката на пазарот.

На пример, нагорен тренд во односот на основата на трошоците LTH-STH се гледа кога STHs реализираат повеќе загуби од LTHs. Ова покажува дека краткорочните иматели ги продаваат своите БТК на ЛТХ, што укажува на фаза на акумулација на пазарот на мечкина вода, предводена од ЛТХ.

Надолен тренд во односот покажува дека LTH ги трошат своите монети побрзо од STH. Ова укажува на фаза на дистрибуција на пазарот на бикови, каде што LTH го продаваат својот БТК за профит, кој STH го купуваат.

Соодносот на основата на трошоците LTH-STH повисок од 1 покажува дека основата на трошоците за LTH е повисока од основата на трошоците за STH. Ова историски е во корелација со капитулации на пазарот на мечки во доцна фаза кои се претворија во трки со бикови.

2011

За време на првиот мечкин пазар на Биткоин во 2011 година, реализираната цена на STH отиде под реализираната цена на LTH. Овој пресврт на трендот го означи почетокот на пазарот на мечкини акции кој започна на 22 ноември 2011 година и траеше до 17 јули 2012 година.

Долгорочните иматели го акумулирале БТК низ целиот мечкин пазар, просекување на трошоците за долар (DCA) и намалување на нивната основа за трошоци. Купувањето за време на потиснатите цени создаде нов прилив на краткорочни сопственици што ја турна цената на Биткоин нагоре. Ова зголемување на акумулацијата на STH предизвика пораст на реализираната цена на STH, зголемувајќи ја севкупната основа на трошоците на мрежата со неа.

2015

Мечкиниот пазар во 2015 година следеше слична шема. На 8 јануари 2015 година, реализираната цена на STH падна под реализираната цена на LTH, предизвикувајќи мечкин пазар што траеше до 08 декември 2015 година.

Додека цената на Биткоинот почна да се опоравува на почетокот на ноември 2015 година, дури на почетокот на декември, STH реализираната цена се скрши над реализираната цена на LTH. Во тоа време, вкупната основа на трошоците на мрежата незначително се зголеми, што предизвика пресврт на пазарот на мечкино ниво, со што цената на Биткоинот помина над 400 долари.

2018

Посакуваниот митинг на Биткоин до 20,000 долари кон крајот на 2018 година заврши кога STH сфати дека цената се намали. Се спушти под реализираната цена на LTH на 20 декември 2018 година, туркајќи ја точката на биткоинот многу под нејзината реализирана цена.

Мечкиниот пазар заврши на 13 мај 2019 година, кога реализираната цена на STH отскокна над реализираната цена на LTH.

2022

Реализираната цена на STH почна да опаѓа на почетокот на септември 2022 година, капејќи под LTH реализираната цена на 22 септември 2022 година. Продолжи надолу до 10 јануари 2023 година, кога започна бавно и стабилно враќање што речиси ја доведе на исто ниво со реализираната цена на Биткоин.

Реализираната цена на STH моментално изнесува 19,671 $, додека LTH реализираната цена е 22,228 $. Остварената цена на биткоинот е 19,876 долари.

Податоците анализирани од CryptoSlate покажаа дека 4-годишните циклуси на пазарот на Bitcoin завршуваат кога STH реализираната цена ги превртува и реализираната цена на Bitcoin и LTH реализираната цена. Ова создава мерлив пазар FOMO што предизвикува параболичен тек.

Ова превртување се случи во 2011 година по 9 месеци на мечкин пазар, во 2015 година по 11 месеци и во 2019 година по 6 месеци. Поминаа 5 месеци откако реализираната цена на STH падна под реализираната цена на LTH во 2022 година.