Овој фонд е вашето најдобро техничко купување за 2023 година (има 12.1%)

Видовме големо отскокнување (и 12%+ дивиденди!) во еден конкретен тип на затворен фонд (ЦЕФ) оваа година - и сите од моите показатели за купување сугерираат дека оваа профитабилна игра сè уште е во рана фаза.

Конкретно, зборувам за фокусирани на технологијата CEF-кои добиваме убава втора шанса да ги купиме благодарение на минатонеделните заработувачки од оние како Епл (AAPL) Азбука (GOOGL).

Купувањето технолошки CEF е како купување ETF што се фокусира на технологијата, но со две клучни разлики:

• Големи дивиденди: CEF што ќе го анализираме денес дава 12.1% - и плаќа дивиденди месечно, исто така. Јас и ти знаеме дека и двете од овие работи се нечуени во светот на „редовните“ акции и фондови.
• Големи попусти: Овој фонд има попуст од 12.2% на нето вредноста на средствата (NAV) - CEF-зборувајте за тоа дека ќе платиме само 88 центи за секој долар од неговите средства!

Фондот се нарекува BlackRock Science & Technology Trust II (BSTZ). Ќе дојдеме до делот „II“ за момент. Но, прво, вреди да престанеме да размислуваме дека овој фонд пораснал за над 20%, само еден месец во 2023 година.

Потоа, тука е исплатата на дивидендата, која изнесува повеќе од 100 долари месечно за секои вложени 10,000 долари.

Имаме поголем потенцијал за нагорна линија и со BSTZ. Бидејќи за разлика од ЕТФ, овој фонд има два начини да испорача добивки од цената: преку вреднување на неговото портфолио - кое сè уште е потценето, поради минатогодишната продажба - и неговиот попуст од 12% на NAV. Како што тој попуст се стеснува (и се превртува на премија; веројатно, според мене), тоа ќе ја зголеми цената.

Но, дали таа дивиденда од 12.1% е одржлива?

Секогаш е добра идеја да се доведе во прашање приносот толку висок, па ајде да продолжиме и да ги разделиме елементите што го поддржуваат.

BSTZ е релативно нов фонд, лансиран во јуни 2019 година, така што немаме многу да продолжиме во однос на неговата историја, но има собра дивиденди три пати од основањето (еднаш во 2020 година и двапати во 2021 година, плус убава специјална дивиденда истата година). Тоа е одличен почеток. А има и други знаци дека можеме да и веруваме на дивидендата на BSTZ.

Иако на фондот му недостасува долгогодишно искуство, неговиот постар брат или сестра Доверба на науката и технологијата BlackRock (BST), ги зголемува исплатите речиси една деценија, истовремено нудејќи ја и непарната специјална дивиденда.

Тоа е нашата прва трага дека исплатата на BSTZ е одржлива: и двата фонда се управувани од иста група, а историјата на BST за одговорни зголемувања на исплатите треба да укаже дека идните исплати на BSTZ најверојатно ќе одат нагоре, а не надолу. А нашата втора трага е уште попривлечна.

Откако портфолиото на BST се зголеми речиси тројно за помалку од една деценија - дури и по големиот технолошки распродажба од 2022 година - фондот создаде доволно профит за да ги одржи исплатите уште многу години.

Ова не е изненадувачки со оглед на неговото портфолио. И покрај технолошките борби минатата година, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Mastercard (MA), Виза (V) беа огромни долгорочни подобри перформанси. Тие се исто така врвни позиции на BST, а овие, покрај инвестициите на фондот низ технолошкиот свет, предизвикаа линијата во табелата погоре да оди нагоре и надесно со години.

Иако не мора да следи дека BSTZ може да го стори истото, ова е уште еден охрабрувачки знак.

Брз водич за одржливи CEF дивиденди

Постои уште една стратегија што можете да ја користите за да видите дали исплатите на CEF најверојатно ќе останат таму каде што се или ќе се зголемат, или дали постои ризик од намалување на дивидендата.

Клучот е да се погледне назад на долгорочниот вкупен NAV принос на фондот (или враќањето на неговото основно портфолио, вклучувајќи ги и дивидендите) и да се спореди со исплатата на фондот. Оваа пресметка е добар прв чекор во одредувањето дали CEF може да го задржи своето сегашно ниво на исплата.

Од почетокот и по најлошото опаѓање на технолошките акции од Големата рецесија, просечниот годишен вкупен принос на BSTZ од 8.7% сугерира одржлив принос од 8.7% на NAV.

Сè уште не свијте аларм! Бидејќи приносот на BSTZ од 12.1% се заснова на неговата (намалена) пазарна цена. И попустот од 12% на фондот значи дека, врз основа на NAV по акција, приносот на BSTZ на NAV (или она што раководството треба да го направи на пазарот за да ни го предаде својот принос од 12.1% по пазарната цена) е само 10.6%, што е полесно да се добие од 12.1%.

Сега да претпоставиме дека мечкиниот пазар во 2022 година беше отстапување - многу реална претпоставка, бидејќи технологијата продолжува да го движи секој аспект од нашите животи и ќе продолжи да го прави тоа во децениите што доаѓаат. Тоа го прави приносот од 12.1% на BSTZ исклучително стабилен: пред 2022 година, неговиот годишен принос беше 38.9%, или повеќе од тројно нејзиниот сегашен принос.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."

Обелоденување: ништо