Разбирање на подемот на DAO и нивните ефекти

Во 2021 година беше забележана активност на ризичен капитал во износ од 612 милијарди американски долари, што претставува зголемување од 108% од претходната година и зголемување од 24% во зделките за VC. Но, и покрај добрите, постојат некои болни точки за болка прикачени. DAO може да биде добро средство за решавање на некои од празнините во традиционалниот VC пејзаж. Внесува a ДАО ВЦ

Вложувачкиот капитал финансираше повеќе од половина од сите јавни претпријатија во САД во 1979 година. Така, претставува една третина од вредноста на целата берза. Сите топ 5 највредни компании во САД (Apple, Microsoft, Google, Amazon и Facebook) започнаа како стартапи поддржани од VC.

Фондовите за вложување се специјализирани за финансирање на старт-ап кои допрва треба да остварат профит, но имаат висок потенцијал за раст. Понекогаш дури и враќање на повеќе од 100 пати од почетната инвестиција. VC-и финансираат старт-ап од капитал наместо долг, бидејќи стартапите се сиромашни со готовина, но можат да имаат огромен потенцијал за нагорна линија. 

Традиционалниот VC простор има очигледни предности како големини на проверки, снаодливост и удвојување на инвестициите и мрежите. Но, постојат некои болни точки, како што се бавното одлучување, високата бирократија, високата чувствителност на вреднување и големата побарувачка за контрола, да наведеме неколку. 

Децентрализирани автономни организации (ДАО) се добро средство за решавање на некои од празнините во традиционалниот VC пејзаж. Децентрализирана верзија на компанија, DAO е водена од управувањето и одлучувањето во заедницата, директно насочено кон некои од конвенционалните точки на болка во VC. На тој начин се овозможува побрзо донесување одлуки, помала контрола за почетните претпријатија и адхократија. Дополнително, DAO обезбедуваат зголемена флексибилност на инвеститорите, зголемена разновидност на финансирани идеи, децентрализирана контрола и подобрен пристап до јавниот капитал. 

Како што рече, дали иднината на VC изгледа безбедна со реинкарнацијата на DAO и нивните импликации?

Затоа, овој напис го истражува сеопфатното прашање: „Дали DAO потенцијално ќе ги заменат VCs или DAOs претставуваат закана за VCs?

Традиционален начин: VCs

Меѓу трите начини за инвестирање во приватен капитал - се откуп, фондови за раст и ризичен капитал.

Вложувачкиот капитал е форма на приватен капитал кој ги финансира почетните компании за кои се очекува да имаат експоненцијален принос и потенцијал за висок раст. Во техничките објаснувања, фирмите за ризичен капитал создаваат фонд на слепи здружени инвестиции, не знаејќи во кои компании ќе инвестираат. 

Еве основна шема на текови за да се прикаже како функционира Venture Capital, повторувајќи го блогот на Medium за 2018 година. 

Годишниот принос за VC фонд се движи од 15-27% и има висока премија во споредба со приносот од 500% на S&P 9.90 во последните десет години. Со зголемениот раст, особено во Азија, има зголемување на бројот на зделки и финансирање што се влеваат во старт-ап ширум светот.

Во 2021 година, активноста на ризичен капитал достигна 612 милијарди долари, што беше зголемување од 108% во однос на претходната година. За 10 години, растот на обемот на доларот инвестиран во вложувања низ целиот свет е 92% годишно. 

Во 2021 година имаше и 24% Зголеми во бројот на зделки за VC низ целиот свет, со бројки од 11,601 зделки. И покрај очигледниот пораст, постојат конкретни болка поени. Како што се намалениот удел на основачот, доцнењето на одлуките и временските рокови за финансирање и многу повеќе. 

DAO VCs: Концептот 

DAO VC се надоврзува на концептот на донесување одлуки и управување во заедницата, за разлика од традиционалното одлучување од централната власт на VC. Тоа ќе биде автономен екосистем за вложување и за крајните корисници и за почетниците.

DAO VCs се претставуваат како возбудлива платформа која им овозможува на инвеститорите на мало да преминат во крипто просторот. Притоа дозволувајќи им на почетниците да имаат разновиден фонд на инвеститори. Со инвестирање до 1 долар, корисниците можат да учествуваат на пазарот како поистакнати традиционални инвеститори. Едноставно со создавање на заедничка колекција на соработници кои дејствуваат како носители на токени. 

Подемот на блокчејн технологијата го промени начинот на кој инвеститорите би можеле да размислуваат за фондовите за ризичен капитал. VC се повеќе диверзифицирање нивните средства во просторот за криптовалути. Дури размислуваат како фундаментално да ја променат структурата на нивните фондови за да биде централизирана и да овозможи поинклузивна средина за многу инвеститори да играат во просторот. 

Премостување на јазот

Употребата на DAO и усвојувањето хибридни модели на финансирање за имитација на „почетните понуди на монети (ICO)“ се два начина на кои VC почнува да иновира во вселената за да донесе повеќе средства и учесници во вселената.

DAO може да биде опишани како „заедница формирана околу централна идеја за која секој член мисли дека вреди да се инвестира. Парите собрани во рамките на тој DAO го следат придонесот на секое лице и даваат пропорционални права на управување“. 

И иако DAO се релативно нов концепт, нивниот брз раст сугерира иден тренд кој може да има значителни импликации за пејзажот на ризичен капитал. Пред неполни две години, кога Ethereum се тргуваше по 230 долари, DAO беа малку и далеку помеѓу. Повеќето од нив имаа само неколку илјади долари АУМ. 

Сепак, „по едногодишен пазар на крипто бик, милиони нови луѓе се запознаа со крипто, и илјадници проекти започнати и генерираат такси“, DAO сега се мерење на во милиони.

Вкупните средства под управување (AUM) за благајните на DAO, наведени на платформата за статистика DAO DeepDAO, се зголемија од околу 380 милиони долари во јануари на врвот од околу 16 милијарди долари во средината на септември. во 2021 година. 

DAO се зголемуваат од 2021 до 2022 година 

BeInCrypto допре до Рона Пери, КОО на DeepDAO, преку е-пошта да го коментира моменталното сценарио во споредба со минатата година. Таа одговори со коментар велејќи: 

„Додека продолжува пазарот на мечки, темпото на раст на новите DAO се забрзува. Вкупниот број на нови DAO создадени оваа година е поголем од минатата година и секој месец оваа година има 2x+ нови DAO отколку во 2021 година. Бројките го одразуваат тековниот интерес за децентрализирани автономни организации и нивното единствено место како клучна инфраструктура на Web3 .“

Во текот на шесте месеци од мај до октомври оваа година, 2863 ДАО ја започнаа својата управувачка активност. Ова е повеќе од двојно повеќе од бројот од 2021 година, како што се гледа на графиконот подолу. 

Понатаму сподели твит од 24 ноември 2022 година кој фрла повеќе светлина на растот од година во година од 2018 до 2022 година. 

DeepDAO ги рангира Uniswap DAO, BitDAO и ЕНС DAO како првите три, со благајничка вредност од 2.30 милијарди долари, 1.70 милијарди долари и 1 милијарда долари. Севкупно, DAO има 10,191 член и се фокусира на предлози кои се однесуваат на директни партнерства или замени со проекти. Исто така, можности за проширување, како што се лансирање на автономни уметнички еснафи, земјоделски задруги и екосистемски фондови.

Навистина, порастот на побарувачката е очигледен. Но, кои добрите и лошите страни може да ги земе предвид или знае за DAO? 

Поени што треба да се земат предвид

Децентрализираните автономни организации (DAO) се добро средство за решавање на некои од празнините во традиционалниот VC пејзаж. Некои предности вклучуваат проширување на пристапот до инвестиции во VC, зголемена флексибилност на инвеститорите, зголемена разновидност на финансирани идеи, децентрализирање на контролата и подобар пристап до јавните власти. 

Додека DAO претставуваат големи можности кај повеќе засегнати страни, инхерентните ризици на блокчејн индустријата не можат да се игнорираат. Како и со секоја нова технологија, DAO имаат одредени ризици, како на пр безбедност закани и произволно одлучување. Кога се преминува од традиционалниот VC во просторот DAO VC, овие ризици мора да се третираат внимателно.

Некои очигледни недостатоци вклучуваат недостаток на ресурси, регулаторни политики, безбедност и сопственост. 

Проширување на две клучни прашања: регулативи и безбедност

Построги регулаторни политики: Регулаторната контрола најверојатно ќе се интензивира со зголемувањето на бројот на DAO 

Со оглед на растот на бројот на DAO, тие повеќе не можат да работат под радарот и да избегнуваат регулаторни мерки. На тој начин се отежнува поставувањето и користењето на DAO. Со растечките инвестициски големини или износите на финансирање што течат низ DAO, регулаторите може да почнат да се борат дури и со овие ограничени DAO-и за членство. 

Бидејќи DAO обезбедуваат одредено ниво на анонимност, тие би можеле да послужат како друго средство за перење пари од незаконски операции, што ѝ дава на ДИК уште една причина за истрага. 

Понатаму, бидејќи токените може да се купуваат и продаваат преку блокчејн технологијата, регулаторите ги сметаат овие токени како хартии од вредност. Регулаторите би можеле да воведат нови политики кои спроведуваат построги мерки околу капиталните добивки од тргувањето со токени. Така, како што пејзажот за DAO продолжува да се развива, може да се очекува да се појават нови политики околу овој простор.  

Безбедност: Недостатоците во кодот/Паметниот договор на DAO може да ги стават на ризик средствата 

Како што беше покриено од BeInCrypto во минатото, беа спроведени различни експлицитни активности за хакирање на DAO. На пример, пред само еден месец, OlympusDAO страдаше експлоатација од 300 илјади долари. Во 2016 година, напаѓач можеше сифон надвор вкупно 3.6 милиони етер од DAO, кој вредеше 55 милиони долари, околу една третина од вкупните средства. Нападот беше овозможен поради дефект во основниот код на DAO, што предизвика DAO да ја обработи истата трансакција неколку пати. 

Код по код

Основниот код на DAO, исто така познат како Паметен договор, делува како правилник што ја поставува неговата самоизвршна природа, укинувајќи ја потребата за човечка интервенција по која е познат инвестицискиот фонд базиран на Ethereum. Грешката предизвика DAO да ја обработи истата трансакција неколку пати. 

DAO се потпира на беспрекорен паметен договор. Доколку има грешка или грешка во основниот код на DAO, тоа ги остава средствата на инвестицискиот фонд во ризик. Ова е ризик што не постои кај актуелниот традиционален фонд за ризичен капитал. Безбедноста на средството во традиционалната VC фирма не е изложена на ризик да биде украдена од анонимен напаѓач. 

Зумирањето, ризиците и замките се поврзани со новиот и претстојниот тренд на DAO. 

Завршна мисла

Со растот на иницијативите и проектите на Web 3.0 во метаверзумот, појавата на DAO ќе продолжи да расте. VCs кои би сакале да учествуваат во можностите за простор на Web 3.0 сега имаат предизвик да останат конкурентни и релевантни во светлината на овие DAO. 

И покрај демократизацијата предизвикана од DAO, инвеститорите треба да останат претпазливи за ризиците од DAO. Главно во однос на инвестициските стратегии и безбедноста. VCs може да продолжат да имаат предност во однос на DAO во однос на нивната мрежа на контакти изградени со текот на годините и нивната експертиза во зголемувањето на бизнисите со основачите на старт-ап. 

За да го извлечат најдоброто од двата света, инвеститорите треба да внимаваат на хибриден модел DAO-VC. Тоа е проширување етосот воден од заедницата на оперативната експертиза на DAO и VCs. Оваа нова хибридна поставка ќе продолжи да ги предизвикува границите на традиционалното поставување VC. Понатаму, погледнете нови начини како да го направите овој ефикасен модел.

Со појавата на DAO и хибридниот модел, основачите на старт-ап стануваат победници со повеќе опции за финансирање и сеопфатен сет на инвеститори од кои може да изберат кој најдобро ќе се усогласи со нивната визија. 

Имате нешто да кажете? Пишете ни или придружете се на дискусијата на нашата Телеграмски канал. Можете исто така да нè фатите Tik Tok, Facebookили Twitter.

За најновите BeInCrypto Bitcoin (БТК) анализа, Кликни тука

Општи услови

Сите информации содржани на нашата веб-страница се објавени со добра волја и само за општи информации. Секоја акција што читателот ја презема врз информациите што се наоѓаат на нашата веб-страница е строго на нивна опасност.