Коментаторите на дигиталните валути на американската централна банка поделени околу придобивките, обединети во конфузија

Во јануари, Одборот на гувернери на Федералните резерви на САД објави документ за дискусија на потенцијалната дигитална валута на централната банка на САД (CBDC) насловена како „Пари и плаќања: американскиот долар во ерата на дигитална трансформација“. Периодот за коментари за весникот заврши на 20 мај, при што ФЕД доби над 2,000 страници коментари од поединци заедно со одговорите од водечките засегнати страни.

Cointelegraph прочита избор од одговорите на акционерите за весникот на ФЕД и брзо стана очигледно дека има многу самоуверено изнесени мислења, но малку согласност меѓу нив. Главните точки на заедничко се во местата каде што сите се збунети.

ФЕД сака да знае

Соодветно за неговата намена, весникот на ФЕД дава широк преглед на дигитални валути на централната банка и CBDC-соседни теми без голема длабочина. Дискусијата започнува со резултатите од претходните анализи кои утврдија дека американскиот CBDC би имал најдобри резултати доколку е заштитен со приватност, посредуван, широко пренослив и потврден со идентитет. Понатаму ги разгледува потенцијалните употреби, придобивките и ризиците на американскиот CBDC. Накратко се спомнуваат стабилните и криптовалутите, а за дискусија се понудени 22 прашања.

Весникот ги разгледува и актуелните случувања во електронските пари. На страната на големо, Се очекува услугата FedNow да овозможи меѓубанкарски плаќања во реално време, деноноќни, почнувајќи од 2023 година. Во меѓувреме, приватната банка On иницијатива и другите програми се стремат да ја зголемат финансиската вклученост преку промовирање евтини банкарски услуги за оние кои немаат банка и недоволно опслужени.

Нијанси на неутралност

Едно нешто што недостасува во коментарите на засегнатите страни што ги испитуваше Cointelegraph е неутралноста. Исклучок во овој поглед е одговорот од Институтот за меѓународни финансии. 

IIF е глобална асоцијација за финансиската индустрија со повеќе од 450 членови од над 70 земји. Нејзиното членство вклучува комерцијални и инвестициски банки, менаџери на средства, осигурителни компании, суверени инвестициски фондови, хеџ фондови, централни банки и развојни банки.

IIF одговорено сите 22 прашања предложени од Банката на федерални резерви, додека остануваат агностични за основаноста на создавањето на CBDC во САД.

„Одлуката како оваа заслужува сериозно размислување, така што IIF сакаше да биде доста конструктивен во поднесувањето за да ја поддржи способноста на Fed да ги процени добрите и лошите страни“, рече Џесика Рениер, управен директор за дигитални финансии на IIF, за Cointelegraph.

Одговорот на IIF не е без мислење. Во него се наведени 12 политички размислувања за кои авторите сметаат дека треба да се решат пред да може да се лансира CBDC, вклучително и еколошки прашања, кои останаа неспомнати од ФЕД. Тој нуди практични предлози за валидатори и други технички прашања и се труди да ја нагласи потребата од придонес од приватниот сектор за малопродажба на CBDC.

„Бизнис моделот треба да функционира“, рече Рениер. „Ако ризиците ги надминуваат стимулациите, може да привлечете само посредници кои зависат од продажбата на кориснички податоци, како технолошки фирми. Тоа не е добро за потрошувачите“. Таа додаде:

„Доколку ФЕД продолжи, треба тесно да соработува со банките за да го разбере вистинското влијание врз нивната способност да позајмуваат и да ја тестира вистинската работа на потенцијалниот CBDC“.

Здружението на индустријата за хартии од вредност и финансиските пазари ги застапува брокерите за хартии од вредност, инвестициските банки и менаџерите на средства, кои се залагаат за ефективни, еластични пазари на капитал.

Неодамнешни: Бизнисот на стандардот на Биткоин: профит, луѓе и страст за добра храна

Нејзиниот долг, детален одговор не зазема позиција за пожелноста за воведување CBDC, туку се концентрира на порамнување и плаќања помеѓу финансиските институции, Забележувајќи дека „американските пазари на капитал финансираат 73 проценти од целата економска активност, во однос на капиталот и финансирањето на долгот на нефинансиските корпорации“.

Програмабилноста и интероперабилноста се клучните грижи за SIFMA, при што таа наведува дека „Многу од придобивките […] што често се поврзуваат со wCBDCs [CBDC на големо] не зависат од wCBDCs; тие би можеле да се развијат со помош на друга платежна инфраструктура, како што се стабилни коини или токени за порамнување со помош на инфраструктурата DLT“.

„Дозволете ми да го направам тоа“

Некои коментатори поексплицитно ги кажаа своите позиции. Националната асоцијација за кредитни унија одговори на весникот на ФЕД со писмо. CUNA зазеде став против американскиот CBDC на други места, и иако неговата формулација е дипломатска во нејзиниот одговор, нејзиниот скептицизам е очигледен. „Со оглед на тоа што огромното мнозинство од плаќањата во САД веќе се вршат преку дигитални канали, ФЕД мора јасно да наведе кој(и) проблем(и) се обидува да ги реши“, се вели во писмото. држави. 

Поточно, CBDC претставува потенцијална конкуренција со кредитните унии за депозити. „Ако кредитните унии изгубат пристап до значителни депозити и мора да инвестираат значително финансирање во нова технологија и развој на паричници CBDC, придобивките што тие можат да им ги дадат на своите членови неизбежно ќе страдаат“.

Создавањето на CBDC неизбежно ќе доведе до движење на средства од банките кон ФЕД, држави Американската банкарска асоцијација во своите коментари, проценувајќи дека 71% од финансирањето на банките може да биде изложено на ризик да се пресели. Понатаму:

„Воведувањето на CBDC би ризикувало да ја поткопа важната улога што ја играат банките во финансиското посредување“. 

Тоа е само почеток на низата потенцијални несреќи. CBDC ќе го влоши стресниот настан и веројатно ќе го попречи преносот на монетарната политика, се вели во коментарите на АБА. „Како што ги проценувавме веројатните влијанија од издавањето на CBDC, стана јасно дека наводните придобивки од CBDC се неизвесни и веројатно нема да се реализираат, додека трошоците се реални и акутни“, заклучува ABA. Понатаму сугерира дека стабилните коини би биле подобра опција. 

Институтот за банкарска политика коментира слично: „Доколку CBDC може да произведе една или повеќе придобивки, тие придобивки веројатно може да се постигнат преку помалку штетни средства“.

Circle Internet Financial, издавач на монета од УСД (USDC) stablecoin, исто така, се залага за супериорноста на stablecoins во однос на CBDCs во својот одговор на хартијата на Fed, не изненадувачки.

„Многу компании, вклучително и Circle, ја искористија блокчејн технологијата за да поддржат трилиони долари економска активност со фиат-референцирани стабилни монети“, се вели во одговорот. чита. „Воведувањето на CBDC од страна на Федералните резерви може да има застрашувачки ефект врз новите иновации кои инаку би можеле да ги направат американската економија и финансискиот сектор поконкурентни и дома и во странство.

Круг се занимава со одбрани прашања предложени од Банката на федерални резерви, концентрирајќи се на споредување на CBDC и стабилни монети.

Од другата страна на спектарот, постои изобилен ентузијазам за американска CBDC во одговорот на претпријатието блокчејн nChain, што компанијата му го достави на Cointelegraph. Авторите пишуваат:

„Иако некои од потенцијалните придобивки на CBDC би можеле да бидат испорачани од приватниот сектор (иако со кредитен и ликвидносен ризик), постојат социјални, брзи и геополитички предности од разумното владино учество“.

nChain со седиште во Лондон гледа предности во одвојувањето на големи делови од системот за дигитално плаќање од „покревкиот кредитен и банкарски систем“ и ги гледа CBDC како можност да ги ослободи потрошувачите од „бесплатни“ финансиски услуги кои, во реалноста, имаат „плати со приватност“ бизнис модел. Понатаму, nChain е убеден дека CBDC во САД може да го подобри финансиското вклучување. „Ако сакате да разговарате понатаму, ве молиме контактирајте со нас и ќе ни биде чест да обезбедиме дополнителна помош“, пишуваат авторите. 

Загриженоста за приватност е длабока

Неколку прашања се издвојуваат како болни точки низ одговорите. Неколкумина се сомневаат во способноста на американскиот CBDC да го прошири финансиското вклучување, забележувајќи дека многу од оние што немаат банка се без банка по избор. Прашањата за плаќање камата на американски CBDC и за наметнување ограничувања на износот што може да се чува, кои се потенцијални инструменти на монетарната политика, се третираат со особена неизвесност. nChain е исклучок од оваа генералност, аргументирајќи се против двете врз основа на тоа дека физичките пари не подлежат на тие ограничувања.

Сепак, приватноста се издвојува како најзначајна грижа. Прашањата за приватноста се споменуваат постојано во одговорите, па дури и добиени одговори од специјализирани организации.

Електронскиот информативен центар за приватност е истражувачки центар од јавен интерес во Вашингтон, кој се фокусира на приватноста, вклучувајќи ја и приватноста на потрошувачите. EPIC е агностик за издавање CBDC, но препорачува во својот одговор дека доколку тоа се случи, ФЕД треба да усвои дигитална валута базирана на токени која не се потпира на технологијата на дистрибуирана книга и нејзиното постојано водење на евиденција. Се тврди дека посредничкиот токен издаден од ФЕД би можел да биде дизајниран да ја заштити приватноста, а сепак да дозволува контроли за спречување на перење пари и финансирање на тероризмот.

„Просторот за дигитално плаќање денес е ноќна мора за приватност“, изјави за Cointelegraph, соработник на EPIC, Џејк Винер, коавтор на коментарите на центарот. „CBDC ќе ја подобри приватноста само ако е поврзан со силни регулативи за да се осигура дека тековната индустрија за платежни услуги не се дуплира преку експлоататорски дигитални паричници и системи за продажни места. Технологијата сама по себе не е доволна“.

Неодамнешни: Борба за душата на Web3: Иднината на идентитетот базиран на блокчејн

Во своето писмо, центарот вели дека има неколку други предности на токенот. Тоа би можело да се вгради во сегашниот банкарски систем, со подобрена приватност на потрошувачите и по пониска цена отколку што би обезбедила DLT. Проектот Хамилтон, истражувачки проект CBDC спроведен од Банката на федерални резерви во Бостон и Иницијативата за дигитални валути на Технолошкиот институт Масачусетс, исто така најде не-блокчејн модел кој го тестираше да биде попогоден од DLT поради неговото многу побрзо време на обработка.

Коментарите на EPIC опширно цитираат идеите на основачот на XX Network, Дејвид Чаум. Самиот Чаум изјави за Cointelegraph: „Приватноста треба да се вгради во CBDC и се брои само ако не може тајно да се отстрани. Се разбира, има и други главни размислувања: спречување криминална употреба од големи размери, право на правото на небанкарско и заштита од фалсификување. Но, без вградена приватност, CBDC нема да поттикнат економски раст на начинот на кој може вистинската електронска готовина“.

Според Американската унија за граѓански слободи и 11 други невладини организации кои ослободен кратко писмо, „Анонимноста треба да биде најважно внимание во потрагата по поправеден и побезбеден финансиски систем“.