Што е DeFi кредит? Еволуцијата на заемите преку синџир

Кредитирањето преку синџир се развива со молскавична брзина. За прв пат беше воведена како иновација за прв пат во протоколот - во голема мера не се потпира на организацискиот надзор што се гледа во институционалните заеми. Брзо еволуираше од средство за анонимните страни да позајмуваат и позајмуваат по сопствени стапки до целосно автоматизирани и децентрализирани прекумерно колатеризирани протоколи за заеми, како што се Aave и Compound.   

Овие протоколи за позајмување DeFi го револуционизираа кредитот со тоа што го направија веднаш достапен за секој со адреса на паричникот. Но, најголемиот компромис беше капиталната неефикасност. Радикалната пристапност на протоколите за заеми беше заклучена во повеќе капитал отколку што позајми. 

Овој проблем во ефикасноста на капиталот ги инспирираше другите да пристапат на овој обид за децентрализирано финансирање од поинаков агол. Наместо да го децентрализираат процесот на кредитирање, тие бараа нови начини за проширување на кредитот во екосистемот DeFi - со надеж дека ќе ја зголемат ефикасноста и ќе го одржат кредитот попристапен.

Значи, што е кредитот DeFi?

DeFi кредитот увезува доверба од традиционалните механизми за проверка и преземање кредити за да им овозможи на заемопримачите да ги користат нивните постоечки реални средства како колатерал за заемите од DeFi. На пример, инвеститорот може да ги донесе своите недвижнини на синџир и да позајмува против нив, добивајќи заем во форма на стабилни монети.

Ова ја зголемува капиталната ефикасност на два начина. Прво, тоа не бара прекумерна колатерализација на синџир, и второ, го диверзифицира капиталот. DeFi кредитот може да обезбеди мост помеѓу светот на DeFi и светот на вистинските средства. Со токенизирање на средствата и нивно ставање на блокчејнот, инвеститорите можат да ги искористат своите средства за да пристапат до сè што има да понуди DeFi без да мора да продаваат нешто и да ги претворат приходите во крипто.

Кратка историја на DeFi

Првиот бран на DeFi создаде и поттикна желба за приноси кои беа далеку поголеми од сè што може да се одржи на долг рок. Нереалните очекувања за односот ризик/награда кои беа неверојатно искривени станаа норма. Многумина набрзина се трудеа за големи награди, додека малкумина ги разбраа неизбежните ризици.

Сребрената постава во пукањето на почетниот меур DeFi е тоа што инвеститорите сега разбираат дека високите приноси не се нужно најпривлечни. Балансот помеѓу повратот и одржливоста може да се смета за најпосакуван.

Во повеќето случаи, приносите на DeFi 1.0 беа непроѕирни, диво флуктуираа и вклучуваа изложеност на повеќе форми на ризик.

Изворот на принос треба да биде спротивен од тоа: транспарентен и стабилен додека инвеститорите се изложени на најмал можен ризик. Бидејќи дигиталните средства не можат сами да ја обезбедат оваа стабилност, инвеститорите се свртеа кон реалниот свет за решение.

Кои се средства од реалниот свет?

Средство од реалниот свет е имот што природно не постои во дигиталниот свет. Тие можат да бидат секаков вид средства како недвижен имот или злато, обично за целите на кредитот DeFi, тие се побарувања и други финансиски документи. Овие средства може да се токенизираат, создавајќи дигитална репрезентација на средството што може да се користи за трансакции на блокчејнот.

Децентрализираните финансии имаат тенденција да бидат кружни. Инвеститорите користат крипто средства за да земаат заеми во крипто или за да заработат принос на нивните крипто во форма на крипто. Иако ова беше голем чекор напред, индустријата треба да биде способна да комуницира со средства во реалниот свет пред да може да се интегрира со традиционалните финансии.

Како DeFi 2.0 носи кредитирање на средства во реалниот свет на синџир 

За среќа, решенијата за оваа цел се развиваат. Организации како што се Кредикс работат на тоа да го донесат позајмувањето на средствата во реалниот свет.

Еве краток преглед за тоа како функционира процесот:

• Credix соработува со бутик за кредитно финансирање за да структурира договор со компанија за финансиско работење.
• Откако сите страни ќе се договорат за условите на должничкиот капацитет, договорот се создава на пазарот Credix.
• Откако преземачите ќе се претплатат и ќе ја финансираат помладата транша, сениорската транша се финансира од фондот за ликвидност.
• Зделката потоа се регистрира во локалниот регистар и се издава и финансира на ланец.
• Fintech го добива финансирањето во USDC, го претвора во локална валута и дава заеми на крајниот клиент.
• Овие заеми потоа се обезбедуваат како колатерал на договорот со Credix. 

Решенијата како што се овие нудат пристап до крипто ликвидност за финтех компании на пазарите во развој.

Дали средствата од реалниот свет можат да понудат подобар извор на принос?

Поместувањето на процесот на кредитирање на синџир нуди транспарентност на давателите на ликвидност, бидејќи им овозможува да ги оценат перформансите на портфолиото и да направат попрецизни проценки на ризикот. 

Кредитирањето на средства во реалниот свет може да понуди приноси од извори кои не се поврзани со нестабилноста на крипто-пазарот. Ова би можело да обезбеди постабилен и попредвидлив извор на принос, истовремено намалувајќи го ризикот од колапс на кредитниот пазар и зараза.

На пример, Текреди е Финтех компанија која обезбедува автофинансирање во Бразил. Credix им помага делумно да ги финансираат своите возила преку синџир, гарантирајќи ја употребата на приходите и прекумерно обезбедување на заемите. Стапките се пониски од пазарниот просек благодарение на мрежата на препродавачи кои би можеле да ја платат сметката во случај на какво било неисполнување на обврските.

Со оглед на тешкотијата за пристап до капитал, недостатокот на капитал и концентрацијата на банките, кредитот е прилично скап на пазарите во развој. На Банката на Англија забележа дека „прекуграничните плаќања заостануваат со домашните во однос на трошоците, брзината, пристапот и транспарентноста“. Примерот на Текреди илустрира како кредитот преку синџир може да ги подобри овие трансакции со секоја мерка. 

Заемопримачите кои немаат пристап до традиционалните кредитни линии можат да најдат финансирање преку кредит во синџирот. Во исто време, инвеститорите имаат корист од зголемената транспарентност на ризиците што ги преземаат. И бидејќи крипто и DeFi ги уриваат бариерите меѓу националните држави, меѓународните инвеститори сега можат да пристапат до овие можности.

Дали кредитот DeFi ќе отклучи нов бум во кредитирањето на крипто?

Како и со многу аспекти на крипто екосистемот, регулацијата останува клучно прашање. Нема јасни закони за книгите за тоа како би можеле да се третираат токенизираните средства од реалниот свет и сите поврзани заеми преку синџир. 

Регулаторите изразија загриженост за тоа колку е млада индустријата, колку може да бидат нестабилни поврзаните средства и потенцијалот овие производи да работат на начин кој не е усогласен. 

Најдоброто што може да се направи во моментов е да се биде колку што е можно усогласен додека се во позиција да се справи со идните регулативи кога ќе се појават. Во некои случаи, регулаторите пристапуваат кон прашањето со примена на постојните финансиски регулативи за токенизирани средства или приспособување на постоечките правила за нивно приспособување. 

Credix неодамна се придружи Следна, акцелератор Fenasbac (иновациски огранок на централната банка на Бразил) за истражување на понатамошни правни иновации.

Credix користи a дозволена верзија на Солана. Ова значи дека само акредитираните инвеститори кои ги поминуваат регулативите за KYC/KYB можат да добијат пристап до платформата Credix. И на инвеститорите им се ставаат паричниците и адресите на белата листа. Ова помага да се обезбеди усогласеност со тоа што 1) јасно и транспарентно е кој учествува во системот и 2) доколку се појават нови регулативи во иднина, потребните податоци за клиентите веќе ќе бидат во датотека.

Покрај тоа, Credix тесно соработува со локални и глобални правни фирми за да ги регистрира сите зделки со локалните регистри. Компанијата, исто така, тесно соработува со локалните регулатори и централните банки за овие прашања.

Откако ќе се воспостават јасни регулаторни стандарди, тоа би можело да отклучи бран на институционален капитал во кредитните услуги на DeFi.

Ова може да доведе до ново „лето на DeFi“, бидејќи екосистемот за принос на крипто ќе биде поттикнат од реалните светски извори на приход.

Оваа содржина е спонзорирана од Кредикс.

ПрисуствуваЈ ДАС: ЛОНДОН и слушнете како најголемите TradFi и крипто институции ја гледаат иднината на институционалното усвојување на крипто. Регистрирајте се овде