Кој е најдобриот начин да се инвестира во технолошки акции во моментов? Оваа стратегија работи добро за еден менаџер на фондот.

Роберт Стимпсон, главен инвестициски директор за Oak Associates Funds, изјави дека „пристапот на финансиите на прво место“ кон компаниите со постојана моќ е најдобриот за сегашното опкружување, со ризици кои вклучуваат зголемување на каматните стапки и можна рецесија.

За време на едно интервју, Стимпсон, кој е во фирмата 21 година и ко-менаџира со Фондот од 544 милиони долари за технолошкиот избор на Red Oak
ROGSX,
+ 0.31%,
го опиша пристапот на неговиот тим за избор на технолошки акции со голема капа за „атрактивно вреднување, високи профитни маржи и способност или подготвеност да се поддржи и препознае вредноста на акционерите“.

Последниот дел може да вклучува откуп на акции, што ја зголемува заработката по акција, зголемување на дивидендата или преземања што се очекува да ја зголемат заработката по акција.

Фондот има пристап со низок промет, моментално поседува 26 акции и има оценка со четири ѕвездички, втора највисока, од Морнингстар.

Компанијата не мора нужно да плаќа дивиденда за да биде меѓу акциите на фондот, рече Стимпсон, но „мора да покаже почит кон инвеститорите“, што вклучува „нехубристичен пристап кон преземањата“.

Поблиски поглед на технолошкиот собир на акции

Еве едногодишен графикон кој го прикажува движењето на Nasdaq Композитниот индекс
КОМПИС,
+ 0.62%
:

Nasdaq порасна за 23% од најниското затворање во 2022 година на 16 јуни и сега е намалено за 17% за годината. Индексот Nasdaq-100
NDX,
+ 0.75%
- кој ги вклучува 100-те најголеми нефинансиски акции во целосниот Nasdaq - исто така е намален за 17% оваа година. Но, дури и по сопствениот собир од 22% од 16 јуни, 23 од Nasdaq-100 сè уште се намалени помеѓу 30% и 59% за 2022 година.

Секако, фондот Red Oak Technology Select не го избегна овогодинешниот широк пад - тој падна за 17% за 2022 година.

И покрај подобрите од очекуваните бројки на инфлација за јули, се очекува Федералните резерви да го задржат курсот и да продолжат да ги зголемуваат каматните стапки за да ја заладат економијата. Зголемените каматни стапки секогаш вршат притисок врз цените на акциите - уште повеќе за технолошките акции. Тоа е затоа што нивните добивки беа поттикнати од растот на продажбата, па дури и од емоционалните реакции на нивниот потенцијал за „непушачка иновација“, наместо од зголемувањето на профитот, готовинскиот тек и распоредувањето на капиталот на начини наменети за корист на акционерите.

„Кога бевме во средина со нулта каматна стапка, прифаќањето на ризикот беше многу поголемо. Капиталот беше евтин, а компаниите од кои не се очекуваше да станат профитабилни некое време беа прифатливи“, рече Стимпсон.

Гледајќи напред, тој им препорачува на инвеститорите да избегнуваат да инвестираат во компании со очекување дека тие на крајот ќе прераснат во тековни вреднувања кои изгледаат „возвишени“.

Изведба на фондови

Стимпсон брзо се согласи дека „пристапот со висок квалитет на синиот чип“ на Фондот за технолошкиот избор на Red Oak за технолошките акции имал недоволно перформанси за време на последниот пазар на раст.

„Дали би сакал да ја поседуваме Nvidia во последните 20 години? Апсолутно - тоа беше чудовиште“, рече тој.

Но, Nvidia Corp.
НВДА,
+ 1.73%,
Тесла АД
TSLA,
+ 3.10%
и Netflix Inc.
NFLX,
-0.08%,
кои сите тој ги нарече одлични компании, беа прикажани „поврат на акции споделени со акционерите“ кои не ги исполнуваат стандардите на фондот. Тој го именуваше Amazon.com Inc.
АМЗН,
-0.26%
и Apple Inc.
АМЗН,
-0.26%
како примери на компании кои прават.

Еве споредба на вкупниот принос на фондот со оние на Invesco QQQ Trust
Операција,
+ 0.81%
(кој го следи Nasdaq-100) и SPDR S&P 500 Trust
Шпион,
+ 0.41%
во изминатите пет години:

Не е изненадувачки што фондот Red Oak Technology Select заостанува зад QQQ, кога централните банки и фискалните политики направија толку многу за да ги поддржат дури и најризичните технолошки акции. Но, фондот ги победи S&P 500
SPX,
+ 0.40%
петгодишни перформанси и во зависност од тоа како се чувствувате за насоката на каматните стапки и економијата, конзервативниот пристап кон технологијата може да биде вистинскиот за вас.

Стимпсон рече дека во текот на изминатата година, фондот ги намалува акциите поврзани со потрошувачка електроника, затоа што менаџерскиот тим верувал дека „побарувачката била повлечена за време на пандемијата за игри, домови итн.“ Тој, исто така, рече дека ги „олесниле полупроводниците“ и ги зголемиле акциите во софтверски компании од класата на претпријатија.

Врвни имоти

Еве ги 10-те најголеми стопанства на Red Oak Technology Select Fund од 30 јуни:

Процентот на акциите на Alphabet Inc. на листата погоре е за комбинираните акции на фондот во класата Ц на компанијата
ГОГОГ,
+ 0.19%
и класа А.
ГОГОЛ,
+ 0.33%
акции.

Не пропуштајте: Цените на нафтата се намалени, но проценките за заработката на енергетските компании продолжуваат да растат - овие акции се евтини

Слушнете од Реј Далио во MarketWatch's Фестивалот за најдобри нови идеи во пари на 21 и 22 септември во Њујорк. Пионерот на хеџ-фондовите има силни ставови за тоа каде се движи економијата.