Повторено тестирање од 15.5 илјади долари е поверојатно, според фјучерсите и опциите на Биткоин

Биткоин (БТК) се тргуваше близу 16,500 долари од 23 ноември, закрепнувајќи од падот на 15,500 долари бидејќи инвеститорите стравуваа од неизбежна несолвентност на Genesis Global, компанија за кредитирање криптовалути и во тренд. Genesis на 16 ноември изјави дека „привремено ќе го прекине откупот и новите заеми во бизнисот со заеми“. 

Откако предизвика почетен хаос на пазарите, фирмата ги отфрли шпекулациите за „непосреден“ банкрот на 22 ноември, иако потврди дека има потешкотии во собирањето пари. Уште поважно, матичната компанија на Genesis Digital Currency Group (DCG) поседува Grayscale - менаџерот на средства зад Grayscale Bitcoin Trust, кој поседува околу 633,360 BTC.

Ризиците од зараза од имплозијата на FTX-Alameda Research продолжуваат да вршат негативен притисок врз пазарите, но индустријата работи на подобрување на транспарентноста и ризиците од неликвидност. На пример, на 24 ноември, размена на крипто деривати Bybit лансираше фонд од 100 милиони долари да им помогне на креаторите на пазарот и на високофреквентните трговски институции кои се борат со финансиски или оперативни тешкотии.

Неодамна, на 25 ноември, Binance објави Merkle Tree поддржана доказ за средства за своите депозити во Биткоин. Покрај тоа, размената наведе како корисниците можат да го користат механизмот за да ги потврдат своите имоти. Нема сомнение дека централизираните институции мора да ја прифатат транспарентноста и механизмите за осигурување за да ја вратат довербата на инвеститорите.

Прво, сепак, мора да се анализираат пазарите на деривати на Биткоин за целосно да се разбере како професионалните трговци ги варат таквите вести.

Попустот на пазарот на фјучерси малку се подобри, но останува далеку од нахакан

Фјучерсите на фиксни месеци обично се тргуваат со блага премија на редовните пазари на самото место, бидејќи продавачите бараат повеќе пари за да го задржат порамнувањето подолго време. Технички позната како контанго, оваа ситуација не е ексклузивна за крипто средствата.

На здрави пазари, фјучерсите треба да се тргуваат со годишна премија од 4% до 8%, што е доволно за да се компензира ризиците плус цената на капиталот. Спротивното, кога побарувачката за мечешки облози е исклучително висока, предизвикува попуст на фјучерс пазарите - познат како назадување.

Имајќи ги предвид горенаведените податоци, станува очигледно дека трговците со деривати се свртеа со мечешки на 9 ноември, бидејќи премијата за фјучерси на Bitcoin се преврте негативно. Сепак, според пазарите на фјучерси, падот од 15,500 долари на 21 ноември не беше доволно за да се всади дополнителна побарувачка за потпорни кратки позиции.

Пазарите на опции ја потврдуваат падот

Трговците треба да ги анализираат пазарите на опции за да разберат дали биткоинот најверојатно повторно ќе ја тестира поддршката од 15,500 долари. Искривувањето на делта од 25% е знак што кажува секогаш кога арбитражните бироа и маркетите претеруваат за заштита наопаку или надолу.

Индикаторот ги споредува сличните опции за повик (купување) и продавање (продавање) и ќе стане позитивен кога стравот е распространет бидејќи премијата за заштитни опции за продажба е повисока од опциите за ризични повик.

Накратко, метриката за искривување ќе се движи над 10% ако трговците се плашат од пад на цената на Биткоин. Од друга страна, генерализираната возбуда рефлектира негативен 10% искривување.

Како што е прикажано погоре, искривувањето на делта од 25% е над прагот од 10% од 9 ноември, што покажува дека трговците со опции поставуваат повисок ризик од неочекувани падови на цените. Во моментов со 18%, тоа сигнализира дека инвеститорите се плашат и го одразува недостатокот на интерес за нудење заштита од негативни страни.

Поврзани со: Колку е лоша моменталната состојба на крипто? Објаснува аналитичарот на синџирот

Изненадната пумпа најверојатно ќе предизвика поголемо влијание

Имајќи предвид дека и пазарите за фјучерси и опции на Биткоин моментално ги ценат повисоките шанси за минус, нема причина да се верува дека евентуалното повторно тестирање на дното од 15,500 долари ќе предизвика масивни ликвидации.

Понатаму, малото намалување на попустот на фјучерси покажува дека мечките немаат доверба да отворат шорцеви за потпора на тековните нивоа на цени. И покрај тоа што податоците за дериватите на биткоинот остануваат нарушени, изненадувањето од евентуалниот раст на бикот до 18,000 долари веројатно ќе предизвика поголем хаос. Но, засега, мечките остануваат под контрола според податоците за фјучерсите и опциите на БТК.

Ставовите, мислите и мислењата изразени тука се само на авторите и не мора да ги одразуваат или претставуваат ставовите и мислењата на Cointelegraph.