Инвеститорите беа изненадени од Bitcoin (БТК) цената падна на 25,500 долари на 12 мај, а овој шок се прошири и на трговците со опции. Силната корекција не беше ограничена само на криптовалутите и некои акции со голема капа се соочија со 25% или поголеми неделни загуби во истиот период.
Растечката економска несигурност влијаеше врз членовите на индексот S&P 500, како што е Illumina (ILMN), кој се намали за 27% во изминатите седум дена и Caesars Entertainment (CZR) се соочи со пад од 25%. Shopify (SHOP), една од најголемите канадски компании за е-трговија, исто така забележа пад на акциите за 28%.
Трговците си ја чешаат главата и прашуваат дали за нестабилноста е виновна затегнатоста на американската централна банка. Монетарната власт ги зголемува каматните стапки и исто така ги потврди своите планови за продажба на обврзници и инструменти поврзани со долгот.
Иако ова може да биде случај, трговците треба да запомнат дека берзата се зголеми за 113% помеѓу 2017 и 2021 година, мерено со индексот S&P 500. Имајќи го тоа предвид, неодамнешниот пад е исто така одраз на прекумерните вреднувања и преголемата доверба од инвеститорите.
За среќа, не е сè негативно за Биткоин. На 10 мај, Townsquare Media, компанија за дигитален маркетинг и радио станица со седиште во Њујорк, откри Инвестиција во Биткоин од 5 милиони долари. Нубанк, најголемата дигитална банка во Бразил и Латинска Америка, исто така најави дека ќе распредели грубо 1% од своите нето средства на Bitcoin.
Биковите беа изненадени
Падот на биткоинот на 25,500 долари на 12 мај ги изненади биковите бидејќи помалку од 1% од облозите со опција за повик (купување) за 13 мај се ставени под ова ниво на цени.
Биковите можеби беа измамени од неодамнешниот обид да престигнат 40,000 долари на 4 мај, бидејќи нивните облози за опциите од 12 милиони долари на 610 мај се во голема мера концентрирани над 34,000 долари.
Поширок приказ со користење на соодносот повик до ставање од 0.90 покажува мала предност за опциите за ставање (продавање) од 320 милиони долари наспроти инструментите за повик (купување) од 290 милиони долари. Но, сега кога Биткоинот е под 30,000 долари, повеќето од нахакан облози ќе станат безвредни.
Ако цената на Биткоинот остане под 30,000 американски долари во 8:00 часот наутро UTC на 13 мај, ќе бидат достапни само 1 милион долари од тие опции за повик (купување). Оваа разлика се случува затоа што нема корист од правото да се купи Биткоин по 30,000 долари ако се тргува под ова ниво на истекување.
Мечките се стремат кон профит од 260 милиони долари
Подолу се наведени трите најверојатни сценарија засновани на тековната цена. Бројот на договори за опции достапни на 13 мај за инструменти за повик (бик) и за ставање (мечка) варира, во зависност од цената на истекување. Нерамнотежата што ја фаворизира секоја страна го сочинува теоретскиот профит:
- Помеѓу 27,000 и 30,000 $: 0 повици наспроти 9,350 повици. Нето резултатот ги фаворизира инструментите put (мечка) за 260 милиони долари.
- Помеѓу 30,000 и 32,000 $: 150 повици наспроти 7,500 повици. Нето резултатот фаворизира мечки за 220 милиони долари.
- Помеѓу 32,000 и 33,000 $: 1,100 повици наспроти 5,900 повици. Придобивките од нето резултатот ги ставија опциите за 150 милиони долари.
Оваа сурова проценка ги зема предвид опциите за продажба што се користат во надолни облози и опциите за повик исклучиво во тргувања од неутрален до нахакан. И покрај тоа, ова прекумерно поедноставување ги игнорира посложените инвестициски стратегии.
На пример, трговецот можеше да продаде опција за ставање, ефективно стекнувајќи позитивна изложеност на Bitcoin над одредена цена, но за жал, не постои лесен начин да се процени овој ефект.
Мечките имаат поттик да ја потиснат цената на Биткоин
Биткоин мечките треба да ја задржат цената под 30,000 долари на 13 мај за да обезбедат профит од 260 милиони долари. Од друга страна, најдоброто сценарио на биковите бара добивка од 10.7% од сегашните 28,900 долари до зоната од 32,100 долари за да се ограничат нивните загуби на 150 милиони долари.
Биковите на биткоинот имаа 1.73 милијарди долари ликвидирани на долги позиции со потпора во изминатите три дена, така што веројатно имаат помалку ресурси за да ја поттикнат цената повисока на краток рок. Со ова, мечките имаат поголеми шанси да го потиснат БТК под 30,000 долари пред истекот на опциите на 13 мај.
Ставовите и мислењата изразени тука се само оние на авторот и не ги одразува ставовите на Cointelegraph. Секој потег на инвестиции и тргување вклучува ризик. Треба да спроведете свое истражување при донесување на одлука.
Извор: https://cointelegraph.com/news/3-reasons-why-bears-aim-to-pin-bitcoin-below-30k-for-this-week-s-btc-options-expiry