Биткоин про-трговците го загреваат нивото од 24 илјади долари, што укажува на тоа дека тековниот митинг на БТК има нозе

На 1 и 2 февруари. Bitcoin's (БТК) цената ги надмина дури и најнапредните ценовни проекции откако американската централна банка ги објави плановите за зголемување на каматните стапки за 25 базични поени. 

Иако претседателот на ФЕД, Џером Пауел, им рече на инвеститорите да не чекаат намалување на каматните стапки во 2023 година, за време на неговата прес-конференција тој јасно изјави дека податоците за вработеноста во моментов се главниот фокус.

Резултатите од истражувањето за платите на ADP открија на 1 февруари дека вработувањето во приватниот сектор во САД било значително побавно во јануари. Мерката на ADP за платите во приватниот сектор беше 106,000, што е далеку под пазарниот консензус од 160,000. Овие податоци ги поттикнаа очекувањата на инвеститорите за идните зголемувања на каматните стапки од страна на ФЕД во иднина.

По тестирањето на поддршката од 22,500 долари на 1 февруари, Биткоин доби 6.5% за пет часа и оттогаш флертува со нивото од 24,000 долари. Додека неодамнешните добивки се возбудливи, трговците треба да забележат дека подобрувањето на расположението на крипто-пазарот го следеше односот кон ризикот што се гледа на традиционалните пазари.

Акциите со негативна оперативна маржа забележаа значителни добивки на 2 февруари, вклучувајќи Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% и DoorDash (DASH) 10%. Самиот тој фактор треба да биде предупредувачки знак дека придобивките од последните неколку недели можеби нема да бидат одржливи. Исто така, важно е да се запамети дека 40-дневната корелација на Биткоин со S&P 500 останува над 75%.

Потенцијалните регулаторни спротивставени ветрови, исто така, можеа да одиграат витална улога во поддршката на биткоинот. Хуанг Јипинг, поранешен член на Комитетот за монетарна политика на Народната банка на Кина, неодамна тврдеше дека трајна забрана за крипто може да резултира со многу пропуштени можности.

Хуанг, сега професор по економија на Националната школа за развој на Универзитетот во Пекинг, го критикуваше Биткоин за недостаток на внатрешна вредност, но истакна дека технологиите поврзани со крипто се „многу вредни“ за регулираните финансиски системи.

Ајде да погледнеме во метриката на деривати за да разбереме дали професионалните трговци додадоа позиции за потпора по неодамнешното пробивање на цената на Биткоин.

Трговците со маржа на биткоин се загреваат до поддршката од 22,500 долари

Пазарите на маржа обезбедуваат увид во тоа како се позиционирани професионалните трговци бидејќи им овозможува на инвеститорите да позајмуваат криптовалути за да ги искористат своите позиции.

На пример, може да се зголеми изложеноста со позајмување стабилни пари за да се купи Биткоин. Од друга страна, позајмувачите на Биткоин можат само да ја скратат криптовалутата бидејќи се обложуваат на нејзината цена да се намали. За разлика од фјучерс договори, рамнотежата помеѓу долгите и шорцевите не е секогаш усогласена.

Горенаведената табела покажува дека коефициентот на маргина на заеми на OKX драстично се зголеми на 30 јануари, сигнализирајќи дека професионалните трговци додадоа потпора долго откако Bitcoin успешно отскокна по тестирањето на поддршката од 22,500 долари.

Што е уште поважно, 29 јануари го означи најниското ниво на индикаторот во повеќе од единаесет недели на 13, фаворизирајќи позајмување стабили со голема маргина - што покажува дека шорцевите не се сигурни во градењето позиции со нарушена моќ. На 24 години во моментот на пишување, јасно е дека биковите стануваат поудобни со сегашната поддршка од 22,500 долари.

Поврзани со: Заедницата го исмева Чарли Мангер за неговата опсесија со забраната за биткоин во Кина

Трговците со опции флертуваат со оптимистичка пристрасност

Трговците, исто така, треба да ги анализираат пазарите на опции за да разберат дали неодамнешниот митинг предизвика инвеститорите да станат поотпорни на ризик. Искривувањето на делта од 25% е знак што кажува секогаш кога арбитражните бироа и маркетите претеруваат за заштита наопаку или надолу.

Индикаторот ги споредува сличните опции за повик (купување) и продавање (продавање) и ќе стане позитивен кога стравот е распространет бидејќи премијата за заштитни опции за продажба е повисока од опциите за ризични повик.

Накратко, метриката за искривување ќе се движи над 10% ако трговците се плашат од пад на цената на Биткоин. Од друга страна, генерализираната возбуда рефлектира негативно 10% искривување.

Наклонетоста на делта од 25% е релативно мирна во близина на негативната 5, што укажува на слични шанси за минус и нагорна страна од трговците со опции. Од добра страна, ниту повторното тестирање од 22,500 долари на 31 јануари не беше доволно за да се скрши духот на биковите. Во комбинација со недостатокот на побарувачка од трговците со маргина кои сакаат да го скратат Биткоинот, пазарите на деривати прикажуваат нахакан слика.

Дури и ако е потребно малку подолго (можеби неколку дена) за да се пробие над 24,000 долари, нема знаци на стрес кои доаѓаат од маржата на Bitcoin и пазарите за опции. Сепак, традиционалните пазари продолжуваат да играат витална улога во поставувањето на трендот, така што инвеститорите на Биткоин не треба да станат премногу самоуверени.