Овие четири фактори предизвикаа 88% од варијансата во цената на БТК во последните четири години

Арон Браун, шеф за истражување на финансискиот пазар во AQR Capital Management, проценки дека сегашната цена на Биткоинот е околу 20% под нејзината историска врска со другите пазарни цени. Биткоинот падна на најниските нивоа од 18,603 долари на 30 јуни пред делумно да се опорави и да се тргува на 19,399 долари на прес-време.

Четири фактори - цените на златото, нестабилноста на берзата, нестабилноста на Биткоинот и целокупната нестабилност на пазарот - сочинуваат 88% од варијациите на цените на Биткоин во последните четири години.

Цена на злато

Bitcoin е во корелација со цената на златото. Бидејќи и златото и Биткоинот може да се користат за складирање на вредноста недопрена од инфлацијата, понекогаш се претпоставува дека оваа корелација треба да биде позитивна. Меѓутоа, кога ќе се земат предвид другите фактори, постои голема негативна корелација. Златото и Биткоинот се спротивни решенија за недостатокот на верба во валутата.

Нестабилност во технолошките акции и Биткоин

Биткоинот исто така историски има корист од нестабилноста и на технолошките акции и на самиот Биткоин. Во моментов, речиси 82,000 долари од технолошкиот индекс Nasdaq 100, 21,000 долари позајмени пари и 50,000 долари позајмено злато го сочинуваат прокси портфолиото што одговара на еден биткоин. Цената на прокси портфолиото, ако се процени врз основа на ова, изнесува 25,000 долари наспроти моменталната пазарна цена на Биткоин од околу 20,000 долари.

Во оваа смисла, биткоинот се чини дека е „поевтин“. Освен скокот во март 2021 година, портфолиото на прокси направи респектабилна работа за следење на цените на Bitcoin од 2018 година.

Општа нестабилност на пазарот

Биткоинот има некои карактеристики слични на опцијата, така што неговата цена расте кога пазарот е нестабилен. Додатокот за нестабилност на индексот Nasdaq сега вреди 8,000 долари во овој момент. Цените на биткоинот може да се зголемат за околу 4,000 долари ако нестабилноста на индексот се зголеми за 50% и падне за 4,000 долари ако нестабилноста се намали за 50%. Ако нестабилноста на Биткоинот се зголеми или намали за 50%, може да има добивка или загуба од 3,000 долари во цената на еден биткоин ако има додаток од 6,000 долари за нестабилноста на Биткоин.