Поблизок поглед на системот ADL на BIT Crypto Exchange

BIT крипто берзата неодамна лансираше сопствен ADL за да го збогати својот систем за управување со контрола на ризикот на сметката.

Додека трговците се загрижени за присилната ликвидација што ја носи овој механизам ADL, БИТ тврди дека ова е за подобро управување со ризикот и за обезбедување правичност во тргувањето. Ајде да копаме.

Што е АДЛ?

ADL е кратенка за Автоматско разграничување или Автоматско раздолжување, и тоа е механизам што го користат некои берзи за криптовалути за да управуваат со нивната изложеност на ризик и да обезбедат стабилност на нивната платформа за тргување.

On BIT крипто размена, ако пазарот се придвижи наспроти позицијата со потпора и стапката на маржа на одржување на корисничката сметка надмине 100%, механизмот за принудна ликвидација ќе се активира.

Системот најпрво ќе се обиде да ја ликвидира сметката со усогласување на нарачките на пазарот на нарачки. Ако налогот што е во тек може да најде совпаѓање на пазарот на налози и е целосно извршен, тогаш присилната ликвидација е завршена како што се очекуваше.

Меѓутоа, ако налогот што чека не успее да се изврши поради недостаток на ликвидност и стапката на маржа на одржување на сметката продолжи да расте над 200% поради еднострани флуктуации на пазарот, механизмот за автоматско раздолжување ќе се активира за да се осигура дека присилната ликвидација ќе биде успешно завршена.

Откако ќе се активира автоматското раздолжување, присилната ликвидација по совпаѓање на нарачките ќе биде напуштена, а наместо тоа, системот директно ќе најде договорна страна утврдена со алгоритмот за сметката што се ликвидира и ќе тргува директно по означената цена. На овој начин, присилната ликвидација може успешно да се заврши, а ризикот од банкрот да се намали. Во исто време, договорната страна на ликвидираната сметка се извршува со автоматско раздолжување преку обезбедување ликвидност.

Механизмот за автоматско раздолжување е дизајниран ефикасно да спречи капиталот на берзата да биде извор на профит за корисниците во тргувањето со деривати за време на настан на црниот лебед и дополнително ја гарантира солвентноста на БИТ и безбедноста на средствата на сите корисници.

Затоа, трговците треба да бидат свесни за потенцијалните ризици поврзани со тргувањето со потпора и да ги разберат специфичните ADL политики на берзите што ги користат.

Карактеристики поврзани со апликацијата ADL

Главната придобивка од користењето на ADL (Auto-Deleveraging) за размена на криптовалути е управувањето со ризикот. Со имплементирање на ADL, берзата може да ја ограничи својата изложеност на загуби кои произлегуваат од тргувањето со потпора, што може да биде особено важно на нестабилните пазари каде што ненадејните движења на цените може да резултираат со значителни загуби.

Еве некои од потенцијалните придобивки од користењето на ADL:

• Управување со ризик: ADL им помага на берзите да управуваат со нивниот ризик со автоматско затворање на позициите кога ќе достигнат одредено ниво на ликвидација, што го намалува ризикот од големи загуби за размената.
• Стабилност на платформата: со намалување на ризикот од големи загуби, ADL може да помогне да се одржи стабилноста на платформата за тргување и да се спречат потенцијални неуспеси на системот што би можеле да произлезат од ненадејни загуби.
• Пониски придонеси од осигурителниот фонд: со ограничување на изложеноста на ризик на берзата, ADL може да ја намали потребата за придонеси од осигурителниот фонд, што може да резултира со пониски провизии за тргување за корисниците.
• Подобрена ликвидност: ADL може да помогне да се осигура дека трговците имаат пристап до ликвидни пазари, дури и за време на периоди на висока нестабилност, со намалување на ризикот од големи загуби што може да доведат до нарушувања на пазарот.
• Правечност: ADL помага да се осигури дека трговците кои преземаат висока потпора и ризик се одговорни за нивните загуби, наместо размената и нејзините други корисници да бидат принудени да ги сносат трошоците.

Сепак, вреди да се напомене дека ADL може да има и некои недостатоци, како што се неочекувани загуби за трговците кои немале намера да преземат толку висока моќ или изложеност на ризик. Затоа, трговците треба да бидат свесни за потенцијалните ризици поврзани со тргувањето со потпора и да ги разберат специфичните ADL политики на берзите што ги користат.

Што можат да направат трговците за да избегнат активирање на ADL?

За да се избегне активирање на ADL (Автоматско раздолжување) на размена на криптовалути, трговците треба внимателно да управуваат со нивната изложеност на ризик и одговорно да ја користат потпората. Општо земено, трговците треба да користат соодветна потпора, внимателно да ги следат нивните нивоа на маржа и да одржуваат доволна маржа за да избегнат ликвидација. Поставувањето на налози за стоп-загуба и диверзификацијата на нивното портфолио исто така ќе помогне. Исто така, важно е јасно да се разберат правилата за АДЛ на размената.

На BIT, сметките за автоматско раздолжување ќе се рангираат врз основа на нивната маржа и резултат на добивка. Колку е поголема маржата и резултатот на добивката, толку е повисоко рангирањето во низата за автоматско раздолжување. Маржата и резултатот на добивката се пресметуваат на следниов начин:

Маржа и резултат на добивка = Стапка на маргина на сметката * Стапка на враќање на позицијата

Ризикот од автоматско раздолжување на вашата сметка е јасно прикажан на страницата со вашите позиции. Светлото на десната страна на производот го покажува рангирањето на позицијата на корисникот во низата за автоматско раздолжување. Колку повеќе светла се вклучени, толку е поголема можноста да се разграничи.

Корисниците ќе добијат СМС или известување преку е-пошта со детали кога нивната позиција е автоматско разгранета. Корисниците исто така можат да ги видат овие информации во историјата на нарачки. Ако позицијата на сметката е автоматски разгранета, таа може повторно да се отвори на пазарот во секое време.

Повеќето од сметките кои се принудени да се ликвидираат се должат на нивната сопствена висока потпора и високата нестабилност на пазарот. Всушност, сметките кои се високо рангирани во налогот за автоматско раздолжување не се изземени од оваа судбина. Единствената разлика е во тоа што сегашната нестабилност на пазарот ја фаворизира страната што автоматски се раздолжува, а не онаа која е принудена да ликвидира.

Но, кој може да гарантира дека високата нестабилност на пазарот нема да ја претвори автоматски девериџираната сметка во онаа што е принудена да се ликвидира? Затоа, механизмот за автоматско раздолжување не само што обезбедува заштита на ликвидноста на сметките што се принудени да се ликвидираат, туку и ефективно ги штити сметките што се предмет на автоматско раздолжување. На крајот на краиштата, навременото заклучување на профитот е мудар потег.