(Блумберг) - Кога Сем Бенкмен-Фрид имаше сите 25 години, тој го предложи својот зародиш бизнис за крипто-инвестиции на инвеститорите од Силиконската долина - само за тие да се смеат на него и на неговите соработници поради недостатокот на искуство и знаење за крипто.
Најчитани од Блумберг
„Никој од нас досега не раководел со компанија и би сакале 100 милиони долари до следниот вторник“, му рекол Банкмен-Фрид на Дејвид Рубенштајн во август за барањето. „Тоа не беше многу убедлив терен за инвеститорите“.
Брзо напред пет години и Банкмен-Фрид стана, според неговите зборови, еден од „најголемите светски собирачи на средства“.
Банкмен-Фрид на крајот влезе во некои од најпознатите фирми во Силиконската долина за да собере милијарди за неговиот FTX. По неговиот брз колапс во текот на изминатата недела и половина, тој подвиг сега изгледа како еден од најголемите неуспеси на инвестициската длабинска анализа досега.
Списокот на поддржувачи на блу-чип на FTX вклучуваше средства како што е Онтарио Teachers' Pension Plan, фонд од 242.5 милијарди канадски долари (181 милијарда долари) кој влева пари во приватни компании со децении и е познат по тоа што активно се интересира за корпоративното управување на компаниите што ги инвестира во.
Ontario Teachers вложи 75 милиони долари во два FTX ентитети во октомври 2021 година како дел од кругот за собирање средства од 420 милиони долари, заедно со други големи инвеститори како Tiger Global Management и државната Temasek Holdings во Сингапур. Три месеци подоцна, канадскиот фонд направи дополнителна инвестиција од 20 милиони долари во FTX.US.
Околу 300 милиони долари од тоа октомвриско финансирање отиде кај Банкмен-Фрид, кој продаде дел од неговиот личен удел во компанијата, објави Волстрит журнал, цитирајќи ги финансиските записи на FTX и луѓе запознаени со трансакцијата.
Купувањето на капиталот на FTX помина низ потешка ракавица од вообичаено за инвестиција од таа големина во Teachers, при што повеќе инвестициски комисии ја разгледуваа, според лице запознаено со ова прашање. Инвестицијата беше застапена од Оливија Стидман, добро ценетиот шеф на гранката за ризичен капитал, која е во фондот две децении.
„Пред да инвестираат, нашите инвестициски тимови поминаа години на следење на просторот за дигитални средства“, изјави Ден Меџ, портпарол на Teachers, во изјава за Bloomberg. „Тезата на TVG беше дека размената, како што е FTX, може да помогне да се усовршат нашите перспективи околу дигиталните средства без да се изложи планот на значителни, единствени ризици од криптовалутите. ТВГ потроши многу месеци на трудот на FTX, во партнерство со искусни надворешни советници, за да ни овозможи да ги процениме ризиците поврзани со инвестицијата“.
Наставниците сега ја отпишуваат целата нејзина инвестиција од 95 милиони долари во FTX.
Црвени знамиња
Пензискиот фонд претходно го бранеше својот процес како „робустен“ во изјавата во четвртокот, додавајќи дека „ниту еден процес на длабинска анализа не може да ги открие сите ризици особено во контекст на технолошкиот бизнис во развој“.
Сепак, се чинеше дека процесот на Онтарио ги пропушти црвените знамиња - вклучувајќи го и конфликтот на интереси на FTX со Alameda Research и неговиот недостаток на соодветен одбор на директори.
Последното е особено чудно промашување за наставниците, рано прифаќање на ставот дека пензиските фондови треба да обрнат големо внимание на одборите и управувањето со нивните инвестиции и да го објават своето гласање за јавните претпријатија. Фондот и неговиот прв извршен директор, Клод Ламуре, беа централни за основањето на Канадската коалиција за добро владеење, сојуз на институционални инвеститори, пред две децении.
Ontario Teachers рекоа дека позицијата FTX сочинува помалку од 0.05% од средствата на фондот, „изложеност од мал обем на област во развој во финансискиот технолошки сектор“.
Некои експерти го бранат пристапот. „Треба да сфатиме дека растот на криптовалутите во изминатите пет, шест, седум години е огромен“, рече во телефонско интервју Себастиен Бетермиер, вонреден професор по финансии на Универзитетот Мекгил. „Од перспектива на долгорочен инвеститор како пензиски фонд, се поставува прашањето дали треба да инвестираме дел од нашето богатство во крипто?
Ова е втор пат за три месеци еден голем канадски пензиски менаџер да биде принуден целосно да ја отпише крипто-инвестицијата што ја направи неодамна. Во август, Caisse de Depot et Placement du Quebec го означи својот удел од 150 милиони долари во Celsius Network LLC на нула откако заемодавачот на криптовалути пропадна.
Ontario Teachers го започна својот оддел за вложување во 2019 година под раководство на Steedman, кој претходно работеше во нејзината единица за инфраструктура и природни ресурси. Минатата година, ризичната групација, која опфаќа околу 25 инвестициски професионалци во Торонто, Лондон, Хонг Конг и Сан Франциско, објави 39% поврат на своето портфолио. Нејзините инвестиции вклучуваат некои поголеми компании, како што е Space Exploration Technologies Corp. на Илон Маск, попозната како SpaceX.
„Како глобален, технолошки иноватор во финансискиот сектор, FTX добро се вклопува со нашиот мандат“, рече Стидман во соопштението за печатот што го објави собирањето средства во октомври 2021 година, во кое беа вклучени Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners и Tiger Global Management. Sequoia ја отпиша својата инвестиција од 214 милиони долари во FTX минатата недела.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/investor-studied-crypto-years-then-190000617.html