Снабдувањето со бакар е сериозен проблем и секој што е вклучен во чиста енергија треба да слуша

Секогаш кога гледам графикони за залихи на бакар, или графикони за понуда и побарувачка, претпоставувам дека не ги разбирам правилно. Идниот дефицит на бакар се прошири, но бидејќи никој друг не алармира, претпоставувам дека можеби сум едноставно збунет. Ова е можеби како ефектот на случаен минувач, каде што луѓето се помалку склони да направат нешто или да повикаат помош, толку повеќе луѓе се присутни. Сите требаше да викаат за бакар пред неколку месеци, особено оние кои се вклучени во политиката за чиста енергија, но предупредувањата беа многу малку. Ова почна да се менува изминатава недела бидејќи и Трафигура и Голдман Сакс почнаа да алармираат за глобалните резерви на бакар.

Бакарот е критичен за транзицијата на чиста енергија. Според проценките на Вуд Мекензи, на електрично возило („EV“) му треба 3½ пати повеќе бакар од возило со мотор со внатрешно согорување. Ако почнете да гледате автобуси, тие бараат приближно 11 пати повеќе. Како што преминуваме кон ЕВ, јасно е дека тоа ќе ја зголеми побарувачката на бакар. Потребен е паралелно преносот на енергија за поддршка на тие електрични возила. Мрежна инфраструктура неопходна за поддршка на очекуваниот број станици за полнење во 2030 година се очекува да троши 250 отсто повеќе бакар од претходната деценија. Овој бакар ќе биде потребен без оглед на тоа кој извор на енергија ќе победи, што го прави овој тренд многу безбеден облог.

Горенаведените ставки даваат јасна слика за зголемената побарувачка. Вообичаено, ова ќе биде исполнето со одговор на понудата, но новиот развој е ограничен. Клучните проекти се блокирани во големите јурисдикции поради загриженоста за ESG, при што проектите на Рио Тинто и Твин Металс беа блокирани во САД во изминатите дванаесет месеци. Загриженоста за животната средина околу новите рудници е важна, но во одреден момент, бакарот е потребен за идните луѓе што сакаат. Исто така, има само помалку луѓе кои ги разбираат стоките овие денови, бидејќи беше тешко место да се помине кариерата изминатава деценија. Помалку луѓе кои работат на нешто значи помалку решенија.

Забрзаната побарувачка поттикната од чистата енергија, во комбинација со намалената понуда, значи дека почнува да се појавува прилично предвидлив јаз. Исто така, постои голема веројатност овие трендови да се зголемат. Голдман неодамна предвиде дека чистите субвенции во актот за намалување на инфлацијата ќе чинат многу повеќе од очекуваното, близу 1.2 трилиони долари. Речиси секој од тие долари е поврзан со поголема побарувачка за бакар, почнувајќи од даночните кредити за ЕВ. Дури и ако субвенциите се повисоки од првично соопштените, малку е веројатно дека тие ќе исчезнат; Демократите ги поддржуваат програмите, а републиканците веројатно нема да направат промени што ќе ги зголемат даноците, што би било еквивалентно на промена на оваа потрошувачка. Овој јаз, каде што побарувачката ја надминува понудата, се зголемува додека залихите паѓаат.

Џеф Кари, глобалниот шеф за стоки, неодамна го истакна ова повторно за пазарот. „За бакарот, перспективите на иднината се извонредно позитивни. Ќе бидеме на најниските забележливи залихи кои некогаш биле забележани од 125,000 тони. Имаме врвна понуда што се случува во 2024 година... Во блиска иднина, ја ставивме (цената на бакарот) на 10,500 долари, а долгорочно нашата целна цена е 15,000 долари за тон“. Овој тип на предупредување историски би помогнал да се направи случај за понатамошни инвестиции, но со малку луѓе кои градат нови рудници и оние кои се блокирани, тоа можеби нема да резултира со ништо.