Водите се уште се далеку од мирни по запленувањето на федералните регулатори над 300 милијарди долари депозити и средства од Банка на Силиконската долина, изборниот заемодавател на технолошкиот и VC секторите, во вториот најголем банкарски неуспех во историјата на САД во петокот, а потоа и третиот најголем, со седиште во Њујорк Потпис банка во недела. Но, покажувањето со прст за тоа што ги предизвика банките молња-брз колапс веќе започна. Трговците и клиентите обвинуваат лошо управување на извршно ниво на СВБ, кое меѓу другото, немаше главен службеник за ризик за осум месеци минатата година. рекоа застапниците на криптовалутите централизираниот финансиски систем беше виновен. Капиталистите во голема мера се обвинуваат еден со друг засилување на паниката на социјалните мрежи што се претвори во рекордно банкарско работење од 42 милијарди долари. Но, за демократската сенаторка Елизабет Ворен, законските измени што раководителите на банката лобираа со години (вклучувајќи го и сопствениот извршен директор на SVB, Грег Бекер) значат дека кризата во банкарскиот сектор беше и предвидлива и задоцнета, а пишувањето на ѕидот е за поголема болка напред.
Останува нејасно какви ќе бидат негативните ефекти од неуспехот на SVB за банкарската индустрија. Администрацијата на Бајден вети дека дури и клиентите со неосигурени депозити во SVB ќе се направи целина и дека банките, не даночните обврзници, ќе го понесе товарот за санирање на кризата, но тензиите се уште се на работ како клиенти во САД од целиот свет грижете се дека другите банки може да се спирала како SVB. Како и кај SVB, регулаторите ветија дека штедачите на Signature ќе бидат целосно целосно, под сличен „исклучок од системски ризик“. Кога пазарите се отворија за тргување во понеделникот, регионалните банки на западниот брег беа уништени десетици од нив го запираат тргувањето во услови на рекордни падови.
Бурните ветришта на банкарската индустрија нема наскоро да стивнат, но со играта за обвинување веќе во полн замав, Ворен укажа на нејзината долгогодишна поплака како главен сторител на кризата: Банките се залагаат за повисоки краткорочни профити и покрај создавањето на поголем финансиски ризик и напорите за лобирање против регулативата за уривање на законодавната заштита што можеби спречи да се случи кризата.
„Овие неодамнешни неуспеси на банките се директен резултат на лидерите во Вашингтон кои ги ослабуваат финансиските правила“, напиша Ворен во оп-ед објавен во понеделник во Њујорк тајмс.
Колапсот на SVB има нијанси на други банкарски работи што се случи за време на финансискиот крах во 2008 година. Таа криза - и улогата што ја одигра владината интервенција во нејзиното ублажување - ја постави основата сеопфатни регулаторни реформи за да се спречат идни системски неуспеси на банките. Во 2010 година владата донесе Законот за Дод-Френк, еден од најзначајните закони што ја регулираат финансиската активност од Големата депресија, за да се зголеми одговорноста и транспарентноста во банкарскиот сектор во САД и да се обесхрабрат ризичните практики на кредитирање.
Дод-Френк беше дизајниран да предаде во историјата ерата „премногу голема за да пропадне“ во која одредени финансиски институции беа толку составен дел на економијата што владата беше обврзана да се вклучи и да ги спаси. Но, природата на колапсот на SVB и степенот до кој економијата би можела да страда поради тоа е уште еднаш го подигна сеништето дека банката е „премногу голема за да пропадне“. За тоа, Ворен инсистира дека може да се обвини значително намалување на регулаторната моќ на владата врз банките од 2018 година, откако директорите на банките, вклучувајќи го и сопствениот извршен директор на SVB, Грег Бекер, успешно лобираше за намалување на опсегот на Дод-Френк.
„Во 2018 година победија големите банки. Со поддршка од двете страни, претседателот Доналд Трамп потпиша закон за враќање на критичните делови од Дод-Френк“, напиша Ворен. „Доколку Конгресот и Федералните резерви не го отфрлија построгиот надзор, SVB и Signature ќе беа предмет на посилни барања за ликвидност и капитал за да издржат финансиски шокови“.
Слабеење на регулаторната моќ над банките
Напорите да се блокираат федералните регулатори да имаат повеќе збор за финансиската индустрија започна многу пред да биде донесен Дод-Френк, но лобистите конечно го добија својот пат во 2018 година, кога поранешниот претседател Доналд Трамп потпишаа закон да се намали регулаторната моќ на актот. Нацрт-законот доби двопартиско одобрување во Конгресот, но успеа да ја поддржи само 17 демократи во Сенатот, при што членовите на прогресивното крило на партијата жестоко се спротивставија.
Ворен беше меѓу најгласните противници на промените, кои ги задржаа строгите овластувања за федерален надзор за големите банки, но во голема мера ги изземаа малите и регионалните банки од барањата за известување што индустријата ги критикуваше дека се премногу сложени и одземаат време. Ворен тврди во времето кога „малите банки“ беа во реалноста ништо друго освен, а враќањето на ограничувањата би ги зголемило шансите за нова криза.
„Овие правила не чуваат безбедни речиси една деценија“, рече таа. „Вашингтон ќе им олесни на банките да се изложат на ризик, ќе им олесни да ги изложат нашите гласачи во ризик, ќе го олесни доведувањето на американските семејства во опасност, само за извршните директори на овие банки да добијат нов корпоративен авион и додадете уште еден кат на нивното ново корпоративно седиште“.
Бекер од SVB се расправаше за полабави регулативи додека сведочеше пред Конгресот во 2015 година. Во пресрет на нацрт-законот за дерегулација, депозитите на SVB пораснаа од околу 50 милијарди долари во 2020 година на над 170 милијарди долари до моментот на заплената, исто така, користеше од опкружувањето со ниски каматни стапки што фаворизираше ризично кредитирање. Ворен напиша во својот текст дека банката не успеала соодветно да се подготви за опкружувањето со повисоки стапки што стана реалност во текот на изминатата година.
„SVB страдаше од токсична мешавина на ризично управување и слаб надзор“, напиша таа, додавајќи дека „очигледно не успеа да се заштити од очигледниот ризик од зголемување на каматните стапки. Овој бизнис модел беше одличен за краткорочниот профит на SVB, кој порасна за речиси 40% во последните три години—но сега ја знаеме неговата цена“.
Ворен додаде дека доколку построгите регулативи за малите и регионалните банки остануваат на сила, редовните потребни стрес-тестови би можеле подобро да го подготват SVB за банкарско работење. Таа, исто така, ги повтори нејзините постојани критики за активностите на Федералните резерви под водство на Џером Пауел, велејќи дека приоритизирањето на лабавите монетарни политики и ниските каматни стапки во поголемиот дел од неговиот мандат им дозволуваат на „финансиските институции да се оптоварат со ризик“.
Ворен им препорача на владата и на банкарскиот сектор да работат заедно за да влеат верба во индустријата со обесхрабрување на прекумерното преземање ризик и зголемување на регулаторниот надзор, и да им стави јасно до знаење на финансиските институции дека товарот на неуспехот и ризиците се директно на нивните раменици, и дека владата Мандатот за вклучување на банките кои се „преголеми за да пропаднат“ навистина е минато.
„Овие закани никогаш не требаше да се дозволи да се материјализираат. Мора да дејствуваме за да ги спречиме повторно да се појават“, напиша таа.
Оваа приказна првично беше прикажана на Fortune.com
Повеќе од Fortune:
Извор: https://finance.yahoo.com/news/elizabeth-warren-knows-exactly-why-172436749.html