Од Илон Маск до Сем Бенкмен-Фрид, лоша недела за пазарните генијалци

Од FTX банкрот и падот на крипто „рок ѕвездата“ Сем Бенкмен-Фрид на хаос на Твитер, не беше добра недела за генијалците на капитализмот. Илон Маск е нагло, а во некои случаи веќе обратна одлуките од преземањето на компанијата за социјални медиуми го поткрепуваат неговото тврдење дека досегашниот мандат „не е здодевен“, но исто така го разоткриваат типот на проблеми со корпоративното управување кои премногу често се повторуваат на штета на акционерите.

„Без сомнение, Сем Бенкмен-Фрид е генијалец“, рече лидерскиот гуру на Факултетот за менаџмент Јеил Џефри Соненфелд во интервју за „Taking Stock“ на CNBC во четвртокот. „Но, она што е тешко е тоа што некој мора да може да ги кочи и да им поставува прашања. Но, кога ќе развијат еден од овие модели на император за доживотно ... тогаш навистина немате одговорност“, рече Соненфелд.

Малкумина би се сомневале во генијалноста на Илон Маск или Марк Цукерберг, но малкумина би ги ставиле во иста класа со многу компании кои спектакуларно пропаднале, иако Соненфелд вели дека ја споделуваат врската со тоа што им е дозволено да работат без доволно корпоративен надзор .

„Не е лудо да се зборува за Theranos, или WeWork, Groupon, MySpace, WebMD или Naptster – толку многу компании кои паѓаат од карпа затоа што немаа соодветно управување, не сфатија, како да го добиете најдоброто од гениј?“ - рече Соненфелд.

Во случајот на Банкмен-Фрид, кој се повлече од функцијата извршен директор во FTX бидејќи компанијата поднесе барање за стечај во Поглавјето 11 во петокот, Соненфелд укажа на недостатокот на одбор кој требаше да поставува тешки прашања.

Но, одборите често не се во состојба да управуваат со генијалноста, рече Соненфелд. Закерберг е уште еден пример. Кога мета, порано Фејсбук, најави дека ќе го префрли својот фокус на метаверзумот минатата година, Соненфелд рече дека неговите членови на одборот се во суштина немоќни. Мета неделава отпушти 11,000 свои вработени и најави замрзнување на вработувањата бидејќи се соочи со опаѓање на приходите и зголемено трошење на облогот метаверс за кој Закерберг рече дека можеби нема да се исплати цела деценија.

Тесла акциите не останаа имуни од преземањето на Твитер на Маск, со акциите вртоглаво паѓаат оваа недела откако Маск им кажа на вработените на Твитер во четвртокот тој продаде акции на Tesla за да ја „спаси“ социјалната мрежа. Еден аналитичар од Волстрит одлучи така Твитер сега е деловен ризик за Тесла и ја извади акцијата од листата на најдобри избори.

Маск (иако не е основач на Тесла) и Цукерберг го надгледуваа создавањето на компании од два трилиони долари, иако и двете сега го изгубија статусот на пазарна капитал во падот на акциите предизвикани од различни фактори - од макроекономски услови до ризици специфични за секторот, пазар ресетирање на вреднувањето за компаниите со висок раст, а исто така и за лидерски одлуки.

Истражувањето на пазарот покажува дека основачите можат да бидат финансиски ризик за вредноста на компанијата со текот на времето. Утврдено е дека компаниите предводени од основачите ги надминуваат оние со лидери кои не се основачи во почетокот на годината, според студија од Harvard Business Review што ги испитуваше финансиските перформанси на повеќе од 2,000 јавни бизниси, но практично нема разлика три години по ИПО на компанијата. По ова време, студијата покажа дека основачите-извршни директори „всушност почнуваат да ја намалуваат вредноста на фирмата“.

Главните играчи во договорот на Илон Маск на Твитер, вклучувајќи ги Фиделити Инвестментс, Брукфилд Асет Менаџмент и поранешниот извршен директор и ко-основач на Твитер Џек Дорси, не зазедоа место во одборот на компанијата или немаа глас во текот на целата трансакција, рече Соненфелд, кој го даде договорот. без надзор. Маск сега го дели своето време меѓу шест одделни компании: Tesla, SpaceX, SolarCity/Tesla Energy, Twitter, Neuralink и The Boring Company.

На компаниите предводени од осамени генијалци им е потребно силно владеење пред се и основно. Соненфелд вели дека има вградени контроли и рамнотежа и табла што има теренска експертиза, како и способност да внимава на лази мисијата е од клучно значење за да им се овозможи на овие бизниси да функционираат со помал ризик од скапи грешки.

Тесла мета оценките за управување во рамките на ESG рангирањето долго време го одразуваат овој ризик.

Тоа не значи дека на пазарот не му требаат генијалци.

„Секако, подобро ни е со Илон Маск на овој свет како што ни е подобро со Марк Цукерберг“, рече Соненфелд. „Но, тие не можат да бидат сами“.

Преку неодамнешните прашања, овие под огнени лидери беа критични кон себе.

Сем Бенкмен-Фрид од FTX твитна во четвртокот наутро дека му е „жал“, признавајќи дека тој „F-ed up“ и „Требаше подобро“.

Цукерберг рече за масовните отпуштања во Мета во изјавата еднакви делови извинување и ненамерно повторување на проблемот со управувањето, „Ја преземам целосната одговорност за оваа одлука. Јас сум основач и извршен директор, јас сум одговорен за здравјето на нашата компанија, за нашата насока и за одлучувањето како да го извршиме тоа, вклучително и вакви работи, и ова на крајот беше мојот повик“.

Мошус Твитер„Ве молиме имајте предвид дека Твитер ќе направи многу глупави работи во наредните месеци.

Но, без разлика дали е извинување или признание од гениј дека и тоа може да биде глупаво од прилика, Соненфелд вели дека овие лидери би било подобро да ги остават другите да критикуваат - многу порано и многу почесто.

„Тие треба да бидат управувани, тие треба да бидат водени и мора да имаат одбор што може да помогне да го извлечат најдоброто од себе и да не им дозволи да го развијат ова империјално чувство на непобедливост“, рече тој.