Кога станува збор за заедничките фондови и нивните одредници, изгледот може да измами. Нов истражувачки труд открива како менаџерите на заеднички фондови можат да ги променат своите одредници за да манипулираат со метриката на перформансите. Еве како заедничките фондови ги кријат лошите перформанси и што значи тоа за инвеститорите.
A финансиски советник може да ви помогне да креирате финансиски план за да ги заштитите вашите инвестиции и да идентификувате нови можности за заработка.
Како заедничките фондови ги менуваат репер индексите за да ги сокријат лошите перформанси
Во истражување на хартија, „Преместување на стативите? Промени на реперот на заедничките фондови и манипулација со перформансите“, истражувачите Кевин Мулали и Андреа Роси откриваат како менаџерите на заедничките фондови можат да манипулираат со перформансите со менување на одредниците според кои ги мерат нивните приноси.
Мулали и Роси ги истражуваат сопствените репери на заедничките фондови. Нивните наоди им овозможуваат да добијат идеја за тоа колку заедничките фондови манипулираат со вредноста што ја нудат на инвеститорите.
„Нашите податоци откриваат дека промените на репер се вообичаени. Откривме дека 1,050 од 2,870 фондови (36.5%) направиле промени на нивните одредници на проспектот барем еднаш во текот на 13-годишниот примерок период од 2006 до 2018 година“, пишуваат авторите.
Наодите на авторите покажуваат дека заедничките фондови ја искористуваат тековната предност Правила на Комисијата за хартии од вредност (КХВ).. Во рамките на тие правила, на заедничките фондови им е дозволено да ги менуваат своите репер индекси според кои ги мерат приносите.
Авторите утврдија дека фондовите ја користат оваа дупка со додавање на индекси со пониски приноси од минатото - или неутрализирајќи ги индексите со повисоки приноси од минатото. Оваа стратегија го подобрува изгледот на нивните перформанси прилагодени според репер.
Нивното истражување, исто така, покажа дека заедничките фондови со лоши резултати често биле виновници за манипулациите со нивните одредници. Поконкретно, средствата со високи провизии, средства продадени од брокер и средства кои доживуваат одливи и неквалитетни перформанси се со поголема веројатност да учествуваат во оваа стратегија, велат авторите.
Што е репер индекс?
Репер индексот е референтна стратегија која им овозможува на инвеститорите да ги споредат резултатите во своето портфолио со индекси со слични инвестициски состави. На S&P 500 и Дау Џонс индустриски просек (DJIA) се примери на репер индекси.
Репер индексите се корисни алатки за инвеститорите да ги анализираат нивните портфолија. Тоа може да им даде на инвеститорите добра идеја за тоа колку добро нивните портфолија работат или недоволно во споредба со нивните врсници.
Кога менаџерите на заеднички фондови можат да ги заменат репер индексите, им отежнува на инвеститорите да видат реални приноси.
Што треба да знаат инвеститорите
Пред да направат каква било инвестиција, инвеститорите треба да разгледаат барање за проспект на заеднички фонд. Неколку заеднички фондови нудат проспект на нивната веб-страница за целосен преглед.
Инвеститорите, исто така, треба да ги следат историските промени на активните менаџери на фондови во фондот пред да донесат одлука. На крајот на краиштата, активните менаџери на фондови имаат големо влијание врз тоа колку добро функционира нивниот фонд. Историските податоци можат да направат новите активни менаџери на фондови да изгледаат подобро или полошо отколку што се.
Тоа е исто така критично за разговарајте со финансиски советник. Финансиски советник може да ви помогне да ги идентификувате силните и слабите страни во портфолиото во кое размислувате да инвестирате. Потпрете се на нив за да бидете сигурни дека ќе заработите долгорочни добивки.
Крајна Линија
Не се продавајте пократко. Направете ја вашата должна анализа со често следење на работата на заедничките фондови и нивните одредници. Некои заеднички фондови можеби нема да дејствуваат со добра волја со нивните инвеститори. Како инвеститор, треба да разговарате со финансиски советник кој може да ви помогне во правењето проверка и изборот на инвестициски производи.
Совети за штедење во пензија
Фото кредит: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Пост Внимавајте на инвеститорите: Менаџерите на заеднички фондови можат да го користат овој трик за да ги сокријат лошите перформанси се појави прв на Блог SmartAsset.
Извор: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html