(Блумберг) - Во декември 2018 година, маж во неговите рани 30-ти беше пресретнат при пристигнувањето на аеродромот Форт Лодердејл и одведен во просторија каде чекаа двајца агенти на ФБИ.
Најчитани од Блумберг
Целта беше исплашена и веќе беше на висока готовност - еден од неговите соработници неодамна ги призна злосторствата за кои знаеше дека исто така ги извршил. Кристијан Трунц не бил терорист или трговец со дрога, туку трговец со благородни метали од средно ниво, кој се враќал од својот меден месец. Клучно: тој исто така беше долгогодишен вработен во JPMorgan Chase & Co., најголемата банка за шипки.
Заседата на аеродромот на ФБИ опишана од Трунц беше клучен чекор во потрагата на американските обвинители на бирото за благородни метали на JPMorgan, што доведе до минатонеделниот врв - осудата по 13 точки од обвинението за човекот кој некогаш беше најмоќната фигура на пазарот на злато. поранешниот глобален шеф на бирото Мајкл Новак.
Гледано со мешавина од фасцинација и ужас од трговците со благородни метали ширум светот, случајот фрли светлина на тоа како трговците на JPMorgan - вклучително и Новак и долгогодишниот водечки трговец со злато на банката Грег Смит - со години наводно манипулирале со пазарите ставајќи лажни нарачки дизајниран да ги погреши другите учесници на пазарот, главно алгоритамските трговци чија активност со голема брзина стана главен извор на фрустрација.
Новак стана еден од највисоките банкари осудени во САД од финансиската криза и се соочува со децениски затвор, иако тоа би можело да биде многу помалку.
Прочитајте: Трговците со злато на JPMorgan прогласени за виновни по долгото судење за измама
Адвокатите на Новак тврдат дека Новак не бил „криминален нарачател“ и рекоа дека „ќе продолжат да ги оправдуваат неговите права на суд“. Адвокатот на Смит рече за време на завршните аргументи минатиот месец дека нарачките на неговиот клиент биле легитимни, а има и други објаснувања за купување и продавање на фјучерс договори во исто време во име на клиентите.
На владата и беа потребни три недели пред судот да ја убеди поротата за вината на Новак и Смит. (Џефри Руфо, продавач кој беше суден со нив, беше ослободен.)
Но, шепоти за измама се надвиснаа над трговската маса на JPMorgan најмалку една деценија - многу години пред ФБИ првпат да му пристапи на Трунц во 2018 година.
Алекс Герко, шеф на фирма за тргување со алгоритам, се пожали на активноста на Смит на пазарот на злато уште во 2012 година до CME Group Inc., која ги поседува берзите на фјучерси каде што САД наводни илјадници измами се одвиваа. Но, Смит и Новак продолжија да работат во банката до 2019 година, кога САД ги разоткри обвиненијата против нив.
„Тркалата на правдата полека се движат“, напиша Герко минатиот месец на Твитер.
Во Министерството за правда, патот до JPMorgan започна со одлука да се започне со лов на трговци кои давале лажни понуди за купување и продавање на стоки што никогаш немале намера да ги извршуваат. Единицата за криминална измама ангажираше консултанти за податоци за да поминат низ милијарди линии на занаети за да ги забележат моделите на пазарни манипулатори.
Како што беа разгледани огромните количини на податоци, имаше одредени трговци кои се истакнаа. И тие работеа во JPMorgan.
Со податоците во рака, истражителите тргнале во потрага по соработници, кои ги нашле во Трунц и неговиот поранешен колега Џон Едмондс. Двајцата релативно помлади трговци се изјаснија за виновни за сопственото недолично однесување и се согласија да сведочат против шефот на бирото.
Новак беше уапсен во септември 2019 година, испраќајќи шокантен бран низ светот на металите, но пандемијата на Ковид значеше дека ќе поминат уште три години додека конечно да се одржи судењето.
Во своето сведочење, Едмондс, кој започнал да работи во оперативна улога во JPMorgan, го опиша лажирањето на работната маса како секојдневен феномен и се чувствувал обврзан да учествува бидејќи тоа е дел од нормалната стратегија.
Прочитајте: JPMorgan Gold Desk „измамува“ измамен пазар, вели екс-трговец
Потегот на Министерството за правда против највисоките банкари за шипки на JPMorgan беше прославен во некои делови на пазарите на злато и сребро, каде што инвеститорите и блогерите долго време ја обвинуваат банката за голема шема за манипулирање со цените пониски. Овие наводи поттикнаа повеќекратни истраги од страна на Комисијата за тргување со фјучерси на стоки, од кои најновата беше затворена во 2013 година, откако не најде докази за погрешно постапување.
Случајот против Новак и Смит не наведуваше наводи за систематски заговор за потиснување на цените, наместо тоа тврдејќи дека тие ги измамиле пазарите во многу кратки временски периоди, и во двете насоки, во корист на најважните клиенти на хеџ фондовите на JPMorgan.
И додека пресудите се победа за обвинителите, поротата ги отфрли најобемните обвиненија на владата - поднесени според Законот за организации под влијание на рекет и корумпирани, или RICO - дека мажите биле дел од заговор и дека бирото на JPMorgan за благородни метали е криминалец. претпријатие.
Во JPMorgan, Едмондс рече дека практиката се нарекува „кликнување“ наместо како измама, а трговците никогаш не разговарале за тоа како нелегално и покрај тоа што сопствените политики за усогласеност на фирмата го прават тоа јасно. Трунц дури зборуваше за шега во која е вклучен Смит, кој кликнуваше со глувчето толку брзо за да даде и откаже нарачки што неговите колеги ќе го повикаат да стави мраз на прстите.
Во 2012 година, Герко, кој е основач на фирмата за квантитативно тргување XTX Markets Ltd., се пожали на CME за тргувањето на Смит со фјучерси за злато со брзо внесување и откажување на нарачки. CME започна истрага, која се одолговлекуваше три години пред да заклучи дека најверојатно лажел.
„Потребно беше долго време по 2010 година за да се добие доследно спроведување“, рече Герко во твитот, осврнувајќи се на чинот Дод-Френк во кој лажирањето беше дефинирано и незаконски.
Откако друг трговец на JPMorgan, Мишел Симонијан, беше отпуштен во 2014 година поради измама, Новак ги повика своите трговци во неговата канцеларија за да ги праша дали тие го правеле истото, според Едмондс. Никој ништо не кажа. Инцидентот го шокираше Едмондс, рече тој, бидејќи Новак знаеше дека тоа трае со години.
За време на судењето, Новак изгледаше во голема мера непасивно, неговото лице беше скриено зад маската на Ковид. Упатените во индустријата го опишаа во 2020 година како интровертен и паметен, а сведочењето за време на судењето го наслика како омилен менаџер, кој се спријателува со Трунц додека двајцата работеа во канцеларијата на JPMorgan во Лондон.
За време на судењето, Трунц беше прашан дали му се допаѓа Новак, поранешниот трговец одговори: „Го сакав“.
Сепак, врската стана посложена откако властите му пристапија на Трунц. Кога размислувал да се договори со владата, Новак му рекол да не го прави тоа, според Трунц, кој звучно се задушил додека го давал сведочењето.
Адвокатите на одбраната ги опишаа Трунц и Едмондс како неверодостојни - докажани лажговци кои сведочеа против своите клиенти за да избегнат долги затворски казни.
Прочитајте: Трговецот со злато на JPMorgan вели дека шефот го тренирал на измама лага
Новак и Смит нема да бидат осудени до следната година. За споредба, двајца трговци на Deutsche Bank AG осудени за измама во 2020 година беа осудени на околу една година затвор.
Минатонеделното убедување го претставува врвот на сузбивањето на американското Министерство за правда против практиката на нелегална трговија, позната како измама. Досега обвинителството успеа да осуди десет трговци во пет различни банки.
JPMorgan веќе плати 920 милиони долари за да ги реши обвинувањата за измама против неа.
„Иако поротата ги отфрли обвиненијата за заговор и RICO, тие ќе го сметаат ова за победа“, рече Метју Мазур, адвокат во Dechert LLP, кој бранеше еден од трговците на Дојче Банк. „Ова е веројатно крајот на чистењето на благородни метали што беше направено, но мислам дека ќе продолжи да има случаи“.
Дури и по репресијата, некои учесници на пазарот велат дека лажирањето сè уште се случува. Кога фјучерсите на стоки се тргуваа во јами, брокерите мораа да тргуваат лице-в-лице. Криењето зад екранот го олеснува поставувањето и повлекувањето нарачки по желба.
„Сè уште гледаме лажирање на редовна основа“, рече Ерик Зукарели, независен трговец со стоки кој почна да работи на подот на Њујоршката берза во 1986 година. ќе дојдеше лицето и комисијата и ќе те казни што си глупак“.
Најчитани од Блумберг Бизнисвик
© 2022 Блумберг ЛП
Извор: https://finance.yahoo.com/news/us-toppled-world-most-powerful-123040880.html