Како да се игра овој пазарен повлекување за евтини 6%+ дивиденди

Додека го пишувам ова, акциите се во процес на враќање на дел од нивното „новогодишно отскокнување“ - и слушам од луѓе кои се загрижени дека 2023 година ќе биде уште една 2022 година.

Сфаќам - сосема е природно да се чувствувате така откако S&P 500 падна за околу 20% за една година. И оние кои се ограничија на технолошки фокусираниот NASDAQNDAQ
го зеде особено тешко - попуст од околу 30% + во '22.

Но, тоа го прави само затоа што пазарот е во неизвесен почеток не значи дека одиме кон друг хаос како минатата година. Всушност, шансите за тоа се многу мали.

Како прво, ретко е да се добијат две лоши години по ред. За да видите на што мислам, запомнете ја 2008 година. Тогаш, дури и оние кои поседуваа акции со „понизок ризик“ на S&P 500, имаа слаби перформанси на оние кои поседуваа технологија минатата година.

Потоа дојде 2009 година, во која акциите вратија голем дел од таа загуба…

Очекувам слична поставеност оваа година.

Сега да разговараме за стратегијата: ние не сме пазарни тајмери ​​на Contrarian Outlook, туку јас може да ви каже дека ако инвестирате на долги патеки, сега е добро време да купите. Многу CEF тргуваат со атрактивни попусти, и очекувам тие попусти да исчезнат бидејќи расположението на Вол Стрит и во печатот станува попозитивно.

Тоа ќе им даде предност на спротивставените купувачи на CEF во годината на враќање, што очекувам да биде 2023 година.

За да ја продолжиме нашата аналогија со 2009 година, земете ги во предвид оние кои купиле прилично добро познат капитал CEF тогаш - Доверба на дивиденда и приход на Габели (ГДВ), која редовно дава 6% или повеќе. Го споменувам сега затоа што има многу акции на S&P 500, како Mastercard
MA
(MA), Мајкрософт
MSFT
(MSFT), JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) Honeywell Меѓународен
HON
(ХОН).

Попустот на GDV само малку се намали во 2009 година, од околу 19% на нешто под 16%. Тоа, плус високата дивиденда на фондот, беше доволно да го потисне неговиот вкупен принос над оној на пазарот во '09!

И тоа е само од популарниот CEF со голема капа како GDV. Изборите во мојот ЦЕФ Инсајдер портфолиото на услугата има помали пазарни капаци - помеѓу 200 милиони и 1 милијарда долари - што им дава потенцијал за посилни добивки откако ќе бидат откриени.

Но, како можам да бидам сигурен дека ова ќе биде подобра година од минатата? Ајде да ги анализираме најновите податоци и наслови до кои треба да дојдеме Дека дел од приказната.

Инфлацијата веројатно паѓа побрзо отколку што мисли ФЕД

Како што несомнено знаете, претседателот на Банката на федерални резерви, Пауел, агресивно зборуваше надолу на пазарите во текот на изминатата година. Се сеќавате на неговата прес-конференција во почетокот на декември, кога се чинеше дека противречи на изјавата на сопствената FOMC дека тоа ќе зависи од податоците при одлучувањето за идните зголемувања на каматните стапки?

„Ние сè уште имаме начини да одиме [на зголемување на каматите]“, негодуваше шефот на ФЕД. Акциите, очекувано, паднаа. И оттогаш, член на ФЕД, по член на ФЕД, парадираше пред печатот, со слични пораки дека претстојат уште зголемувања на каматните стапки.

Но, податоците кажуваат поинаква приказна - и ФЕД ќе мора да го забележи тоа наскоро.

Како прво, многу економисти од Волстрит почнуваат да велат дека инфлацијата всушност ќе биде ниска до крајот на годината (што значи под 3%, а можеби дури и помалку од тоа). Дополнително, поранешниот шеф на Банката на Англија, Адам Позен, кој има блиски врски со Пауел, рече дека инфлацијата ќе падне на 3% до крајот на 2023 година и овој факт е веќе „впиен“ во податоците.

Потоа, тука е наративот што излегува од фјучерс пазарите:

Пазарот очекува основната стапка на Банката на федерални резерви да биде од 425 до 450 базични поени - исто како што е сега - во моментот на состанокот на FOMC во декември. Со други зборови, додека ФЕД може малку да ги зголеми стапките во февруари и март, пазарот смета дека тие ќе ги намалат до крајот на годината.

Сега кога инфлацијата значително се олади и знаците за поголемо ладење стануваат појасни, мотивот на ФЕД во однос на зголемувањето на стапките ќе биде многу различен од минатата година, и покрај тешките разговори на Пауел. Минатата година, тој очигледно се препотуваше од помислата дека тој ќе биде следниот Артур Ф. Барнс, кој го паметеше претседателот на ФЕД по тоа што бавно реагираше на инфлацијата во 1970-тите.

Оваа година, сепак, Пауел ризикува да оди предалеку од другата страна. Со калењето на инфлацијата и знаците на забавување на глобалната економија (додека приказната за растот на САД во голема мера останува недопрена), грижите дека ќе отиде предалеку, сигурно ќе тежат на неговиот процес наскоро. Нето резултатот - континуираниот раст на САД и умереноста на стапките - е нагорна поставеност за акциите и CEFs.

Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."

Обелоденување: ништо