„Тековната фаза на „чистилиште“ од циклусот на полупроводници продолжува да биде во полн ефект додека се движиме кон сезоната на заработка во 2 Q22“, пишува аналитичарот на Deutsche Bank, Рос Сејмор.
Полуакциите беа удирани во последниве месеци, при што инвеститорите се повлекоа од секторот како одговор на предизвикувачкото макроекономско опкружување. На
Индекс на полупроводник PHLX
(SOX) е намален за речиси 30% досега оваа година, додека акциите на стабилните како што се
NXP
Полупроводници (тикер:
NXPI
),
микрон технологија
(
MU
),
Intel Corp.
(
INTC
), И
Advanced Micro Devices
(
AMD
) сите изгубиле над 20%.
Постојат многу причини за повлекување. Како прво, инвеститорите сè уште се загрижени дека заклучувањето на „Ковид-19“ во Кина ќе ја ограничи побарувачката на полупроводници подолго од очекуваното, дури и кога некои прекини во синџирот на снабдување почнуваат да се олеснуваат. Покрај тоа, побарувачката за полупроводници може да се намалува, особено за чипови кои се користат во персоналните компјутери додека пазарот на персонални компјутери се лади.
Сезоната на заработка веројатно нема да ја смири таа загриженост, иако аналитичарите нашироко очекуваат полукомпаниите или скромно да ги надминат очекувањата за заработката во вториот квартал или да паднат во согласност со консензусот, поттикнат од тековните силни финансиски фундаменти. Тоа може да доведе до краткорочен митинг во август, пишува аналитичарот на Citi Кристофер Денили во истражувачката белешка, додавајќи дека нема да да биде доволно за да се промени распространетото расположение на инвеститорите на долги патеки.
„Речиси секој инвеститор со кој се сретнавме беше мечешки за основите на полупроводниците и верува дека доаѓа корекција на речиси секоја компанија во групата“, вели Денили.
Аналитичарите се особено нарушени за компаниите со висока изложеност на пазарите за игри и персонални компјутери, како што е Интел, кој известува за заработка по затворањето на пазарот во четврток.
„Очекуваме слаб извештај и водич од INTC, со влошување на податочните точки околу компјутерите и макро, што веројатно ќе доведе до [компанијата] да не може да го одржи своето целогодишно упатство CY22“, напиша Сејмор од Дојче Банк. Тој очекува оваа мекост да трае до 2024 година и да го задржи рејтингот на Hold на акциите.
Можеби сепак има сребрена постава. Вол Стрит се надева дека компаниите со помала изложеност на компјутери ќе имаат подобри резултати од очекуваното и ќе издадат цврсти насоки за третиот квартал. Затоа Danely отвори 90-дневен часовник со позитивен катализатор на NXP Semiconductor и
НА ДВД Полупроводник
(
ON
). Двете компании произведуваат чипови кои широко се користат на крајните индустриски пазари, како што е автомобилската индустрија, за која тој верува дека ќе се одржи подобро во сегашната макро средина.
Се согласува и аналитичарот на Банката на Америка, Вивек Арја, додавајќи дека компаниите кои се изложени на софтвер за облак и центри за податоци, исто така, се подготвени да дадат подобра перспектива. Некои од неговите избори вклучуваат
Nvidia
(
NVDA
) и AMD.
Акциите на чипови, исто така, би можеле да се зголемат ако Конгресот го усвои Закон за чипови за Америка, долгоочекуваниот предлог-закон кој ќе одобри околу 52 милијарди долари грантови и заеми за американските производители на чипови. Водачите на Сенатот имаат за цел да го усвојат законодавството пред Конгресот да заврши во август.
Но, дури и ако законската регулатива помине, „ќе бидат потребни месеци за парите да излезат од вратата“, предупредува аналитичарот на Capital Alpha, Роберт Камински, што може да ја одложи користа за акциите на чипови. Покрај тоа, многу инвеститори продолжуваат да веруваат дека секторот продолжува да биде преценети, и може да се воздржат додека не видат дека аналитичарите ги намалуваат нивните проценки за заработката по акција за дури 20% ширум одборот, пишува Danely.
Полукомпаниите ќе пријават заработка во текот на крајот на јули и во текот на следниот месец. Тексас Инструментс известува во вторник, проследен со QUALCOMM во среда и Intel во четврток. ON, AMD и Nvidia ќе објават заработка во август.
Пишете и на Сабрина Ескобар на [заштитена по е-пошта]