Нафтените берзи продолжија да покажуваат необично исклучување од стоката што ја следат, при што нафтените акционерски акционерски акционерски акционерски акционерски акционерски акционерски акционерски акционерски акценти одржуваат силен мит, иако цените на нафтата драстично паднаа од последниот состанок на ОПЕК. Во текот на изминатите два месеци, водечкиот репер во енергетскиот сектор, на Фонд за избор на сектор за енергетика (NYSEARCA: XLE), се искачи за 34%, додека просечните цени на суровата нафта се намалија за 18%. XLE сега може да се пофали со принос од 61.2% од годината до денес, најдоброто од кој било американски пазарен сектор.
Според Bespoke Investment Group преку Wall Street Journal, тековната поделба е првпат од 2006 година секторот за нафта и гас да се тргува во рамките на 3% од максимумот во последните 52 недели, додека цената на WTI се повлече за повеќе од 25% од соодветниот максимум во последните 52 недели. Тоа е, исто така, само петто такво дивергенција од 1990 година.
Ниту американските нафтени големини не разочараа: во изминатите два месеци, Ексон Мобил Корп. (NYSE: XOM) доби 35.3%; Шеврон Корп. (NYSE: CVX) се зголеми за 30.6%, КонокоФилипс (NYSE: COP) се искачи за 30.1%, Филипс 66 (NYSE: PSX) се зголеми за 45.3% додека Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC) врати 40.3%. Овој тренд е вистинит дури и за пократки временски рамки, при што сите акции овде беа во зелено во последните пет трговски сесии со исклучок на COP кој е намален за 0.5%.
Сепак, постои метод за лудило.
Извор: Wall Street Journal
Силна заработка
Зголемената заработка на енергетските компании е голема причина зошто инвеститорите сè уште се собираат на нафтените резерви.
Сезоната на заработка во третиот квартал е речиси завршена, но досега таа се обликува да биде подобра отколку што се плашеше. Според Увид во заработката на FactSet, за К-3 2022 година, 94% од компаниите од S&P 500 пријавиле заработка во К3 2022 година, од кои 69% пријавиле позитивно изненадување со EPS и 71% пријавиле позитивно изненадување при приходите.
Поврзано: Саудиска Арабија и Ирак ја повторуваат својата поддршка за намалување на производството
Енергетскиот сектор забележа највисок раст на заработката од сите единаесет сектори од 137.3% наспроти 2.2% во просек од S&P 500. На ниво на под-индустрија, сите пет под-индустрии во секторот пријавија зголемување на заработката од година во година: Рафинирање и маркетинг на нафта и гас (302%), интегрирано масло и гас (138%), Истражување нафта и гас & Производство (107%), Опрема и услуги за нафта и гас (91%) и складирање и транспорт на нафта и гас (21%). Енергијата е, исто така, секторот во кој повеќето компании ги надминуваат проценките на Волстрит со 81%. Позитивните приходни изненадувања пријавени од Marathon Petroleum (47.2 милијарди долари наспроти 35.8 милијарди долари), Exxon Mobil (112.1 милијарди долари наспроти 104.6 милијарди долари), Шеврон (66.6 милијарди долари наспроти 57.4 милијарди долари), Valero Energy (42.3 милијарди долари наспроти 40.1 милијарди долари) и Phillips 66 (43.4 милијарди долари наспроти 39.3 милијарди долари) беа значајни придонеси за зголемувањето на стапката на раст на приходите за индексот од 30 септември.
Уште подобро, изгледите за енергетскиот сектор остануваат светли. Според една неодамнешна Истражувачкиот извештај на Мудис, приходите од индустријата ќе се стабилизираат севкупно во 2023 година, иако ќе бидат малку под нивоата постигнати од неодамнешните врвови.
Аналитичарите забележуваат дека цените на суровините се намалија од многу високите нивоа претходно во 2022 година, но предвидоа дека цените веројатно ќе останат циклично силни до 2023 година. . Moody's проценува дека EBITDA на американскиот енергетски сектор за 2022 година ќе достигне 623 милијарди долари, но ќе падне на 585 милијарди долари во 2023 година.
Аналитичарите велат дека ниската капекс, зголемената неизвесност за проширување на идните залихи и високата премија за геополитички ризик, сепак, ќе продолжат да ги поддржуваат циклично високите цени на нафтата. Во меѓувреме, силната извозна побарувачка за американскиот ЛНГ ќе продолжи да поддржува високите цени на природниот гас.
Со други зборови, едноставно нема подобри места за луѓето кои инвестираат на американската берза да ги паркираат своите пари доколку бараат сериозен раст на заработката. Понатаму, изгледите за секторот остануваат светли.
Со оглед на тоа што цените на нафтата и гасот се намалија од неодамнешните највисоки нивоа, тие сè уште се многу повисоки отколку што беа во последните неколку години, па оттука и тековниот ентузијазам на енергетските пазари. Навистина, енергетскиот сектор останува огромен фаворит на Вол Стрит, при што секторот Zacks Oils и Energy е највисоко рангиран сектор од сите 16 рангирани сектори Zacks.
Сподели откуп
Понатаму, заработката во секторот најверојатно ќе остане висока поради високите нивоа на откуп на акции. Супермајоровите за нафта и гас се на пат да ги откупат своите акции на речиси рекордно ниво оваа година, благодарение на зголемените цени на нафтата и гасот што им помага да остварат големи профити и да ги зголемат приносите за инвеститорите.
Според податоците од Бернштајн Рисрч, седумте супермајорови се подготвени да вратат 38 милијарди долари на акционерите преку програми за откуп оваа година, при што инвестициската банка RBC Capital Markets ја става вкупната бројка уште повисока, на 41 милијарди долари.
Во 2014 година, кога нафтата се тргуваше над 100 долари/барел, видовме само откуп од 21 милијарда долари. Бројката за оваа година лесно ја надминува бројката од 2008 година.
Но, еве уште една интересна работа: капиталот и производството на Big Oil останаа главно рамни и покрај известувањето рекордна добивка во вториот квартал.
Податоците од американската Администрација за енергетски информации (EIA) покажуваат дека големите нафтени компании главно ги намалиле и капиталните трошоци и производството за вториот квартал. Преглед на ОВЖС на 53 јавни американски компании за гас и нафта, одговорни за околу 34 отсто од домашното производство, покажа пад на капиталните расходи од 5 отсто во вториот квартал наспроти првиот квартал оваа година.
Евтини залихи на енергија
Друго изненадувачко откритие: залихите на енергија остануваат евтини и покрај огромниот пад. Не само што секторот во голема мера го надмина пазарот, туку и компаниите во овој сектор остануваат релативно евтини, потценети и доаѓаат со натпросечно проектиран раст на заработката.
Извор на слика: Истражување за инвестиции во Закс
Некои од најевтините резерви на нафта и гас во моментов вклучуваат Овинтив АД (NYSE: OVV) со сооднос на PE од 6.09; Civitas Resources, Inc. (NYSE: CIVI) со сооднос PE од 4.87, Енерплус корпорација (NYSE: ERF) (TSX: ERF) има сооднос PE од 5.80, Корпорејшн нафтена корпорација (NYSE: OXY) има сооднос на PE од 7.09 додека Canadian Natural Resources Limited (NYSE: CNQ) има сооднос на PE од 6.79.
Од Алекс Кимани за Oilprice.com
Извор: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-showing-peculiar-disconnect-000000018.html