Мислење: Берзата ви кажува гласно и јасно: Сега не е време да се борите со ФЕД или да се спротивставите на мечките.

Тогаш, тоа беше сеништето на „трите јас“ кои висат над пазарот - инфлација, каматни стапки и импичмент (претседателот Ричард Никсон беше во опасност да биде отповикан поради настаните околу скандалот Вотергејт, иако тоа никогаш не се случи). Сега се само „две јас“ - инфлацијата и каматните стапки - но тие сè уште се на место, како што истакна Пауел. 

Има силен надземен отпор област за S&P 500 од 4080 до 4200, а потоа поголем отпор на 4300 над тоа. Во надолна линија, постои поддршка на 3930-3940 (минатонеделни ниски), со понатамошна поддршка близу 3900, а потоа голема поддршка помеѓу 3760 и 3850 (декемвриски ниски).

Сигналот за продажба на McMillan Volatility Band (MVB) од почетокот на февруари сè уште е на место, иако ги намаливме нашите позиции. Целта за оваа трговија е SPX да тргува на -4σ „модифициран Bollinger Band“. Ја допре лентата -3σ, но не ја достигна целта. 

Коефициентите за продажба само на капиталот останаа на сигналите за продажба, бидејќи и двата коефициенти нагло се зголемија оваа недела. Тие ќе продолжат да останат на сигналите за продажба додека не се превртат и не почнат да опаѓаат - нешто што не изгледа веројатно во блиска иднина. Исто така, вкупниот сооднос исто така нагло се зголеми.

Ширината е невешт, и како резултат на тоа нашите два осцилатори на ширина се насочени во спротивни насоки. Ширината на NYSE слабее, но последниот сигнал генериран таму - сигналот за купување на 23 февруари - сè уште е на место (едвај). Сепак, осцилаторот за широчина „само акции“ (кој покрива поширок спектар на акции) се влоши лошо во текот на изминатите неколку недели и се врати на сигналот за продажба, откако го откажа претходниот сигнал за купување. Ќе почекаме додека не се постигне некаков договор овде пред да заземеме позиција врз основа на осцилаторите за ширина.

Новите 52-неделни минимуми на NYSE се искачија пред новите 52-неделни највисоки нивоа вчера (8 март) и неговото повторување денес ќе го спречи тековниот сигнал за купување од овој индикатор. Видовме дека новите падови ги надминуваат новите максимални вредности на NYSE повремено во текот на изминатиот месец, но сè уште не во текот на два последователни дена.

Значи, горенаведените показатели до одреден степен слабеат, но показателите за нестабилност не. Индексот на нестабилност CBOE - VIX -
VIX,
+ 18.32%
останува во својот свет. Сигналот за купување „шпиц врв“ од 1 март останува на место, како и среднорочниот тренд на сигналот за купување VIX, кој првично беше генериран во ноември минатата година (заокружете го придружниот графикон VIX). Единствената потенцијална негатива на графиконот VIX е неговото ниво близу 18 - од кое постојано отскокнуваше за време на овој мечкин пазар, како што беше во четвртокот. Овој „низок“ VIX е донекаде оправдан со фактот дека остварената нестабилност на SPX сега е намалена на 15%, што е најниско што било од почетокот на овој мечкин пазар во јануари 2022 година.

Конструкцијата на деривати на нестабилност е генерално поволна и во поглед на акциите. Тоа е затоа што терминот структури се наклонети нагоре, а фјучерсите на VIX се тргуваат со премија во однос на VIX. Има еден мал проблем во оваа област, а тоа е дека краткорочниот индекс на нестабилност на CBOE (VIX9D) се тргува над цената на VIX. Сепак, неговиот пораст се должи на неколку претстојни краткорочни настани (извештај за невработеноста и месечен извештај за ИПК), што може да предизвика одредена нестабилност на пазарот. 

Генерално, ја одржуваме нашата „основна“ надолна позиција поради негативноста на графиконот SPX и поради сигналите за продажба од коефициентите за ставање повик само на капиталот. Сепак, ќе тргуваме со потврдени сигнали околу тие „основни“ позиции доколку тие се издадени од други показатели.

Нова препорака: Omnicom Group (OMC) 

Има нов сигнал за продажба од пондерираниот сооднос стави-повик во OMC
ОМЦ,
-1.54%.
Акциите веќе паднаа малку под поддршката, така што можеме да дејствуваме според сигналот во овој момент.

Купете 3 OMC април (21^st) 90 става

По цена од 3.00 или помалку.

OMC: 89.36 април (21^st) 90 става: неодамна 1.95 понуда, понудена во 3.00 часот

Ние ќе ги држиме овие ставања сè додека односот put-call за OMC останува на сигналот за продажба. Како што може да се види од придружната табела со сооднос стави-повик, сигналите од екстремните нивоа на OMC беа успешни во текот на изминатата година.

Следни дејства: 

Ние користиме „стандардна“ постапка на тркалање за нашите намази SPY: во кој било вертикален намаз од бик или мечка, ако основната го погоди краткиот удар, тогаш превртете го целиот намаз. Тоа би било навивам во случај на повик бик намаз, или тркалаат надолу во случај на мечка стави намаз. Останете во истиот истек и одржувајте го растојанието помеѓу ударите исто освен ако не е поинаку наведено. 

Долг 1 март шпион (17^th) 410 повик и краток 1 SPY март (17^th) 425 јавете се: Овој распон беше купен во согласност со сигналите за купување „Нови издигнувања против нови падови“. Беше завиткана на 26 јануари^th, кога ШПИОН
Шпион,
-1.84%
се тргува по 404, а потоа повторно се навива на истекување. Застанете од оваа позиција ако новите ниски падови на NYSE ги надминат новите највисоки нивоа два последователни дена.

Долг 3 XM март (17^th) 15 повици: Акциите
XM,
-0.64%
почна да се движи повисоко, па се тркалаат март (17^th) 15 повици и излези до април (21^st) 17.5 повици.

Долг 1 март шпион (17^th) 394 стави и Кратко 1 ШПИОН Март (17^th) 369 стави: Овој намаз на мечка беше купен во согласност со сигналот за продажба на McMillan Volatility Band (MVB), а потоа беше симнат минатата недела. Оваа трговија би била прекината доколку SPX се затвори над опсегот +4σ. Нејзината цел е -4σ Band.

Долг 2 CTLT март (17^th) 70 повици: Оваа гласина за преземање сè уште е „во игра“, иако акциите
CTLT,
+ 0.21%
малку падна назад. Продолжете да чекате додека се шират овие гласини.

Долг 3 март МАНУ (17^th) 25 повици: Потенцијалното преземање наиде на пречка, со тоа што сегашните сопственици мислат на Манчестер Јунајтед
МАНУ,
-4.09%
вреди многу повеќе отколку што можат да оправдаат аналитичарите. Ние ќе се одржиме.

Долг 2 GRMN април (21^st) 95 става: Овие се купени на 21 февруари^st, кога ГРМН
GRMN,
-1.38%
затворена под 95. Ќе останеме на оваа позиција сè додека пондерираниот сооднос стави-повик на GRMN останува на сигналот за продажба.

Долг 2 шпион април (21^st) 390 и краток 2 SPY април (21^st) 360 става: Ова е нашата „основна“ мечешка позиција. Првично, ќе поставиме стоп за да ја затвориме оваа позиција ако SPX се затвори над 4200.

Долг 1 шпион април (6^th) 395 повик и краток 1 SPY април (6^th) 410 јавете се: Овој повик bull-spread беше купен во согласност со сигналот за купување VIX „spike peak“. Тоа беше потврдено на затворањето на тргувањето во среда, 1 март. Престанете ако VIX затвори над 23.73. Во спротивно, ќе одржиме 22 трговски дена.

Долг 10 LLAP април (21^st) 2 повици: Престанете ако LLAP
LLAP,
-11.97%
затвора под 1.90.

Долг 1 SGEN
Сген,
-1.54%
април (21^st) 180 повик и краток 1 SGEN април (21^st) 200 јавете се: Ќе се одржиме без прекин на почетокот, додека оваа гласина за преземање игра надвор.

Сите застанувања се ментално затворање, освен ако не е поинаку наведено.

Испратете прашања до: [заштитена по е-пошта].

Лоренс Г. Мекмилан е претседател на McMillan Analysis, регистриран советник за инвестиции и тргување со стоки. Мекмилан може да има позиции во хартии од вредност препорачани во овој извештај, и лично и во сметките на клиентите. Тој е искусен трговец и менаџер на пари и е автор на најпродаваната книга, Опциите како стратешка инвестиција.

©McMillan Analysis Corporation е регистрирана во SEC како инвестициски советник и кај CFTC како советник за тргување со стоки. Информациите во овој билтен се внимателно собрани од извори за кои се верува дека се сигурни, но точноста и комплетноста не се загарантирани. Службениците или директорите на McMillan Analysis Corporation или сметките управувани од такви лица може да имаат позиции во хартиите од вредност препорачани во советодавното.